股指:
周四晚道指下跌0.76%,纳指下跌1.76%。后市研判:国债增发1万亿元,显示积极财政政策发力,历史大底大概率已经出现。加沙形势加速恶化,外部势力大概率被陆续卷入,中东局势大概率螺旋式升级。9月中国运输货运指数继续走强,创历史第二高值,同比增长9%,显示经济在快速回升。9月进口数据中铁矿石、纸浆处于高位,表明内需投资和消费继续改善。中国外长访美,显示外部环境趋于稳定,外需开始回暖。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。政策激活股市的决心和意志已充分显现,历史大底大概率已经出现,中长期全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡回升
集运欧线:
【品种观点】
主流班轮计划或已经11月东西向主要航线上大幅上调FAK费率,以期扭转运价下跌的趋势并为长约谈判造势。集运欧线全线亏损,支撑运价走势。长期集运供给过剩。综合判断,EC短期反弹中长期下行。
【操作建议】
逢反弹布局中长线空单,滚动操作。
【多空方向】
中长期下行。
国债:
周四银行间资金市场隔夜利率较上一交易日大幅下行,DR001加权平均1.63%,上一交易日1.95%,DR007加权平均2.13%,上一交易日2.06%。银行间市场国债现券收益率收盘较上一个交易日上行,2年期国债到期收益率上行2.70个BP至2.39%,5年期上行1.52个BP至2.57%,10年期上行1.00个BP至2.72%,30年期上行0.50个BP至3.01%。周四欧洲央行宣布维持三大关键利率不变,为 2022年7月以来首次暂停加息,符合市场预期。美国第三季度GDP季调后环比折年率初值为4.9%,超过市场预估的4.5%,前值为2.1%。国债期货短线或继续震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国商务部公布数据显示,美国3季度GDP年率初值达到4.9%,大幅高于预期值4.3%,更是远超前值2.1%,达到近2年以来的最高水平。美国9月耐用品订单月率飙升至4.7%,巨幅高于预期值1.7%和前值0.1%,同时,美国3季度PCE物价指数降至2.4%,低于预期值和前值。高企的经济增长数据以及下降的通胀数据为美联储的紧缩货币政策打开更多施展空间,进一步调整金融市场对此的预期,同时,地缘政治风险持续影响市场,欧美股市受到诸多因素影响整体进一步下行收跌,美国10年期国债收益率小幅回落至4.8520%,美元指数维持在106.50美元附近,贵金属价格延续微幅震荡盘整走势,COMEX金价小微弱上浮0.0953%,COMEX银价微弱回落-0.0436%,COMEX金、银价差比率微幅扩张至86.8583,境内、外贵金属价差按前一交易日沪金收盘价计算约为2026.4627美元/盎司,价差收敛幅度放缓,整体延续逐步收敛态势,建议投资者关注短线多银价波动率套利策略再度执行的机会,建议已介入境内、外金价价差收敛套利策略的投资者考虑将策略逐步获利了结。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议投资者关注短线多银价波动率套利策略再度执行的机会,建议已介入境内、外金价价差收敛套利策略的投资者考虑将策略逐步获利了结。
铁矿石:
【品种观点】
虽有新的企业检修,但是行业减产力度明显不足,本周铁水产量和上周基本持平,关注行业检修范围和力度。港口总库存总量偏低压力不大,后期或有累库可能。目前铁矿石供需相对紧平衡。交易所自10月30日开始对铁矿石实行交易限额。
【操作建议】
高位震荡,关注上方压力
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
本周螺纹产量继续环比增加,连续两周增加,但仍处于同期低位水平,关注行业减产力度和范围;螺纹钢社会库存继续下降,总量处于同期低位。本周成交较上周出现改善,但是持续性有待观察。
【操作建议】
震荡
【多空方向】宽幅震荡
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油全线收跌,美油12月合约跌2.55%,报83.21美元/桶;布油12月合约跌2.44%,报87.93美元/桶。巴以冲突暂未对主要产油区形成影响,叠加市场对全球经济前景的担忧仍存,预计短期国际原油以宽幅震荡为主。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内外主产区处于旺产季,但新胶释放仍显不足,产区胶水抢夺情绪不减,原料收购价格存上行预期,且实际收胶价格偏高,原料端炒作提振胶价。国内天胶库存去库幅度放缓,但持续去库预期偏强,下游工厂开工高位,对原材料高价抵触心理,或压制胶价上行力度,整体来看短期市场炒作情绪仍存,胶价或维持偏强运行。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
