国债:
周二银行间资金市场短期利率较上一交易日上行,DR001加权平均1.81%,上一交易日1.72%,DR007加权平均1.88%,上一交易日1.81%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日上行,2年期国债到期收益率上行2.49个BP至2.41%,5年期上行1.01个BP至2.57%,10年期上行1.05个BP至2.69%,30年期上行0.24个BP至3.00%。今日上午10点国家统计局将公布9月主要宏观经济数据。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
股指:
周二晚道指上涨0.04%,纳指下跌0.25%。后市研判:海南惊现4家注册资本均为9500亿欧元的投资公司,显示国际资本加速向中国流动。中央汇金入场增持四大行及优化融券政策,释放了强烈的政策信号。加沙形势加速恶化,外部势力大概率被陆续卷入,中东局势大概率螺旋式升级。9月进口数据中铁矿石、纸浆处于高位,表明内需投资和消费继续改善。9月第二产业用电量同比增长8.7%,显示制造业稳步回升。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。华为问界新M7大定持续超预期,中国在智能驾驶领域已进入领先赛道。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。短期中东局势影响市场情绪,中长期全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡上行
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国公布数据显示,美国9月零售销售月率为0.7%,美国9月工业产出月率为0.3%,均高于预期值和前值,显示其经济预期好转,“软着陆”预期加剧。同时,地缘政治冲突持续影响金融市场,惠誉fitch宣布将以色列主权债务评级纳入负面观察名单进一步引发市场担忧情绪,美股整体微幅收跌,美10年期国债收益率大幅反弹至4.8360%,美元指数维持在106.20美元附近,贵金属价格整体小幅反弹,COMEX金价微幅收涨0.2169%,COMEX银价上行0.8938%,COMEX金、银价差比率收敛至84.4112,境内、外贵金属价差按前一交易日沪金收盘价计算约为1971.3277美元/盎司,延续缓步收敛态势,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。
铁矿石:
【品种观点】
淡水河谷三季度产量环比增加9.5%,同比下降3.9%,2023年目标3.1-3.2亿吨不变。必和必拓三季度产量环比下降4%,同比下降3%,2024财年目标暂时不变。部分钢厂检修,铁水产量和高炉产能利用率回落但仍处于高位,需求边际下降,关注钢厂检修范围和力度。港口总库存偏低压力不大。矿石震荡走强,防范政策干预。
【操作建议】
震荡偏强,关注上方压力
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
昨日下游成交15.6万吨,处于近期正常略偏高水平。行业平均盈利处于亏损状态,企业有检修现象,开工率及产品产量环比下降,行业减产力度和范围值得关注;螺纹社会库存去库,库存总体仍处于同期低位。今日统计局发布三季度经济数据,建议密切关注。
【操作建议】
震荡整理
【多空方向】宽幅震荡
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面继续下行,考验成本底。产量仍在低位徘徊,整体需求尚可,局部仍旧有排单生产。关注黑色企稳后的成本端机会。
【操作建议】
成本端远月适当布局多单
【多空方向】
震荡
锰硅
【品种观点】
锰硅继续下行。产量高位运行,下游需求转好,虽然局部能耗政策影响供应,但产量与库存皆在高位,整体供需格局宽松。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2401合约盘内震荡上行,收于14630元/吨,较上日上涨40元/吨。
现货方面,昨日工业硅市场参考价格15460元/吨,较上日下调37元/吨。昨日工业硅价格小幅下调,下游接货能力有限,市场成交偏淡,部分企业下调报价以促成交。南北市场由于成本原因报价产生分歧。
有机硅方面,有机硅市场价格报价有小幅上调,下游迎来新一轮补货周期,市场成交情况有明显好转。
