贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国公布数据显示,美国8月耐用品订单月率初值为0.2%,高于预期值-0.5%和前值-5.2%,另一方面,美参众两院持续对美债务上限问题进行博弈,持续影响金融市场,美股观望情绪加剧,微幅震荡收平,美10年期国债收益率进一步上升至4.6070%,美元指数上行至106.60美元附近,贵金属价格相应整体大幅下行收跌,境内贵金属价格同样大跌(按离岸人民币汇差计价沪金期货直接折算美元金价约为1967.3207美元/盎司),境内、外价差预计在四季度逐步完成收敛,COMEX金价大幅收跌-1.2932%,COMEX银价大幅收跌-1.4267%,COMEX金、银价差比率微幅扩张至83.1695,建议投资者关注短线多银价波动率套利策略的执行机会,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略,此外,境内市场国庆中秋长假降至,建议投资者调整仓位,缩减持仓风险敞口,避免不必要的风险。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议投资者关注短线多银价波动率套利策略的执行机会,建议有条件的、投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略,此外,境内市场国庆中秋长假降至,建议投资者调整仓位,缩减持仓风险敞口,避免不必要的风险。
股指:
周三晚道指下跌0.2%,纳指上涨0.22%。后市研判:节前需离场的资金已基本离场完毕,余下的主要为坚定看多的资金,节前最后一个交易日周四有望迎来一次酣畅淋离的大涨。8月工业利润明显回升。8月进口数据中原油、铁矿石、纸浆、食用植物油环比明显增长,表明内需投资和消费已进入上行期。市场中长期向上的格局已明朗,股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI有望率先大规模落地的应用领域。中国芯片已打赢淮海大决战,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存,文华工业品指数保持上行趋势。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:上涨
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油大幅上行,创年内新高,美油11月合约涨3.64%,报93.68美元/桶;布油11月合约涨2.76%,报96.55美元/桶。美国商业原油库存降幅超预期,叠加供应趋紧氛围延续,预计短期国际原油仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
橡胶、20号胶:
【品种观点】
节前国内外产区不规律降水稍有缓和,云南替代指标大部分进入,原料供应有小幅增加预期,收购价格上行驱动不足。海外船货到港规避节假日,双节前后或存集中到港预期,社会库存去库幅度将减弱。双节来临,下游工厂虽有备货行为,为规避资金风险,采购情绪较前期略有回落,无法对胶价形成有利支撑,节前基本面支撑偏弱,胶价存继续下探可能。
【操作建议】
轻仓或空仓过节
【多空方向】
震荡偏弱
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格陆续下跌500元/吨,市场价格亦延续跌势,贸易商持仓积极出货为主,国庆假期将近,现货交投氛围更趋清淡,成交听闻有限。预计短期丁二烯橡胶仍存下探可能。
【操作建议】
轻仓或空仓过节
【多空方向】
震荡偏弱
甲醇
【品种观点】原油和煤炭价格高位震荡。本周商品整体氛围转弱,甲醇企业库存及待发订单增加,港口库存及社会库存转降,节前市场较为清淡,需关注节后补货情况及甲醇装置秋检情况,短期甲醇震荡整理。
【操作建议】
临近假期,建议空仓或轻仓
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】本周尿素企业库存低位回升。节前工厂已大幅下调报价,预收已基本完成。近阶段国内尿素供应压力突显,需求小幅下降,局部低端价格企稳,行情继续弱势下滑调整,短期尿素价格偏弱震荡。
【操作建议】
临近假期,空仓或轻仓
【多空方向】
震荡偏弱
PTA:
【品种观点】
近期欧美经济的疲软态势仍无显著改善,且美联储官员对于未来加息仍存支持态度,原油价格存下跌空间。整体来看,预计今日国际原油期货价格或存下跌空间。供应方面,低加工费下,PTA开工率略有降低,供需维持宽平衡,市场对9月中下旬聚酯装置有检修预期,预计短期PTA价格震荡整理,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡整理
乙二醇:
【品种观点】
近期欧美经济的疲软态势仍无显著改善,且美联储官员对于未来加息仍存支持态度,原油价格存下跌空间。近日意外停车检修计划使得供给端偏强,但需求端对应有所弱化,综合来看,乙二醇短线仍以震荡整理为主。后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周三,碳酸锂2401合约收盘价148450元/吨,环比跌幅2.97%;电池级碳酸锂99.5%报价160000-178000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价150000-162000元/吨。近期锂盐市场价格持续下行,临近国庆中秋假期,下游整体对上游询价、压价较多,成交意愿不高,观望态度浓重。部分外采锂矿石厂家亏损下有减产计划,然短期碳酸锂市场或仍将维持下行局面。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡偏弱