本周期,国内顺丁橡胶主流出厂价格维持稳定,截至10月26日,国内顺丁橡胶主流出厂价格稳定在12400-12600元/吨。本周期,国内顺丁橡胶市场行情区间整理,部分现货价格小幅上探,原料丁二烯市场价格上涨,成本面支撑加强,相关胶种天胶价格亦有走高,然下游需求持续弱势,导致顺丁橡胶现货市场交投继续承压,随着期货盘面震荡走高,且月末业者持仓压力不大,部分标品顺丁橡胶价格小幅上涨,然民营顺丁橡胶价格仍表现区间低位,下游入市采购情况未有改观,成交氛围依旧低迷。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
硅铁
【品种观点】
硅铁全天振荡运行,成本底部支撑。黑色系普涨,四季度增发万亿国债。近期合金产区开始陆续检修,钢厂端检修也有所增加。关注黑色企稳后的成本端机会。
【操作建议】
成本端远月适当布局多单
【多空方向】
震荡偏强
锰硅
【品种观点】
锰硅全天振荡运行。黑色系普涨,四季度增发万亿国债。锰硅产量高位运行,虽然局部能耗政策影响供应,但产量与库存皆在高位,整体供需格局宽松。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
供给端,焦炭产能优化产量有所减少,焦炭供给收缩。需求端受宏观利好影响,成材价格出现反弹,铁水产量增加至242.73万吨。但钢厂仍处亏损状态,焦炭采购偏谨慎。河北地区部分钢厂发起首轮提降,焦钢持续博弈。预计期价震荡运行。
【操作建议】
短线操作。
【多空方向】
震荡运行。
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2401合约窄幅震荡,收于14150元/吨,较上日下跌370元/吨。
现货方面,昨日工业硅市场参考价格15252元/吨,较上日下调45元/吨。昨日工业硅期货盘面开盘大幅下跌,后在低位震荡,行业消极情绪蔓延,市场成交偏淡,港口报价下调。
有机硅方面,目前部分单体厂进行停车检修,另有部分单体厂有减产操作,但市场库存方面暂无压力。由于综合成本上涨,成本端给价格有一定支撑。
市场总体来看,本月交割日逐渐临近,期货市场有提前平仓,盘面下跌为现货市场情绪带来消极影响。同时下游需求情况表现一般,实际成交偏淡。预计短期内工业硅价格仍表现为弱势运行。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2311合约开盘大幅下跌后处于低位震荡,收于146520元/吨,下跌1160元/吨,跌幅0.79%。现货方面,金川镍主流升贴水+3300元/吨,较上一交易日持平,俄镍主流升贴水-200元/吨,较上一交易日持平。现货方面,昨日镍价小幅下跌,市场表现平静,下游多持有观望态度。中长期来看,精炼镍基本面仍处于弱势局面,仍有一定下降空间。现货进口盈亏情况,沪伦比8.06,交仓盈亏亏损6944.34元/吨,俄镍提单-6026.17元/吨,俄镍仓单-6444.34元/吨,镍豆提单-5453.48元/吨,镍豆仓单-5871.65元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
焦煤:
【品种观点】
铁水日产量242.73万吨,环比增加0.29万吨。铁水产量居高不下。一方面政策端利好释放,黑色市场需求预期有所提振;另一方面,钢厂、焦化厂利润水平仍不容乐观,下游负反馈的担忧并未彻底褪去,综合分析,期货主力合约宽幅震荡运行。
【操作建议】
短线操作。
【多空方向】
震荡运行
甲醇
【品种观点】国内煤炭价格小幅下跌。托县久泰甲醇装置重启中,供应仍较为充足,企业订单待发支撑。烯烃整体开工仍较高,传统下游开工下滑。部分地区低价成交好转,短期甲醇区间震荡。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】昨日国内尿素行情延续弱势下滑格局,区域跌幅10-110元/吨不等,主流区域中小颗粒价格参考2310-2470元/吨。市场高价抵触,低价少量成交,局部尿素工厂价格已大幅补降,短期尿素价格偏弱震荡。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
国际油价低位震荡;大厂合约减量消息传出,带动PTA期货盘面大幅上涨,但目前PTA市场供需格局依旧呈现弱势,现货市场买气难有改善,PTA走势预计区间震荡,关注成本端原油波动。
【操作建议】
逢高做空或短线操作
【多空方向】
区间震荡
乙二醇:
【品种观点】
煤炭、原油价格偏弱运行,成本端支撑力度偏弱,供需来看,供应端国产开工率较前期明显下滑,供给压力减少使得市场获得一定利好支撑,预期短期市场震荡偏强。
【操作建议】
逢观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏强
