回顾一下上半年的玻璃行情,还真是一波三折。从年前一月份的悲观预期转向的中游补库,到年后二月份现实疲软的盘面下行,再到三月份现实逐渐改善的震荡上行,和四月份近月05合约逼仓带来的期现联动上涨;五月份后现货走弱及成本坍塌的下行带来流畅下跌;六月份重新进入新一轮补库预期的上涨,六月中补库预期的回落,最后到七月初至今产销逐步改善的震荡上行。玻璃品种特征上预期总是先于现实,而今年预期更多时候被证伪,预期也走的更多轮。这也是产业转向导致逐渐对利空因素更为敏感的体现之一。
涨势喜人!玻璃基差较大,随着煤炭的企稳走强,玻璃的生产成本重心逐渐上移。目前玻璃生产供应较为充足,利润偏高,企业生产积极性较强,需求整体较为清淡,强预期弱现实为玻璃基本面主调。这二者还有得博一博。
玻璃今天的盘面真是崎岖,空头一点都不放松,多头还能顶得住吗?这类的商品都离不开房地产。房地产市场可能需要更多实际状况的好转,情绪面的改善对行情支撑力度有限。接下来需持续跟踪玻璃产能恢复进度及房地产市场尤其是房地产竣工端的边际变化。
玻璃是有成为顶流的架势,最近风头很胜啊!近年来,随着全球贸易的开放,越来越多的大宗商品价格受到国外市场的影响。特别是在俄罗斯和乌克兰冲突爆发后,由于沙特阿拉伯减产和美联储加息的影响,许多化工和金属以及农产品等商品期货品种受到外盘的影响越来越大。许多行情因某个消息或数据而暴跌暴涨,这使得人们对化工、农产品等品种的行情判断和把握变得更加困难。而玻璃主要是浮法玻璃,主要与成材和房地产相关。相比之下,国内的信息更容易获取,产业链相对简单,因此玻璃、纯碱等品种受到投资者的青睐。
玻璃现货市场交投氛围一般,“金九银十”前的沉默吗。这两天期货行情也是不上不下,又尬住了。主要消费地接连经历梅雨高温,市场前期对7月份现货市场预期偏弱。但从高频产销数据看,近期整体销售状况好于市场预期,玻璃从低位企稳反弹修正着基差。
由于房产政策的放缓,有利于各大房产公司,也促进了相关产业的上涨。但是玻璃这波利好出完后,今天整体趋势还是趋于震荡。不过,目前受宏观回暖、地产相关利好传闻及华东部分玻璃厂计划上调出厂价格,提振了市场信心,短期还是有反弹的需求。
果然背靠政策好乘凉玻璃纯碱多头齐发力玻璃今天继续冲高,目前的反弹力度也是在不断创高,照目前的走势破前一波高点1683也只是时间问题。从行业角度来看,因为现在处于连续经历梅雨高温,市场前期对7月份现货市场预期偏弱。但从高频产销数据看,近期整体销售状况好于市场预期,玻璃宜逢低偏多思路对待。同时房地产市场预期改善幅度有待观察,所以如果是新入的也不宜过分追高了。
玻璃依然没有向上驱动的意思,实际资金不到位,下游时不时的弱补库都会稀释玻璃的旺季需求,使得盘面反弹的高度十分受限。玻璃近两个月积累了较多复产点火的产线,仍在不断兑现复产点火预期中,后续在7月实际日熔量很可能会在17万吨附近,对于后续季节性旺季的需求能否有效承接会造成一定压力。
国内玻璃库存约5574,同比去年减少31%。近二周库存微涨,现货微跌,期货微涨,基差缩小,对远期有期待,就这样。
看来市场对政策面的进一步加码仍抱有一定的期待。🔍就基本面而言,短期处于梅雨消费淡季,中下游观望氛围偏浓,投机备货需求下滑,多数维持少量刚需采购,社会库存消化偏缓。目前的情况就是“弱现实”和“强预期”博弈激烈。今天多赢,明天空赢,他们永远都可以逻辑自洽。