股指:
周一晚道指上涨0.93%,纳指上涨1.20%。后市研判:海南惊现4家注册资本均为9500亿欧元的投资公司,显示国际资本加速向中国流动。中央汇金入场增持四大行及优化融券政策,释放了强烈的政策信号。加沙形势加速恶化,外部势力大概率被陆续卷入,中东局势大概率螺旋式升级。9月进口数据中铁矿石、纸浆处于高位,表明内需投资和消费继续改善。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。华为问界新M7大定持续超预期,中国在智能驾驶领域已进入领先赛道。中国芯片已打赢淮海大决战,对国外产品的大规模替代正在展开。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。短期中东局势影响市场情绪,中长期全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡上行
国债:
周一央行公开市场开展央行开展1060亿元7天期逆回购操作和7890亿元1年期MLF操作,中标利率均维持不变,当天有2400亿元逆回购和500亿元国库现金定存到期,10月17日有5000亿元MLF到期。央行本月MLF操作维持价格不变,超额续作释放流动性。周一银行间资金市场短期利率较上一交易日小幅下行,DR001加权平均1.72%,上一交易日1.74%,DR007加权平均1.81%,上一交易日1.88%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数上行,2年期国债到期收益率上行3.23个BP至2.38%,5年期上行1.01个BP至2.56%,10年期上行0.75个BP至2.68%,30年期上行0.45个BP至3.00%。周一晚间70余家深市公司发布提前终止减持计划、承诺不减持等公告。股市利好消息积累或导致股债跷跷板效应再现,国债期货短线或震荡略空。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡略空
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油全线下跌,美油11月合约跌1.17%,报86.66美元/桶;布油12月合约跌1.36%,报89.65美元/桶。巴以冲突仍未威胁到实际原油供应,叠加美国可能放松对委内瑞拉制裁,预计短期国际原油或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
橡胶、20号胶:
【品种观点】
近期,国内外产区异常天气持续,影响收胶工作,原料收购价格存持续上行预期,成本端对天胶支撑偏强。海外工厂推迟船期,国内标胶混合到港数量偏少,国内天胶库存持续去库提振业者信心,"金九银十”拉动下游需求。短期天胶市场上下游利多因素占据主导,预计胶价仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中上探,合成橡胶期货盘面区间震荡,业者谨慎观望心态不减,报盘表现坚挺,下游跟进则显一般,实单多意向区间低端,交投氛围暂无明显改观。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
甲醇
【品种观点】国内煤炭价格继续下跌。青海中浩甲醇装置计划10月中下旬停车检修,供应较为充足。国内传统下游二甲醚及甲醛开工均小幅提升,区域低价成交较好,短期甲醇区间偏强震荡。
【操作建议】
观望或逢低做多
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】国内尿素行情继续偏强上探,但涨幅明显放缓,区域上调10-50元/吨,主流区域中小颗粒价格参考2260-2380元/吨。尿素企业库存增加,尿素日产仍在18万吨附近,价格下跌后部分中下游商贸逢低补货,部分货源流向东北及港口,短期尿素价格偏强震荡。
【操作建议】
观望或区间逢低做多
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
