股指:
周二晚道指上涨0.62%,纳指上涨0.93%。后市研判:两市主要指数在中央汇金加仓ETF的重大利好鼓舞下行,物极必反,历史大底大概率已经出现。加沙形势加速恶化,外部势力大概率被陆续卷入,中东局势大概率螺旋式升级。9月中国运输货运指数继续走强,创历史第二高值,同比增长9%,显示经济在快速回升。9月进口数据中铁矿石、纸浆处于高位,表明内需投资和消费继续改善。9月第二产业用电量同比增长8.7%,显示制造业稳步回升。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。政策激活股市的决心和意志已充分显现,历史大底大概率已经出现,中长期全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:上涨
国债:
周二银行间资金市场7天逆回购利率较上一交易日上行,DR007加权平均2.09%,上一交易日2.00%,DR001加权平均1.93%,上一交易日1.97%。银行间市场国债现券收益率收盘较上一个交易日多数上行,2年期国债到期收益率上行0.12个BP至2.41%,5年期下行0.25个BP至2.59%,10年期上行1.30个BP至2.72%,30年期上行0.75个BP至3.00%。欧元区10月制造业PMI初值报43,预期43.7,前值43.4。欧元区10月服务业PMI初值为47.8,预期48.7,前值48.7。10月欧元区制造业和服务业均继续在收缩区,欧元区经济颓势明显。美国10月Markit服务业PMI初值为50.9,为2023年8月以来新高,预期49.8,前值50.1;10月Markit制造业PMI初值为50,为2023年5月以来首次站上荣枯线,预期49.5,前值49.8。周二晚间公布中央财政将在今年四季度增发国债1万亿元,通过转移支付方式全部安排给地方,今年拟安排使用5000亿元,结转明年使用5000亿元。这有助于缓解地方财政收支压力,同时会增加国债的供给。国债期货短线偏空。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:空
集运欧线:
【品种观点】
周二集运欧线期货价格继续反弹,集运现货价格连续两周上涨,20日SCFI报价917.66点,周环比上涨2.92%。巴西冲突可能扩大再次引发苏伊士运河中断风险,霍尔木兹海峡也可能受影响。长期看,新船持续交付,全球集装箱船运力趋于过剩,加上传统消费淡季,集运供需失衡,基本面偏空。目前欧线全线亏损,集运公司加大控舱力度,提高价格。预计期货继续反弹。主力合约支撑位689,压力位800。
【操作建议】
短多尝试。
【多空方向】
短期反弹。
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,S&P公布数据显示,美国10月Markit制造业PMI初值为50,略高于预期值和前值,处于荣枯线50的中位,达到近6个月的最高水平,但欧元区10月Markit制造业PMI初值为43,低于预期值和前值,处于荣枯线50下方,显示其制造业萎缩,另一方面,现阶段地缘政治冲突给金融市场带来影响逐步出现缓慢缓解,欧美股市整体微幅反弹收涨,美国10年期国债收益率小幅回落至4.8190%,美元指数反弹至106.20美元附近,贵金属价格整体微幅收跌,COMEX金价微幅回落-0.1463%,COMEX银价微幅回落-0.3036%,COMEX金、银价差比率微幅扩张至85.9497,境内、外贵金属价差按前一交易日沪金收盘价计算约为2017.6738美元/盎司,差价延续逐步收敛态势,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议已介入境内、外金价价差收敛套利策略的投资者考虑将策略逐步获利了结。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议已介入境内、外金价价差收敛套利策略的投资者考虑将策略逐步获利了结。
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油全线收跌,美油12月合约跌2.05%,报83.74美元/桶;布油12月合约跌1.96%,报88.07美元/桶。巴以冲突暂未进一步激化,叠加欧洲经济数据表现欠佳,预计短期国际原油以宽幅震荡为主。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内外主产区处于旺产季,但新胶释放仍显不足,产区胶水抢夺情绪不减,原料收购价格存上行预期,且实际收胶价格偏高,原料端炒作提振胶价。国内天胶库存去库幅度放缓,但持续去库预期偏强,下游工厂开工高位,对原材料高价抵触心理,或压制胶价上行力度,整体来看短期市场炒作情绪仍存,胶价或维持偏强运行。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中整理,行情维持僵持整理,交投氛围愈发冷清,成本支撑下,市场暂无低出拖拽,然下游入市询盘有限,且盘面弱势影响,成交几无听闻。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
甲醇
【品种观点】国内煤炭价格小幅下跌。榆林兖矿一期甲醇装置检修延期,供应仍较为充足。烯烃整体开工仍较高,传统下游开工下滑。部分地区低价成交好转,短期甲醇区间震荡。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】昨日国内尿素行情稳中偏弱,局部下滑10-50元/吨,主流区域中小颗粒价格参考2320-2470元/吨。多数上游存待发订单支撑,但部分工厂及商贸出货意愿明显,短期尿素价格宽幅偏弱震荡。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
国际油价不断下挫,PTA期货盘面始终维持低位。中东局势难以预料,成本端底部支撑仍存;PTA期现价格快速下跌后遇阻有反弹需求,但目前PTA市场供需格局依旧呈现弱势,现货市场买气难有改善,PTA走势预计区间震荡,关注成本端原油波动。
