由于期权的特性,即“亏损有限、收益无限”,投资者有时会陷入“只要持有期权,就有机会赚钱”的心理误区。然而,这是一种危险的思维方式,可能导致损失。
临近期权到期日,时间价值的衰减会加速。简而言之,价值归零的风险是指如果在到期日时,购买的认购期权的行权价格高于标的资产的市价,或者购买的认沽期权的行权价格低于标的资产的市价,期权将处于虚值状态,其价值将变得微不足道。
另一个常见问题是投资者购买深度虚值期权,因为它们的权利金较低。然而,这类期权通常具有较低的获利概率。尽管短期内可能会有一两次盈利,但长期来看,这种策略可能会导致累积的损失。
此外,一旦投资者购买了期权,他们常常陷入选择的困境。例如,如果投资者以25元的价格购买了一个月到期的豆粕看涨期权,两周后,如果该期权的价值下跌15元,他们可能会犹豫是及时平仓以限制损失,还是等待期权价值上升。这种情况是一个双刃剑。如果及时平仓,损失是确定的;如果等待下去,标的资产价格可能不会上涨到足够弥补损失,同时期权的时间价值也会迅速消失。这意味着即使市场出现一些好转,一旦发生逆转,期权价值将迅速蒸发,导致潜在亏损。
因此,在期权交易中,投资者需要谨慎考虑并制定明智的策略,以规避潜在的风险。
如何有效地学习期权?
1.书籍与资料
选择期权相关书籍时,可以优先考虑那些内容编排清晰、由易到难的教材。开始时重点学习基本操作方法和理论知识,逐渐深入了解高级策略和风险管理。此外,还可以寻找通俗易懂、生动活泼的期权知识视频,以更直观的方式学习。
2.知识视频
有一些通俗易懂的期权知识视频,如上交所推出的《个股期权ABC》系列动画,以生动的方式呈现期权概念和操作方法,适合初学者。这些视频以通俗易懂的形式帮助投资者轻松学习期权知识。
3.讲座和公开课
期权领域的讲座和公开课通常由专家主讲,是了解期权市场的好机会。这些活动中的专家可能分享宝贵的经验和历史案例,帮助投资者更好地理解期权交易并平衡风险与回报。
4.模拟交易
在深入了解期权知识之后,建议不要急于进行实际交易。可以选择参加全真模拟交易,这种模拟交易模拟了实际市场环境,但使用虚拟资金。通过模拟交易,投资者可以熟悉期权交易平台,了解期权的特性,实践不同交易策略,为将来的实际交易做好准备。
这四个学习途径将有助于期权新手逐步建立对期权市场的了解和信心。