近期欧美经济的疲软态势仍无显著改善,且美联储官员对于未来加息仍存支持态度,原油价格存下跌空间。整体来看,预计今日国际原油期货价格或存下跌空间。供应方面,低加工费下,PTA开工率略有降低,供需维持宽平衡,市场对9月中下旬聚酯装置有检修预期,预计短期PTA价格震荡整理,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡整理
乙二醇:
【品种观点】
近期欧美经济的疲软态势仍无显著改善,且美联储官员对于未来加息仍存支持态度,原油价格存下跌空间。近日意外停车检修计划使得供给端偏强,但需求端对应有所弱化,综合来看,乙二醇短线仍以震荡整理为主。后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周一,碳酸锂2401合约收盘价149100元/吨,环比跌幅5.87%;电池级碳酸锂99.5%报价163000-179000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价152000-164000元/吨。近期锂盐市场价格持续下行,临近国庆中秋假期,下游整体对上游询价、压价较多,成交意愿不高,观望态度浓重,供需错配下,短期碳酸锂市场或仍将维持下行局面。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡偏弱
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,地缘政治冲突持续影响金融市场,同时,美财长耶伦在前一交易日公开表态称,美国的高利率可能会持续,进一步加剧市场对于收紧货币政策会持续一段周期的预期,但其对美经济前景的乐观预期同样影响金融市场,美股整体大幅上行收涨,美10年期国债收益率上行至4.7000%,美元指数小幅回落至106.20美元附近,贵金属价格在经历了上周末的整体暴涨后陷入微幅震荡调整走势,COMEX金价小幅回落-0.7195%,COMEX银价小幅回调-0.7259%,COMEX金、银价差比率微弱扩张至84.9978,境内、外贵金属价差按前一交易日沪金收盘价计算约为1969.7351美元/盎司,延续缓步收敛态势,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面继续下行,考验成本底。产量仍在低位徘徊,整体需求尚可,局部仍旧有排单生产。关注黑色企稳后的成本端机会。
【操作建议】
成本端远月适当布局多单
【多空方向】
震荡
锰硅
【品种观点】
锰硅继续下行。产量高位运行,下游需求转好,虽然局部能耗政策影响供应,但产量与库存皆在高位,整体供需格局宽松。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
力拓三季度产量环比增加3%,同比下降1%,2023年目标3.2-3.35亿吨不变,大概率接近目标上限。部分钢厂检修,铁水产量和高炉产能利用率环比回落,仍处于高位,需求边际下降,关注钢厂检修范围和力度。港口总库存降至1.1万吨之下,库存偏低压力不大。最新到港量大幅增加至2738万吨,属年内高位,最新矿山发货量也明显增加。
【操作建议】
震荡整理
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
昨日矿价反弹拉动钢价,昨日成交放量,单日成交超过20万吨,持续性还有待关注。杭州优化地产调控措施,差别化信贷政策也进行了优化调整。行业平均盈利处于亏损状态,企业有检修现象,开工率及产品产量环比下降,行业减产力度和范围值得关注;螺纹社会库存去库,库存总体仍处于同期低位。
【操作建议】
震荡整理
【多空方向】宽幅震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2401合约盘面震荡运行,收于14540元/吨,较上日下跌165元/吨。
现货方面,昨日工业硅市场参考价格15497元/吨,较上日下调5元/吨。昨现货市场整体价格波动不大,低品位工业硅厂家报价有所下调,主要是由于节后整体市场交易氛围偏淡,企业压力较大。
有机硅方面,昨日有机硅市场价格向上波动,山东DMC价格上调200元/吨。下游进入新一轮补货阶段,但现货报价上涨,下游多表现观望情绪,以刚需采购为主。
市场总体来看,市场整体成交情况偏淡,下游询价心理价位偏低,成交促成较难。预计短期内工业硅市场价格继续弱势运行,低品位产品价格小幅下降。