市场总体来看,市场实际成交偏少,有个别低价成交,但下游仍以观望情绪为主。短期内预计工业硅价格仍呈现弱势。
【操作建议】
空单适当止盈
【多空方向】
震荡偏弱运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2311合约震荡运行,收于150680元/吨,下跌350元/吨,跌幅0.23%。现货方面,金川镍主流升贴水+4700元/吨,较上日上调200元/吨,俄镍主流升贴水-100元/吨,较上日下调100元/吨。现货方面,日内镍价震荡偏弱运行,但市场成交未有好转,下游仍多持有观望情绪。精炼镍整体产量维持增加趋势,整体需求未见好转,基本面仍表现为供应过剩,但短期内镍价已有大幅下跌,短期预计以震荡偏弱运行为主。现货进口盈亏情况,沪伦比8.08,交仓盈亏亏损6127.1元/吨,俄镍提单-5109.4元/吨,俄镍仓单-5527.1元/吨,镍豆提单-4338.6元/吨,镍豆仓单-4756.3元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
焦炭:
【品种观点】
昨日焦炭止跌反弹,焦炭发起第三轮提涨后,主流市场尚未回应。钢厂亏损加剧,对涨价抵触情绪浓厚。昨日焦炭期价出现反弹。预计短期焦炭期价维持震荡运行。
【操作建议】
2300-2500区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡。
焦煤:
【品种观点】
昨日焦煤期价反弹,煤矿端逐步复产,煤炭保供政策下,焦煤预期逐步宽松。需求端,钢厂亏损压力增大,但铁水产量仍处高位。竞拍方面焦煤流拍率逐渐增加,昨日部分焦煤品种现货价格下调。预计焦煤期货短期维持区间震荡。
【操作建议】
1630-1850区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡
PTA:
【品种观点】
近期巴以冲突虽然仍在持续,,实际的原油供应并未受到威胁,目前国际原油市场空好博弈特征仍在。需求端来看,尽管下游聚酯开工率保持高位,但目前终端织造订单不佳,聚酯开工率提升受限,目前聚酯端库存压力较大,PTA走势预计区间震荡,关注成本端原油波动。
【操作建议】
逢高做空或短线操作
【多空方向】
震荡下跌
乙二醇:
【品种观点】
乙二醇成本端继续受到原油上涨支撑,供应方面,部分国产装置出现检修,开工率降至近期低点,供应端压力降低下,市场多头情绪有所恢复,乙二醇走势预计震荡偏强。
【操作建议】
逢观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
碳酸锂:
【品种观点】
周二,碳酸锂2401合约收盘价169150元/吨,环比跌幅0.12%;电池级碳酸锂99.5%报价168000-178000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价160000-167000元/吨。近期锂盐价格止跌回弹,部分盐厂挺价,报价普遍上调,下游普遍原料库存不高,市场整体成交重心上移,锂价将进入震荡阶段。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油小幅收涨,美油11月合约持平,报86.66美元/桶;布油12月合约涨0.28%,报89.90美元/桶。巴以冲突暂未威胁到实际原油供应,市场观望中东局势是否进一步激化,预计短期国际原油或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
近期,国内外产区异常天气持续,影响收胶工作,原料收购价格存持续上行预期,成本端对天胶支撑偏强。海外工厂推迟船期,国内标胶混合到港数量偏少,国内天胶库存持续去库提振业者信心,"金九银十”拉动下游需求。短期天胶市场上下游利多因素占据主导,预计胶价仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中下挫,合成橡胶期货收跌,拖拽现货市场氛围,然出厂供价暂未调整,业者无意低出,下游入市采购意向不佳,市场行情僵持整理。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
甲醇
【品种观点】国内煤炭价格小幅下跌。青海中浩甲醇装置计划10月中下旬停车检修,供应较为充足。国内传统下游二甲醚及甲醛开工均小幅提升,市场传华东某烯烃工厂即将停车,短期甲醇宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
尿素
