又要上演“废碱”变“金碱”的行情了?今天纯碱主力合约上涨突破10%,先说引爆行情的原因,远兴能源三线未达产,四线仍然无法确定投产时间。
虽说是有消息引爆行情,但是从纯碱本身来说,仍然也有一定的支持。
在纯碱和玻璃的利润分配上,玻璃的供给刚性对于纯碱来说是需求刚性,纯碱的定价权依然偏向上游。而在玻璃行业利润还可以的情况下,纯碱现在难以出现负反馈,在没有负反馈的情况下纯碱的价格难以亏损。
在利润尚可的情况下,导致现阶段的纯碱开工率仍然处于高位,在这样的情况下,后期的产能向下的概率更大,一旦纯碱的价格接近成本线时,对于企业利润来说,价的边际影响大于量,这时候企业可以通过控制供给来调节价格改变自身的利润,所以最近的厂家挺价意愿非常明显,部分厂家封单,关于产能波动的小作为可能也会随之增多。
而现货端,当前的企业待发订单基本已经排至月底,大部分企业库存震荡运行,出货近期也有所提振。轻质碱需求有所好转,低价成交活跃度提升,重质碱下游表现一般,按需为主,区域不同,库存也有所差异,周内纯碱厂家库存连续三周累积,本周轻质碱去库,重质碱累库,整体波动不大,库存集中明显,个别企业库存高。
目前纯碱只要周度产量能维持在70万吨左右的水平,那么纯碱依然是确定性过剩的格局,方向上就保持高空的思路。对于盘面来说,在当前大基差的情况下,一旦现货企稳盘面很难在继续深跌,所以操作上要注意在边际成本附近止盈,真正向下突破需要玻璃需求坍塌,通过负反馈来向下给纯碱价格施压。
整体对于纯碱来说可以以短多长空的思路对待。
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