【操作建议】
逢高做空
【多空方向】
偏弱运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2311合约偏强运行,夜盘走弱,收于150730元/吨,下跌1570元/吨,跌幅1.03%。现货方面,金川镍主流升贴水+4500元/吨,较上日下调500元/吨,俄镍主流平水,较上日持平。现货方面,日内镍价偏强运行,市场整体成交表现一般。金川镍有市场到货,现货紧张状态得到缓解,升贴水报价也有所下调,金川镍日内成交情况偏好。上周国内精炼镍社会库存增加2292吨,增至17930吨,涨幅14.66%,昨日沪镍仓单增加356吨至6015吨,整体基本面仍显弱势。现货进口盈亏情况,沪伦比8.15,交仓盈亏亏损4829.96元/吨,俄镍提单-3712.65元/吨,俄镍仓单-4129.96元/吨,镍豆提单-3043.41元/吨,镍豆仓单-3460.72元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
焦炭:
【品种观点】
焦炭发起第三轮提涨,主流市场尚未回应。成本端,入炉煤价格继续维持高位。需求端,钢厂亏损加剧但铁水产量仍处高位,昨日建材成交放量,焦炭期价出现反弹。持续关注下游需求变动。综合分析预计短期焦炭期价维持震荡运行。
【操作建议】
2300-2500区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡。
焦煤:
【品种观点】
昨日焦煤期价反弹,煤矿端逐步复产,煤炭保供政策下,焦煤预期逐步宽松。需求端,钢厂亏损压力增大,但铁水产量仍处高位。焦煤刚需难减。预计焦煤期货短期维持区间震荡。
【操作建议】
1630-1850区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡
铜:
【品种观点】隔夜避险情绪有所,原油下跌,黄金下跌,而美债收益率亦回落(美财长讲话削弱加息预期),美指回落,有色金属涨跌互现偏调整。预计中东局势将逐步升级,短期影响是推升避险情绪和加剧全球经济衰预期,压制有色金属价格,战势趋势不变会加剧能源危机和供应紧缺利多铜价。昨日交割成交清淡,但是升水小幅回升,由于下游铜材目前需求尚可,假期备库原料消耗较多,采购需求待换月后预计仍有所释放,升水将略有改善。从基本面来看,检修减少,海外矿端有所干扰,铜精矿现货TC高位略承压,整体供给稳定,冶炼产量维持增长,季节性利多因素渐去,但是宏观经济周期的同比改善因素尚在。考虑到中东问题可能引发严重的能源危机,后市利多的可能性较大。
【操作建议】
建议暂时观望等待做多机会。主力合约支撑位65800元/吨,第一压力位68000元/吨.伦铜区间为7900美元/吨-8100美元/吨。 多空:短期震荡偏空
铝
【品种观点】国庆长假后,受外围地缘紧张局势,美通胀数据好于预期,加息预期再度加强影响,铝内外盘均连续疲弱,沪铝日内跌破1.9万支撑,现货铝连续5日下跌,跌幅超800元/吨,前期累库的库存经过近期的消化后,有一定的下降,且整体来看,目前铝库存仍处于较低水平,对铝价也有一定支撑,且随着利空消息的逐步消化,本周铝价或有止跌反弹的可能,沪铝或在18800-19300附近震荡,现货铝或在19000-19500震荡。
【操作建议】
关注18800附近支撑位,建议逢低做多为主,但需警惕欧美经济出现衰退以及进口铝持续流入。多空:震荡偏多
氧化铝
【品种观点】
供给方面,氧化铝厂目前复产进展缓慢,加之检修等因素,复产增量还需要一定的时间,河南地区因矿石短缺目前处于减产状态,山东地区由于重污染天气影响,近期限产50%,市场可流通现货偏紧,供应方面目前偏弱;需求方面,目前电解铝开工率较高,下游对氧化铝需求维持在高位,后续预计需求增量有限。因此,预计短期内偏震荡。从长期来看,由于氧化铝的产能过剩,产量偏过剩,而电解铝行业的产能有一定的限制,氧化铝预计中长期偏空。库存方面,截止10月12日,中国主要港口氧化铝库存周减少2.95万吨至23.6万吨,去年同期减少7.4万吨。港口库存小幅去库,其中青岛港、青岛港、鲅鱼圈、盘锦港、锦州港、防城港小幅减少,港口库存依旧处于历史低位。现货方面,短期内现货流通偏紧,北方氧化铝现货加权平均价格2962元/吨,日变动7元/吨;南方氧化铝现货加权平均价格2986元/吨,日变动5元/吨;澳洲氧化铝FOB均价340美元/吨,日变动0美元/吨。资金方面,氧化铝主力合约多单持75168,日变动9734手;主力合约空单持仓78286手,日变动12186手;成交量168135手,日变动58730手。