【品种观点】国内尿素行情稳中小涨,局部出现窄幅松动,调整幅度10-30元/吨,主流区域中小颗粒价格参考2250-2380元/吨。尿素企业库存增加,晋城集中减产30%,大颗粒价格保持坚挺,短期尿素价格区间震荡。
【操作建议】
观望或区间操作
【多空方向】
震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,短期期价处于高位运行。郑糖小幅上涨,短期期价继续处于60日均线附近波动,整体保持振荡偏弱态势,关注进口数据公布对盘面的影响。
【操作建议】
2405空单背靠6820持有。
【多空方向】振荡下行
棉花:
【品种观点】
担忧于全球棉花消费的萎靡,ICE美棉期货昨日下跌超2%,主力12合约结算报价83.23美分,跌幅2.3%;受累于ICE美棉期货下行,郑棉昨日也跌落17000元上方区间,国内基本面暂无较大变化,疆内籽棉收购价走势较为平稳且还在预期范围之内,纺织企业订单量不足叠加储备棉轮出打压新棉消费,谨防郑棉冲高回落。
【操作建议】
01合约16800以上逢高沽空
【多空方向】
震荡下行
苹果:
【品种观点】
各产区晚熟富士上市量逐步增价,陕甘地区以储存商拿货为主,受到新果质量问题,优质果价格偏硬,客商以刚需采购为主;差果受到农户挺价意愿较强的影响收购进度较缓,总体上,产地价格根据质量两极分化。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
鸡蛋:
【品种观点】
昨日全国蛋价有稳有降,主产区鸡蛋均价为4.43元/斤,主销区均价4.82元/斤,今早全国鸡蛋价格止跌企稳。目前市场货源供应稳定,养殖单位顺势出货为主,终端需求表现一般,近期蛋价或以稳为主。昨日JD2401合约小幅下跌,供需格局较为宽松的预期导致近期盘面走势疲软,但需关注现货止跌企稳对期价的影响,近期关注成本线支撑情况
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
玉米:
【品种观点】
季节性收割压力及出口需求寡淡,隔夜CBOT玉米期货继续收跌;国内新作玉米稳步上量,新作丰产预期较强,现货价格弱势运行;期货方面仍关注新作持续上量对应的波段做空机会,然而短期下方空间不宜过分乐观,中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
前期空单谨慎持有,关注下方支撑效果,C2311合约关注2500-2520,C2401合约关注2470-2480,若支撑有效前期空单可考虑适量止盈。
多空方向:短空
生猪:
【品种观点】
北方养殖端抗价惜售叠加部分二育入场截流导致短期市场供应收紧,今日早间猪价稳中有涨,河南稳定至15.2-15.6元/公斤,四川微涨至15.6-16.2元/公斤。短期来看二育入场虽然截流部分猪源,但是待旺季集中出栏市场供给压力仍存,因此期货盘面对此表现十分理性,短线继续试探上方压力位,关注现货进一步上涨幅度;中期来看11-12月份涨价预期仍存但幅度有限;长期来看明年上半年猪价下行压力仍较明显。
【操作建议】
LH2311、LH2401合约建议短线观望,LH2311上方压力15900-16000,LH2401上方压力16900-17000;远月LH2403、LH2405合约中长期看空思路不变,关注反弹承压后的做空机会,前期卖保头寸可继续持有。
多空方向:震荡
油脂:
【品种观点】卖油买粕套利 美豆油承压收低
油籽协会称美豆油库存至9年低位 美豆油大涨 国内盛传某大型国有企业收购豆油基差合同 并有成交 22/23作季全球油料产量基本落实 观察反弹力度 油脂留存空单离场
【操作建议】
油脂已有高位空单离场。Y2401支撑位7680,压力位8350;P2401合约支撑位6980,压力位7850;OI2401合约支撑位8508,压力位9250。
【多空方向】振荡偏强
双粕:
【品种观点】美豆国内需求旺盛 带动美豆期价回升
美农10月供需报告偏多 NOPA压榨数据显示美国内需求旺盛 在此提振下美豆期价持续反弹国内后续大豆采购良好 11-12月均大豆到港在1000吨左右 供应方面预期良好 巴西新作大豆种植面积增至4530公顷 产量预期达到1.641亿吨 俄菜籽收获 市场预期后续国内增加供给 国内豆粕和菜粕库存回升 关注后续现货市场成交情况
【操作建议】
双粕2401合约已有多单继续持有, 豆粕2401压力位3990;菜粕2401合约压力位3030。
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考