2024.3.28交易观点分享(含3.27夜盘)
2024年3月27日收盘,国内期货主力合约跌多涨少。焦煤跌超4%,焦炭、铁矿石跌超3%,菜油、尿素、纯碱、液化石油气(LPG)、沪镍、棕榈油、豆油、生猪、工业硅跌超2%;涨幅方面,集运指数涨超2%。
焦炭2405震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2055-2105.5区间运行,50.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2050附近的支撑最低2055支撑反弹符合预期。消息面昨日,237 家主流贸易商建筑钢材成交 10.03 万吨,环比减 26.5%,连日回落并重回低位,明显施压市场情绪。另外,钢厂对钢材去库持续性存疑,现阶段依旧维持按需采购为主,多数参与者仍持谨慎态度。截至 3 月 26 日,Mysteel 统计 247 家钢厂样本预计 3 月铁水产量总量环比上月增加 395 万吨至 6882 万吨,日均铁水产量环比下降 1.7 万吨/天至 222 万吨/天,降幅 0.7%。“旺季”铁水产量虽触底回升,但实际复产速度偏慢,远不及市场预期,全年累计同比减少 616 万吨,降幅 2.95%,市场负反馈逻辑仍继续运行。因此,焦炭六轮降价 100 元/吨落地之后,钢厂考虑对去库持续性的担忧及现金流的压力,多数刚性采购。焦炭供应维持低位,焦企生产多以维持长协供应客户为主,暂未有提产计划,个别焦企限产范围进一步扩大,区域内整体焦炭供应量呈下降趋势。但供应端仍有库存,下游钢厂库存多在中性水平,上周钢厂焦炭库存环比下降 1.75%至 598.37 万吨,同比降 7.18%;独立焦企焦炭库存量同比增幅降至 18.45%。故而,部分钢厂存有第七轮提降预期,港口焦炭现货市场价格续跌至 1880 元/吨,先于盘面创出 9 个月低位。从今天收盘来看,建议开盘关注2050附近的支撑,波段建议关注2000-2450区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2409震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1435-1477区间运行,42点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1430附近的支撑,最低1435支撑符合预期。消息面当前玻璃基本面暂无明显起色,供给维持缓冖増加态勢,需求表现不温不火,下游深加工订单不多,贸易商岀货缓慢。今日多地玻璃现货价格弱势运行,华北现货普遍下跌,其中华 500mm 大板现货价格下跌 40 元至 1600 元吨。由于浮法玻璃现货价格连续走低,拖累仚ψ盈利情况恶化,上厝以天然气、煤制气和石油焦为焾料的浮法玻璃均利润問环比均下降。目前沙河部分厂家价格触及天然气成本,但煤炭仍有利润,暂时未有冷修的意愿。本周暂无产线有点火或者放水计划,日产量或维持稳定为主,绝对高位的产量对玻璃价格形成压力。从库存水平来看,上周玻璃行业继续累库但幅度环比放缓,华北、东北地区小幅去库。从今天收盘来看,建议开盘关注1440/1400附近的支撑,波段建议关注1350-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2409震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2420-2453区间运行,33点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2420附近的支撑,最低2420支撑符合预期。消息面供应端,3、4 月份国内甲醇装置陆续开启春检,同时还有部分装置出现故障临停或降,例如久泰、甘肃华亭及河南中新等,并且焦化企业亏损限产增多,开工下滑明显,内地高供应压力将有所缓解,但由于去年四季度部分甲醇装置记已进行检修,且目前煤制甲醇现金流扭亏为盈,煤制产能进入检修意愿不强,今年春检规模或不及历年同期。进口量预期逐渐恢复,沿海库存或稳中上行。根据到港船期计算,3 月国内进口量预计在 95 万吨左右。而随着伊朗气温回升装置陆续恢复,3 月伊朗装船量增多,4 月进口量或有所提升。港口库存方面,截至 2024 年 3 月 27 日,中国甲醇港口库存总量在 52.82 万吨,较上一期数据减少 14.79 万吨。其中,华东地区去库,库存减少 13.38 万吨;华南地区去库,库存减少 1.41 万吨。
乙二醇2405震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4456-4516区间运行,60点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4470附近的支撑最低4456支撑反弹符合预期。消息面近期国内多套装置陆续传出检修计划,既有中科炼化、镇海炼化等一体化装置,也有安徽吴源、安徽红四方、陕煤榆林、黔希煤化等多套煤化工项目。3 月份国内检修装置较多,总共涉及产能 380 万吨。本轮装置多集中在 3 月中旬开始,多数在 20-30 天。国内检修装置较多,供应缩量预期浓郁,另外中东的装置重启时间推迟,进口维持偏低水平。而经济性的压力已经导致我国的乙二醇进口供应更多地集中于低成本的中东及北美货源,这在地缘事件频发的当下将给供应端带来更大的向下弹性。需求方面,天气逐步转暖节日气氛散去,终端织造企业陆续开工,内贸订单逐步升温,外贸寻货增加,整体市场气氛逐步回暖。聚酯端前期检修企业逐步重启,目前国内聚酯综合产能利用率已经提升至 85%偏少位置。