碳酸锂:
【品种观点】
周四,碳酸锂2401合约收盘价150950元/吨,环比跌幅1.37%;电池级碳酸锂99.5%报价169000-175000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价156000-164000元/吨。中期过剩局面较为确定,短期内产量有环比下降预期,但下游排产仍显不足,实际需求低迷,乘联会数据显示,10月前两周新能源汽车批发数据同环比数据小幅下滑;进口矿石价格走弱,对碳酸锂的成本支撑有所减弱,当前碳酸锂期货市场缺乏明显的利好因素,预计价格将继续保持低位震荡。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
鸡蛋:
【品种观点】
昨日全国蛋价多数稳定,少数地区涨跌调整,主产区鸡蛋均价为4.34元/斤,上涨0.01元/斤;主销区均价4.71元/斤,下跌0.01元/斤。今早全国蛋价较为稳定,目前市场货源供应充足,终端需求略有好转但较为有限,近期蛋价或以窄幅震荡为主。昨日JD2401横盘整理,现货价格表现平静导致盘面难以出现方向性走势,短期或仍以震荡走势为主。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,巴西港口拥堵情况有所改善,较大的出口量将缓解国际市场供应偏紧的状况,短期期价自高点回落。郑糖小幅下跌,进入新榨季后,强供给和弱消费预期压制糖价走低,但进口成本及强基差将抑制短期下行空间。
【操作建议】
短空操作。
【多空方向】振荡下行
玉米:
【品种观点】
美玉米收割压力叠加南美迎来有利降雨,隔夜CBOT玉米期货弱势整理;国内新作丰产预期较强,季节性供给压力持续兑现,现货价格延续弱势,然而中储库入市收购提振市场收购情绪,价格跌幅放缓,关注东北基层上量和下游建库节奏;期货方面下探集港成本支撑后展开整体修复,中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
目前建议观望为主,LH2401合约关注2480-2500支撑效果。
多空方向:震荡
生猪:
【品种观点】
北方局部地区疫病尚未结束,终端需求平淡,阶段性供强需弱格局持续,今日早间猪价稳中有跌,河南稳定至13-14元/公斤,四川跌至15-15.5元/公斤。短期来看,疫病扰动尚未结束,但影响力度有所减弱,密切关注疫病发酵情况;中期来看11-12月份涨价预期仍存,上涨幅度关注此轮疫病对育肥及小猪影响程度;长期来看明年上半年猪价下行压力仍较明显,明年下半年看涨预期较强,密切关注母猪去化速度。
【操作建议】
LH2401合约观望为主,下方支撑关注15500-15700;远月LH2403、LH2405合约中长期看空思路不变;远月LH2407、LH2409合约关注母猪大幅去化后的做多机会。
多空方向:近弱远强
棉花:
【品种观点】
美棉出口数据的强劲提振ICE美棉期货周四上涨,主力12合约结算报价84.59美分,涨幅0.9%,盘中触及82美分区间;郑棉在外盘的带动下有所上涨,但基本面较弱,预期郑棉反弹力度有限。
【操作建议】
01合约逢低做多
【多空方向】
震荡下行
2023年10月26日苹果早评
【品种观点】
山东产区条纹价格震荡偏强,当地成交氛围较浓,西部产区供货量明显增多,但受到新果质量影响,行情暂稳。市场客商拿货积极性不佳总体价格稳定。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
油脂:
【品种观点】国际原油下跌 美豆油再度回落
国际原油期价高位振荡 美豆油再度回落 国内盘面昨日大幅拉涨 现货涨势低于盘面 油脂基差集体走弱 现货对期货涨价不认可 22/23作季全球油料产量基本落实 油料同比增长 俄罗斯油料有望进一步增加进入中国 油脂中长期保持反弹沽空思维
【操作建议】
油脂已有空单继续持有,新单可再度沽空。Y2401支撑位7680,压力位7950;P2401合约支撑位6980,压力位7210;OI2401合约支撑位8350,压力位8650。
【多空方向】空
双粕:
【品种观点】 南美迎来有利降雨 美豆继续承压
国内后续大豆采购良好 11-12月均大豆到港在1000吨左右 国内供应方面预期良好 巴西新作大豆种植面积增至4530公顷 产量预期达到1.641亿吨 俄菜籽收获 市场预期后续国内增加供给 国内大豆库存下降 国内豆粕和菜粕库存回升 双粕成交一般 生猪疫病高发 豆粕阶段性消费预期降低 双粕保持振荡偏弱思维
【操作建议】
双粕2401低位振荡加剧,日内交投为宜 豆粕2401压力位3990;菜粕2401合约压力位3030。关注豆菜粕价差继续走扩大的情况
【多空方向】振荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考