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2311合约开盘跳空,后续持续走低,收于14195元/吨,较上日下降320元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价15570元/吨,较上一日持平。随着假期临近,节前行情基本结束,市场有部分低价交易。当前现货市场报价混乱,部分看好后市者囤货不对外报价;另部分悲观者让利出货;市场出现分化。
有机硅方面,有机硅市场价格表现坚挺。有个别单体厂停车或重启,但市场库存方面并未出现变动,下游消费能力表现有所转弱,市场成交氛围转淡。
市场总体来看,节前备货行情结束后,上游硅煤、油焦价格表现坚挺,下游消费情况表现不佳,市场利好及利空因素共存,现货市场观点分歧。期货市场受影响弱势运行,节后仍有二次行情出现的可能。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2311合约日内弱势运行,夜盘大幅回调,收于152520元/吨,上涨580元/吨,涨幅0.38%。现货方面,金川镍主流升贴水+5000元/吨,较上日上调200元/吨,俄镍主流平水,较上日持平。现货方面,日内期镍弱势运行,厂家有挺价情绪,带动现货升贴水上涨。国庆假期前最后两天,贸易商多以清库存为主,节前备货行情已经结束。市场现货资源略显紧张,日内成交情况表现一般。进口盈亏情况,沪伦比8.05,交仓盈亏亏损6712.79元/吨,俄镍提单-5495.76元/吨,俄镍仓单-5912.79元/吨,镍豆提单-4827.63元/吨,镍豆仓单-5244.66元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
焦炭:
【品种观点】
焦炭现货市场延续偏强走势,第二轮提涨节前基本落地。铁水产量和高炉开工率高位,支撑焦炭刚性需求。受环保、亏损等因素影响,焦炭供应收紧。总体看,焦炭供需偏紧。预计节前焦炭期货震荡走势。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓过节。
【多空方向】
短期区间震荡
焦煤:
【品种观点】
焦煤现货价格偏强运行。近期煤矿事故频发,主产地山西、内蒙等地安全检查严格,焦煤供应恢复缓慢。煤矿、洗煤厂库存偏低。下游铁水产量高位,支撑焦煤刚需。下游节前补库接近尾声。预计节前期价震荡。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓过节。
【多空方向】
区间震荡
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面震荡运行。长假提保,主力合约对锁仓位离场明显,河钢10月硅铁招标1530吨定价7700元/吨,预计节后钢厂会继续补库,在没有明确能耗双控的情况下谨慎操作。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓,控制风险
【多空方向】
震荡
锰硅
【品种观点】
锰硅盘面震荡运行。长假提保,主力合约对锁仓位离场明显,在没有明确能耗双控的情况下谨慎操作。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓,控制风险
【多空方向】
震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖振荡整理,巴西增产预期及亚洲减产预期共同作用于盘面,原油上涨则将构成支撑。郑糖小幅上涨,短期走势偏于振荡,长假前市场表现谨慎,强基差对盘面构成支撑,抛储成交不及预期但价格高于预期。
【操作建议】
空仓过节。
【多空方向】振荡
玉米:
【品种观点】
隔夜原油大幅上涨带动CBOT玉米期货收高,市场关注周五即将公布的季度库存报告;国内新作玉米批量上市,现货价格震荡偏弱运行,短线驱动关注新增供给逐步兑现的波段做空机会;中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。今天为双节假期前最后一个交易日,敬请投资者注意控制仓位,防范长假风险。
【操作建议】
此前提示入场的C2311合约空单可考虑适量止盈,关注2580-2600支撑效果。
多空方向:震荡偏弱
生猪:
【品种观点】
北方双节备货基本结束,养殖企业出栏增量延续,短期供强需弱施压猪价弱势运行,今日早间猪价主线下跌,河南稳定至16-16.2元/公斤,四川跌至15.6-16.3元/公斤。从中期来看,在年底前供需双增的预期下,暂不存在大的结构性矛盾,单边趋势行情支撑力度不足,建议根据阶段性供需相对变化寻找波段交易机会。短期来看双节备货行情结束,节前市场供强需弱施压猪价偏弱运行,十一期间供需或重回相对平衡状态。期货主力合约震荡偏弱运行,向下试探三角形下沿支撑,关注区间下沿能否有效突破;远月合约卖保头寸继续持有。今天为双节假期前最后一个交易日,敬请投资者注意控制仓位,防范长假风险。
【操作建议】
近月合约LH2311、LH2401建议观望或短空思路,LH2311合约若有效跌破16500则支撑下移至16000;LH2401合约若有效跌破17000,则支撑下移至16700。远月合约LH2403、LH2405合约卖保头寸继续持有。
多空方向:震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考