目前需求端的核心关注点仍然是节前织造端大量备货的消耗过程,这导致节后三周以来,织造端进一步采购涤丝的热情始终偏低,涤丝库存也出现了超预期累积。目前市场对于旺季超预期需求已经不再期待。从今天收盘来看,建议开盘建议关4470/4420附近的支撑,波段建议关注4400-4800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2409震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14360-14790区间运行,430点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面上周国内半钢胎样本企业装置基本平稳运行,企业内销规格供应紧张,部分企业适度加大排产,带动整体开工小幅上调。全钢胎企业产能利用率维持稳定,部分企业优化排产,带动整体样本企业产量小幅提升。据消息了解,本年度首次天然橡胶相关储备政策结果出炉。本次为抛储,计划抛出 10.8 万吨国产全乳胶,成交数量为 6.1 万吨,流拍 4.7 万吨。目前共抛储 3 次,收储 1 次,净抛储 10.8 万吨 (其中大部分为全乳胶)。在上一轮 2010 年至 2014 年的储备政策期间,共净收储 41.62 万吨,收储量相对较多,结合目前的政策节奏来看,本轮储备政策或仍处于抛储阶段。虽然海外低产停割期,可到港量不多,但下游对原材料高价避险,采购较为谨慎,导致青岛库存保税库微幅累库,一般贸易库存继续累库。截至 2024 年3 月 24 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 66.80 万吨,环比上期增加 1.18 万吨,增幅 1.80%。保税区库存 9.13 万吨,增幅 0.10%;一般贸易库存57.67 万吨,增幅 2.08%。从今天收盘来看,开盘建议关注14450/14350附近的支撑,波段建议关注14100-16000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2406震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3678-3711区间运行,33点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3670附近的支撑最低3678支撑反弹符合预期。消息面沥青现货维持大稳个别窄幅调整为主,市场交投气氛一般。隆众资讯显示,华北地区炼厂供应平稳,月底合同出货有所支撑,贸易商执行合同出货为主,市场报盘积极性尚可,部分成交多在低位;华南地区中石化炼厂价格持稳,北海和源价格下调 50 元/吨,主营炼厂发船以及铁运为主,下游按需采购,多为低价资源拿货为主。从原料端来看,稀释沥青的贴水目前处于较高水平,预计加拿大重油在第二季度末将增加出口量,重油的溢价可能会有所减少。供应方面,据隆众数据显示,2023 年 3 月沥青计划排产量修正为 266.2 万吨,2023 年 4 月份国内沥青总计划排产量为 294.4 万吨,较 3 月份预计排产增加 10.6%:较去年同期实际产量增加 59.3%。沥青四月排产同比增长幅度较大,沥青价格承压。考虑到近期南方地区降雨量较大,对需求端造成了一定的压力,市场交投气氛清淡,炼厂出货一般。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3690/3670附近的支撑,波段建议关注3500-3900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2405震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2405)盘中4563-4670区间运行,107点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面国际液化气市场无实质支撑,根据隆众资讯的最新数据,昨日的 4 月份沙特 CP 预期再度回落,丙烷 620 美元/吨,较上一交易日跌 1 美元/吨;丁烷 620 美元/吨,较上一交易日跌 1 美元/吨。5 月份沙特 CP 预期,丙烷 590 美元/吨,较上一交易日跌 2 美元/吨;丁烷 590 美元/吨,较上一交易日跌 2 美元/吨。中东 4 月 1 装船现货资源充足,且由于美国 MB 价格与 CFR 远东价差缩小,美国墨西哥湾装船货买兴有所减弱。需求方面,随着气温回升,远东燃烧需求下降,且化工需求提升有限,进口商多已满足 4 月到货需求,叠加临近月底贸易商等待 CP 出台,操作偏谨慎。国内液化气市场各地区根据自身库存情况调整,成交氛围不一。隆众资讯显示,今日华南主营炼厂多稳定,个别高位回落,码头成交明稳有暗惠,购销依然平淡。尽管上游供应多无压力,但需求芝力持续影响情绪,高位成交有松动迹象。华东市场稳中局部偏弱,高位出货一般。山东民用今日延续稳中小涨态势,化工需求相对平稳,且仍有小部资源外流至华东,成交并无压力但明显不及昨日,且散户补货周期较短,短线市场继续上涨动力不足。醚后市场高位陆续回稳,低位补涨,整体交投氛围一般,下游库存高企入市热情有限,多数厂家出货仍存压。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4560/4500附近的支撑,波段建议关注4450-5100近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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