【操作建议】
逢高做空或短线操作
【多空方向】
区间震荡
乙二醇:
【品种观点】
乙二醇成本逻辑影响较小,供需来看,供应端国产开工率较前期明显下滑,供给压力减少使得市场获得一定利好支撑,预期短期市场震荡偏强。
【操作建议】
逢观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏强
碳酸锂:
【品种观点】
周二,碳酸锂2401合约收盘价155000元/吨,环比涨幅3.09%;电池级碳酸锂99.5%报价167000-178000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价160000-167000元/吨。中期过剩局面较为确定,短期内产量有环比下降预期,但下游排产仍显不足,实际需求低迷,锂盐价格震荡趋弱,关注近期澳矿定价相关消息。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2401合约窄幅震荡,收于14450元/吨,较上日下跌30元/吨。
现货方面,昨日工业硅市场参考价格15387元/吨,较上日下调8元/吨。昨日工业硅市场成交表现一般,期现商有较强的出货意愿。市场观点目前仍存在分歧,看涨观点以枯水期成本支撑为主。
有机硅方面,有机硅市场价格维持震荡运行。单体厂有较强廷加一元,终端需求进入淡季,下游对高价货接受程度较差,目前单体厂库存方面暂无压力,主要为成本端支撑。
市场总体来看,目前工业硅现货价格弱势运行,市场询价较多,实际成交偏少,并且目前市场成交以低价为主。下游多以消耗库存为主。预计短期内仍呈现震荡趋势。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2311合约窄幅震荡,收于147820元/吨,上涨790元/吨,涨幅0.54%。现货方面,金川镍主流升贴水+3600元/吨,较上一交易日持平,俄镍主流升贴水-200元/吨,较上一交易日持平。现货方面,镍价整体表现震荡,现货成交整体表现一般。市场现货供应充足,持货商月末面临出货压力。下游多持有观望情绪,等待镍价进一步下跌,成交以刚需为主。现货进口盈亏情况,沪伦比8.05,交仓盈亏亏损6867.99元/吨,俄镍提单-5950.92元/吨,俄镍仓单-6367.99元/吨,镍豆提单-5082.64元/吨,镍豆仓单-5499.71元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面企稳,成本底部支撑。近期合金产区开始陆续检修,钢厂端检修也有所增加。关注黑色企稳后的成本端机会。
【操作建议】
成本端远月适当布局多单
【多空方向】
震荡偏强
锰硅
【品种观点】
锰硅跌幅减缓。产量高位运行,虽然局部能耗政策影响供应,但产量与库存皆在高位,整体供需格局宽松。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
昨日尾盘黑色系普涨,四季度增发万亿国债。钢厂检修有所增加,铁水产量继续下降,虽处高位但需求边际下降,关注钢厂检修范围和力度。港口总库存总量偏低压力不大。后期或有累库可能。目前铁矿石供需相对紧平衡,矿石价格上方压力较强。
【操作建议】
高位震荡,关注上方压力
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】四季度增发万亿国债,昨日尾盘价格拉涨。螺纹产量仍处于同期低位水平,关注行业减产力度和范围;库存库存总量处于同期低位。下游成交正常水平,表现不温不火。
【操作建议】
震荡
【多空方向】宽幅震荡
焦炭:
【品种观点】
国家四季度利好,增发万亿元国债,叠加黑色消极情绪持续释放,昨日焦炭期价尾盘拉涨。随着入炉煤价格下移,焦炭成本支撑变弱,第三轮提涨预计落空。下游钢厂减产范围扩大,铁水日产继续减量。月底前山西焦炭继续去产能。焦炭供需双减,预计期价震荡运行。
【操作建议】
短线操作。
【多空方向】
震荡运行。
焦煤:
【品种观点】
黑色系上周下跌释放部分市场情绪,需求端利好消息一出,焦煤盘面快速拉涨。目前煤矿复工预期下,焦煤供给有望逐步恢复,需求端,焦钢博弈僵持,下游采购态度谨慎,短期煤价或将震荡运行。
【操作建议】
短线操作。
【多空方向】
震荡运行
棉花
【品种观点】
ICE美棉期货回吐上涨空间周二下跌1%,主力12合约结算报价82.93美分,下跌0.8美分,国内方面,郑棉在快速下跌后有所反弹,再度重回16000元整数区间,目前疆内籽棉收购价格维持在7.4~7.5元/公斤的价格区间,新棉采摘进度也未过半,关注郑棉反弹沽空的机会。
【操作建议】
01合约逢高沽空
【多空方向】
震荡下行
2023年10月25日苹果早评
【品种观点】
霜降之后,产区货源质量下滑,客商采购积极性下降,新果入库工作逐渐收尾,一般及次级货价格偏弱态势,优质果价格仍旧坚挺。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅盘升,巴西港口拥堵导致国际市场短期供应偏紧,整体期价处于高位振荡之中。郑糖振荡收高,远月2405期价重新站稳在60日均线上方,受外盘及周边品种反弹影响,短期市场多头人气有所恢复,短线还有进一步回升的可能。
【操作建议】
观望。
【多空方向】振荡下行
鸡蛋:
【品种观点】
昨日全国蛋价稳中有落,主产区鸡蛋均价为4.34元/斤,走低0.04元/斤;主销区均价4.72元/斤,走低0.05元/斤,今早全国鸡蛋价格小幅下跌。目前市场货源较为充足,终端消化水平一般,南方走货略好于北方,预计近期蛋价或以弱稳为主。昨日JD2401合约跌破4300至4279,现货持续走低导致悲观情绪蔓延,同时饲料成本下降也令期价支撑减弱,近期需着重关注现货价格走势可能带来的影响。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考