【操作建议】
预计短期内偏震荡,建议暂时观望为主。多空:震荡
油脂:
【品种观点】美豆油库存低位支撑 美豆油持续反弹
油籽协会称美豆油库存至9年低位 美豆油大涨 国内盛传某大型国有企业收购豆油基差合同 并有成交 22/23作季全球油料产量基本落实 观察反弹力度 油脂留存空单离场
【操作建议】
油脂已有高位空单离场。Y2401支撑位7680,压力位8150;P2401合约支撑位6980,压力位7430;OI2401合约支撑位8508,压力位9150。
【多空方向】多
双粕:
【品种观点】美农报告支撑 CBOT大豆振荡偏强
美国农业部公布10月供需报告 报告整体偏多 调低单产和总产量 加拿大油菜籽产量和全球菜籽产量微下调 巴西新作大豆种植面积增至4530公顷 产量预期达到1.641亿吨 俄菜籽收获 市场预期后续国内增加供给 国内豆粕和菜粕库存回升 关注后续现货市场成交情况
【操作建议】
双粕2401合约留存空单了结 未入场者暂时观望 豆粕2401支撑位3750;菜粕2401合约支撑位2808。
【多空方向】多
白糖:
【品种观点】
ICE原糖振荡整理,市场多空分歧较大,观望情绪有所增加。郑糖小幅下挫,短期期价处于60日均线附近波动,关注该位对行情的影响。
【操作建议】
2405空单背靠6820持有。
【多空方向】振荡下行
玉米:
【品种观点】
季节性收割压力及库存充裕拖累隔夜CBOT玉米期货继续收跌;国内新作玉米稳步上量,新作丰产预期较强,现货价格弱势运行;期货方面仍关注新作持续上量对应的波段做空机会,然而短期下方空间不宜过分乐观,中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
前期空单谨慎持有,关注下方支撑效果,C2311合约关注2550,C2401合约关注2500,若支撑有效前期空单可考虑适量止盈。
多空方向:震荡偏弱
生猪:
【品种观点】
北方养殖端抗价惜售叠加部分二育入场截流导致短期市场供应收紧,今日早间猪价北强南稳,河南涨至15-15.5元/公斤,四川稳定至15.6-15.8元/公斤。短期来看现货止跌反弹,期货盘面短线反弹试探上方压力位,关注现货进一步上涨幅度;中期来看11-12月份涨价预期仍存但幅度有限;长期来看明年上半年猪价下行压力仍较明显。
【操作建议】
LH2311、LH2401合约建议短线观望,LH2311上方压力15900-16000,LH2401上方压力16900-17000;远月LH2403、LH2405合约中长期看空思路不变,关注反弹承压后的做空机会,前期卖保头寸可继续持有。
多空方向:短线反弹
鸡蛋:
【品种观点】
昨日全国蛋价小幅回落,主产区鸡蛋均价为4.45元/斤,主销区均价4.85元/斤。今早全国蛋价全面企稳,高价区略有下跌。目前产区货源供应正常,贸易商参市心态较为谨慎,消费淡季终端需求暂无明显提振因素,预计近期蛋价以稳为主。昨日JD2401合约小幅回落,鸡蛋供应格局偏宽松叠加饲料成本走弱,近期盘面走势偏弱,下方关注支撑位表现情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
棉花:
【品种观点】
ICE美棉期货再度回落至85美分区间,主力12合约结算报价85.15美分,跌幅1.1%;国内方面,下游订单不佳以及储备棉持续轮出打压棉花价格,同时疆内籽棉收购价格较为平缓但8.2元的成本价也在支撑着郑棉运行,近期郑棉保持震荡偏弱的态势 。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡下行
苹果:
【品种观点】
各产区晚熟富士越发活跃,陕甘地区以储存商拿货为主,受到新果质量问题,优质果价格偏硬,以刚需采购为主;山东地区供给增加但优质果更受欢迎,储存商多有调减,成交量增加。
【操作建议】
逢低做多
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考