贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国劳工部公布通胀数据显示,美国9月CPI年率反弹至3.7%,意外高于预期值3.6%,美国9月核心CPI年率为4.1%,符合预期值,通胀数据的持续反弹走高,进一步加剧了市场对美联储将维持高利率水平一段时间的预期,美股整体下行收跌,美10年期国债收益率再度向上反弹至4.6970%,美元指数同样大幅反弹至106.50美元附近,贵金属价格相应整体下行收跌,COMEX金价微跌-0.3401%,COMEX银价大幅下挫-1.0929%,短期波动率水平走高,COMEX金、银价差比率扩张至85.6876,境内、外贵金属价差按前一交易日沪金收盘价计算约为1925.9167美元/盎司,延续缓步收敛态势,建议投资者关注短线多银价波动率套利策略的执行机会,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议投资者关注短线多银价波动率套利策略的执行机会,建议有条件的、投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。
股指:
周四晚道指下跌0.51%,纳指下跌0.63%。后市研判:中央汇金入场增持四大行,释放了强烈的政策信号。加大汽车消费金融服务利好新能源车。巴勒斯坦哈马斯武装大战以色列,外部势力大概率被陆续卷入,中东形势大概率出现螺旋式恶化。8月进口数据中原油、铁矿石、纸浆、食用植物油环比明显增长,表明内需投资和消费已进入上行期。市场中长期向上的格局已明朗,股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。华为问界新M7大定持续超预期,中国在智能驾驶领域已进入领先赛道。中国芯片已打赢淮海大决战,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。中长期全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
【多空方向】
震荡整理
国债:
周四银行间资金市场隔夜利率较上一交易日小幅下行,DR001加权平均1.80%,上一交易日1.86%,DR007加权平均1.95%,上一交易日1.92%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数下行,2年期国债到期收益率下行2.65个BP至2.36%,5年期下行0.96个BP至2.58%,10年期下行0.65个BP至2.69%,30年期下行0.14个BP至3.01%。周四公布美国9月CPI同比增长3.7%,超过预估的3.6%,前值为3.7%;美国9月CPI环比增长0.4%,预估为0.3%,前值为0.6%。国债期货短线或震荡略多。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡略多
PTA:
【品种观点】
近期巴以冲突虽然仍在持续,,实际的原油供应并未受到威胁,目前国际原油市场空好博弈特征仍在。成本端,原油暴跌,打击市场情绪,需求端来看,尽管下游聚酯开工率保持高位,但目前终端织造订单不佳,聚酯开工率提升受限,目前聚酯端库存压力较大,PTA走势预计偏弱。
【操作建议】
逢高做空或短线操作
【多空方向】
震荡下跌
乙二醇:
【品种观点】
供需结构来看,供应压力目前不大,需求端聚酯开工率随着亚运会结束恢复,短期内市场下跌动能不足;10月部分装置有检修计划,进口量减少预期,乙二醇供应压力缓解机率较大,乙二醇走势预计震荡偏弱。
【操作建议】
逢观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
碳酸锂:
【品种观点】
周四,碳酸锂2401合约收盘价164950元/吨,环比涨幅6.97%;电池级碳酸锂99.5%报价161000-178000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价152000-162000元/吨。目前锂盐价格已行至低位区间,上游端减停产者众多,多数厂家挺价心态有所增强,行业总体库存水平持续走低,市场供需格局稍有缓和,锂价将进入震荡阶段。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
甲醇:
【品种观点】近期商品整体氛围转弱,原油和煤炭价格调整。内蒙古荣信、鹤壁煤化甲醇装置预计本月底前重启,节后甲醇社会库存继续去库,西北企业签单量增加,烯烃需求增加,短期甲醇区间震荡。
【操作建议】
区间逢低做多
【多空方向】
震荡
尿素:
【品种观点】昨日国内尿素行情弱势下行后现货市场气氛开始好转,区域跌幅20-50元/吨,主流区域中小颗粒价格参考2180-2380元/吨。尿素企业库存增加,国内尿素供应压力不减,短期尿素价格止跌企稳。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡
硅铁 :
【品种观点】
硅铁盘面下跌趋缓,继续考验成本底。产量仍在低位徘徊,局部能耗政策影响供应,供需格局偏紧,去库速度快。
【操作建议】
成本端远月适当布局多单
【多空方向】
震荡
锰硅:
【品种观点】
锰硅盘面下跌趋缓。产量高位运行,河钢10月硅锰采量:22000吨,定价7000元/吨,虽然局部能耗政策影响供应,但产量与库存皆在高位,整体供需格局宽松。
【操作建议】
观望
【多空方向】
偏空
焦炭:
【品种观点】
由于入炉煤价格持续上涨,部分焦企发起三轮提涨100元/吨。需求端,下游部分钢厂检修,铁水有所下降但仍维持相对高位。建材需求不及预期导致钢厂利润下跌,焦钢博弈加剧。预计短期焦炭期价维持震荡运行。
【操作建议】
