贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,金融市场对于本周即将公布的美国GDP数据给予大幅乐观预期,现阶段预期值达到4.2%,影响货币政策预期的同时令市场情绪整体有所调整,同时,地缘政治冲突给金融市场带来担忧情绪出现缓解,美股先抑后扬整体收平,美国10年期国债收益率一度升破5%,随后回落至4.8500%,美元指数同样回落至105.60美元附近,贵金属价格追随美元资产整体回落,COMEX金价微幅回落至-0.4131%,COMEX银价大幅下行-1.7294%,COMEX金、银价差比率扩张至85.8150,境内、外贵金属价差按前一交易日沪金收盘价计算约为2023.6145美元/盎司,差价在特殊的价格走势下出现反弹,预计后市江延续逐步收敛态势,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议已介入境内、外金价价差收敛套利策略的投资者考虑将策略逐步获利了结。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议已介入境内、外金价价差收敛套利策略的投资者考虑将策略逐步获利了结。
股指:
周一晚道指下跌0.58%,纳指上涨0.27%。后市研判:两市主要指数继续大跌,已处于严重超卖区,上证指数3000点以下空间有限。从性质上看,大概率属于最后一跌。加沙形势加速恶化,外部势力大概率被陆续卷入,中东局势大概率螺旋式升级。9月中国运输货运指数继续走强,创历史第二高值,同比增长9%,显示经济在快速回升。9月进口数据中铁矿石、纸浆处于高位,表明内需投资和消费继续改善。9月第二产业用电量同比增长8.7%,显示制造业稳步回升。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。短期中东局势影响市场情绪,市场处于最后一跌,中长期全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡回升
国债:
周一央行公开市场开展8080亿元7天期逆回购操作,当天有1020亿元逆回购到期,当天净投放7060亿元。周一银行间资金市场7天回购利率较上一交易日大幅下行,DR007加权平均2.00%,上一交易日2.31%,DR001加权平均1.97%,上一交易日1.94%。银行间市场国债现券收益率收盘较上一个交易日下行,2年期国债到期收益率下行1.44个BP至2.41%,5年期下行0.95个BP至2.59%,10年期下行0.05个BP至2.70%,30年期下行0.59个BP至2.99%。如我们预期周一央行继续大幅增加逆回购规模,投放流动性,推动7天逆回购利率下行。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
集运欧线:
【品种观点】
集运价格连续两周上涨,20日SCFI报价917.66点,周环比上涨2.92%。其中欧线涨幅较小。近期,新船持续交付,全球闲置的集装箱船运力再次突破100万TEU ,集运供给压力较大,加上传统消费淡季,集运供需失衡,基本面偏空。目前欧线全线亏损,集运公司加大控舱力度,价格具备反弹基础,但反弹高度受限。主力合约支撑位689,压力位800。
【操作建议】
短多尝试。
【多空方向】
短期反弹。
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面企稳,成本底部支撑。近期合金产区开始陆续检修,钢厂端检修也有所增加。关注黑色企稳后的成本端机会。
【操作建议】
成本端远月适当布局多单
【多空方向】
震荡偏强
锰硅
【品种观点】
锰硅跌幅减缓。产量高位运行,虽然局部能耗政策影响供应,但产量与库存皆在高位,整体供需格局宽松。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
最新港口到港量大幅下降,回归正常水平。钢厂检修有所增加,铁水产量继续下降,虽处高位但需求边际下降,关注钢厂检修范围和力度。港口总库存总量偏低压力不大。后期或有累库可能。目前铁矿石供需相对紧平衡,矿石价格上方压力较强。
【操作建议】
高位震荡
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
需求疲弱,螺纹价格震荡偏弱,3600支撑失守。螺纹产量仍处于同期低位水平,关注行业减产力度和范围;库存库存总量处于同期低位。下游成交正常水平,表现不温不火。
【操作建议】
震荡偏弱
【多空方向】宽幅震荡
焦炭:
【品种观点】
随着入炉煤价格下移,焦炭成本支撑变弱,第三轮提涨预计落空。下游钢厂减产范围扩大,铁水日产继续减量。月底前山西焦炭继续去产能,关注产能关停与新增之间形成的空档期。综合判断,焦炭供需双减,预计期价震荡偏弱运行。
【操作建议】
短线操作。
【多空方向】
震荡偏弱。
焦煤:
【品种观点】
煤矿复工预期下,焦煤供给有望逐步恢复,需求端,焦钢博弈僵持,下游采购态度谨慎,主流大矿线上竞拍流拍及降价情况增加,市场心信心不足,考虑煤矿整体供应增量有限,短期煤价或将震荡偏弱运行。
【操作建议】
1630-1850区间内短线操作。
【多空方向】
震荡偏弱
甲醇
【品种观点】国内煤炭价格小幅下跌。榆林兖矿一期甲醇装置检修延期,供应仍较为充足。烯烃整体开工仍较高,传统下游开工下滑。部分企业库存累计,报盘价格有所下调,市场看空氛围较浓厚,短期甲醇震荡偏弱。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】昨日国内尿素行情稳中局部上涨为主,涨幅10-70元/吨,主流区域中小颗粒价格参考2360-2470元/吨。受出口收紧消息影响尿素期货价格大跌,中下游采购积极性偏弱,短期尿素价格宽幅震荡。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
宽幅震荡
PTA:
【品种观点】
国际油价不断下挫,PTA期货盘面始终维持低位。中东局势难以预料,成本端底部支撑仍存;但目前PTA市场供需格局依旧呈现弱势,现货市场买气难有改善,PTA走势预计区间震荡偏弱,关注成本端原油波动。
【操作建议】
逢高做空或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
乙二醇:
【品种观点】
国际原油偏弱震荡,成本端支撑不稳;国产开工小幅回升,供应端压力较重,化工产品情绪不佳,需求端刚需采购为主观,预期短期市场偏弱运行。
【操作建议】
逢观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
碳酸锂:
【品种观点】
周一,碳酸锂2401合约收盘价150800元/吨,环比跌幅3.55%;电池级碳酸锂99.5%报价167000-178000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价160000-167000元/吨。中期过剩局面较为确定,短期内产量有环比下降预期,但下游排产仍显不足,实际需求低迷,锂盐价格震荡趋弱,关注近期澳矿定价相关消息。.