2300-2500区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡。
焦煤:
【品种观点】
国资委会议指出要做好迎峰度冬煤炭保供准备,同时加强企业安全检查力度。保供政策对焦煤现货有一定利空影响。下游部分焦企发起三轮提涨,焦化厂开工不减。同时建仓市场未见改善,黑色市场整体担心有负反馈风险,预计焦煤期货短期维持区间震荡。
【操作建议】
1640-1860区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
部分钢厂检修,铁水产量和高炉开工率、产能利用率暂处于高位,但需求边际下降,关注钢厂检修范围和力度。矿山发货及港口到港明显下降,港口库存继续去库,总库存降至1.1万吨,库存偏低,压力不大。
【操作建议】
震荡整理
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
行业平均盈利处于亏损状态,企业有检修现象,本周螺矿热轧产量均环比下降;螺纹社会库存开始去库,库存总体仍处于同期低位。节后需求暂时未见改善,日成交在13-15万吨,不及市场预期,需求预期落空对市场情绪不利。
【操作建议】
震荡偏弱
【多空方向】宽幅震荡
工业硅:
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,主力合约切换至2312合约,昨日盘面震荡运行,收于14950元/吨,较上日上涨135元/吨。
现货方面,昨日工业硅市场参考价格15502元/吨,较上日持平。现货成交情况偏淡,下游多持有观望情绪,多有试探性询价。下游硅片价格下行,硅片价格下行情况下,有进一步让利低价成交。
有机硅方面,有机硅报价继续趋稳运行,下游目前仍以消耗库存生产为主,整体市场需求表现有限,下游多持有观望心态。单体厂目前尚无库存压力,开工率维持在70%-80%。
市场总体来看,目前市场整体热度较节前有明显降低,市场观点存在分歧,导致市场报价混乱。预计短期内仍震荡运行,中期偏弱。
【操作建议】
逢高做空
【多空方向】
偏弱运行
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2311合约日间持续上行,夜盘维持高位震荡,收于151430元/吨,上涨1420元/吨,涨幅0.95%。现货方面,金川镍主流升贴水+6500元/吨,较上日持平,俄镍主流平水,较上日持平。现货方面,日内镍价震荡上行,精炼镍现货成交情况表现良好,但随着期镍价格持续上行,市场逐渐表现出观望情绪。贸易商报价有下调升贴水以促成交,主要体现在国产电积镍报价。进口盈亏情况,沪伦比8.15,交仓盈亏亏损4269.71元/吨,俄镍提单-3153.51元/吨,俄镍仓单-3569.71元/吨,镍豆提单-2188.72元/吨,镍豆仓单-2604.92元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,短期期价呈现偏弱调整态势。郑糖振荡下行,期价反抽试探60日均线压力位,北方新糖开榨及进口增加预期带来短期压力,进入新榨季后套保压力将逐渐增大。
【操作建议】
2401空单止损止盈位向下调整至6800,远月2405择机沽空。
【多空方向】空
鸡蛋:
【品种观点】
昨日全国蛋价稳中有落,主产区鸡蛋均价为4.64元/斤,主销区均价5.02元/斤。今早全国鸡蛋价格全面企稳,部分地区微幅调整。目前产区货源供应稳定,贸易商参市心态有所好转,各环节库存天数下降,预计近期蛋价将以稳为主。昨日JD2401合约小幅下跌,供应微幅增加叠加饲料成本下降对盘面形成压力,但需注意高基差背景下现货企稳及节前合约特性对盘面造成的影响。
【操作建议】
观望或短空
【多空方向】
偏空
玉米:
【品种观点】
USDA报告下调美玉米产量和单产预估,隔夜CBOT玉米期货主力合约涨1.49%;国内新作玉米稳步上量,新作丰产预期较强,现货价格弱势运行;期货方面短期继续关注新作持续上量对应的波段做空机会,然而短期下方空间不宜过分乐观,中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
前期空单谨慎持有,关注下方支撑效果,C2311合约关注2570-2580,C2401合约关注2500-2520,若支撑有效前期空单可考虑适量止盈。
【多空方向】
震荡偏弱
生猪:
【品种观点】
北方养殖端惜售情绪升温,养殖端出栏节奏有所放缓,今日早间猪价北强南稳,
河南小涨至15-15.2元/公斤,四川稳定至15.5-15.8元/公斤。短期来看现货止跌企稳,期货盘面验证下方支撑后进行整理修复;中期来看11-12月份涨价预期仍存但幅度有限;长期来看明年上半年猪价下行压力仍较明显。
【操作建议】
昨日早间已提示LH2311、LH2401合约前期空单适量止盈,目前建议短线观望或关注LH2401合约短多机会;远月LH2403、LH2405合约中长期看空思路不变,可等待反弹承压后的做空机会,卖保头寸可继续持有。
【多空方向】
短线反弹
棉花:
【品种观点】
USDA月度报告发布报告略微调减美棉产量预估,主力12合约结算报价84.92美分,下跌0.13美分;国内方面,下游订单的疲软叠加储备棉储蓄轮出打压对郑棉盘面有所压制,但在新棉成本支撑的影响下,短期跌幅有限,后续持续关注疆内籽棉收购情况。
【操作建议】
空单止盈离场
【多空方向】
震荡偏空
2023年10月13日苹果早报
【品种观点】
山东陕西产地供给逐步增多,存储商收购力度增加,但受到质量问题的影响,优质货源价格坚挺带动整体价格中心上行,但短期苹果期货价格继续下跌,释放高位风险。
【操作建议】
逢低做多
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考