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油全线收跌,美油12月合约跌2.94%,报85.49美元/桶;布油12月合约跌2.53%,报89.83美元/桶。多国关于中东局势外交努力加强,地缘风险担忧暂时缓解,预计短期国际原油以宽幅震荡为主。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内外主产区处于旺产季,但新胶释放仍显不足,产区胶水抢夺情绪不减,原料收购价格存上行预期,且实际收胶价格偏高,原料端炒作提振胶价。国内天胶库存去库幅度放缓,但持续去库预期偏强,下游工厂开工高位,对原材料高价抵触心理,或压制胶价上行力度,整体来看短期市场炒作情绪仍存,胶价或维持偏强运行。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格稳中下挫,午后合成橡胶期货盘面持红上行,然下游入市询盘有限,业者随行就市操作,交投氛围依旧冷清,实单难寻。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖大幅上涨,巴西港口拥堵导致国际市场短期供应偏紧,整体期价处于高位振荡之中。郑糖大幅下跌,远月2405期价再度跌破60日均线,整体振荡下跌趋势明显,短线观察6760附近压力情况。
【操作建议】
保持短空操作策略。
【多空方向】振荡下行
鸡蛋:
【品种观点】
昨日全国蛋价多数回落,主产区鸡蛋均价为4.38元/斤,主销区均价4.77元/斤,今早鸡蛋价格继续保持下跌态势。目前市场货源供应正常,但需求表现欠佳和饲料成本下跌导致蛋价上涨动力不足,预计近期蛋价或以弱稳为主。昨日JD2401合约横盘整理,现货持续回落压制盘面上涨,在现货价格尚未开启上行通道前,预计短期期价仍以震荡运行为主。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
棉花
【品种观点】
ICE美棉期货在82美分区间寻找支撑后于周一回调,主力12合约结算报价83.73美分,涨幅1.61%;国内方面,在美棉反弹的影响下,郑棉重回16000元整数位,疆内籽棉收购价回落以及下游市场低迷拖累郑棉运行,短期郑棉回暖力度有限。
【操作建议】
01合约逢高做空,关注15500支撑
【多空方向】
震荡下行
苹果
【品种观点】
陕甘地区受到货源质量下降,客商采购积极性下降,新果价格小幅调整,山东地区供货陆续增加,好货价格仍旧坚挺,交易进行新果以质量论价。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
油脂:
【品种观点】丰收压力渐显 油脂长线偏空
油籽协会称美豆油库存至9年低位 美豆油大涨 国内盛传某大型国有企业收购豆油基差合同 并有成交 22/23作季全球油料产量基本落实 观察反弹力度 俄罗斯油料有望进一步增加进入中国 油脂中长期保持反弹沽空思维
【操作建议】
油脂已有空单继续持有。Y2401支撑位7680,压力位8350;P2401合约支撑位6980,压力位7322;OI2401合约支撑位8508,压力位8850。
【多空方向】空
双粕:
【品种观点】 国内豆菜粕价差持续扩大
预期巴西天气有利和收割压力 美豆承压走低 国内后续大豆采购良好 11-12月均大豆到港在1000吨左右 供应方面预期良好 巴西新作大豆种植面积增至4530公顷 产量预期达到1.641亿吨 俄菜籽收获 市场预期后续国内增加供给 国内大豆库存下降 国内豆粕和菜粕库存回升 双粕成交一般
【操作建议】
双粕2401合约已有多单逢高离场, 豆粕2401压力位3990;菜粕2401合约压力位3030。关注豆菜粕价差继续走扩大的情况
【多空方向】空
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考