股指:
周二晚道指下跌1.14%,纳指下跌1.57%。后市研判:华为秋季新品发布会顺利召开,提振电子产业链和智能驾驶产业链。周二机器人和人工智能主线回归,两市整体在为大级别行情积蓄力量。8月进口数据中原油、铁矿石、纸浆、食用植物油环比明显增长,表明内需投资和消费已进入上行期。市场中长期向上的格局已明朗,股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI有望率先大规模落地的应用领域。中国芯片已打赢淮海大决战,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存,文华工业品指数保持上行趋势。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动
多空方向:震荡上行
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国公布数据显示,美国9月咨商会消费者信心指数为103,低于预期值和前值,同时,美政府在10月01日“关门”的风险加剧,金融市场担忧情绪及避险需求加剧,美股整体大幅下行收跌,美10年期国债收益率进一步上升至4.5500%,避险需求进一步美元指数行至106.10美元附近,贵金属价格整体下行收跌,境内贵金属价格微幅下行(按离岸人民币汇差计价沪金期货直接折算美元金价约为1995.5452美元/盎司),境内、外价差预计在四季度逐步完成收敛,COMEX金价下挫-0.8546%,COMEX银价大幅收跌-1.1902%,COMEX金、银价差比率扩张至83.05994,建议投资者关注短线多银价波动率套利策略的执行机会,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略,此外,境内市场国庆中秋长假降至,建议投资者调整仓位,缩减持仓风险敞口,避免不必要的风险。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议投资者关注短线多银价波动率套利策略的执行机会,建议有条件的、投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略,此外,境内市场国庆中秋长假降至,建议投资者调整仓位,缩减持仓风险敞口,避免不必要的风险。
国债:
周二银行间资金市场隔夜利率较上一交易日小幅上行,DR001加权平均1.75%,上一交易日1.70%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日窄幅波动,2年期国债到期收益率上行1.73个BP至2.32%,5年期下行0.20个BP至2.55%,10年期下行0.25个BP至2.70%,30年期下行0.51个BP至3.01%。国债期货短线或继续震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
焦炭:
【品种观点】
焦炭现货市场延续偏强走势,第二轮提涨落地可能性较大,市场老涨预期较强。铁水产量和高炉开工率高位,支撑焦炭刚性需求。受环保、亏损等因素影响,焦炭供应收紧。总体看,焦炭供需偏紧。预计节前焦炭期货震荡走势。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓,控制风险。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
焦煤现货价格偏强运行。近期煤矿事故频发,主产地山西、内蒙等地安全检查严格,焦煤供应恢复缓慢。煤矿、洗煤厂库存偏低。下游铁水产量高位,支撑焦煤刚需。下游节前补库接近尾声。预计节前期价震荡。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓,控制风险。
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
钢厂铁水产量和高炉产能利用率继续增加,处于历史高位,钢企对铁矿石存量需求依然旺盛,铁水产量或保持高位但继续增长空间相对有限,存量需求边际下降。长假期间库存或出现累库。节前钢厂补库基本结束。铁矿石仍需防范政策风险。
【操作建议】
节前短线参与,轻仓或空仓过节,规避长假风险
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
螺纹钢低库存,低产量,但上周产量大幅增加有可能出现边际改变,预计国庆节前补库备货接近尾声,下游成交不及预期,需求未见明显改善。长假期间,社会库存将出现累库,累库幅度和节后需求表现将影响节后价格走势。
【操作建议】
节前短线参与,轻仓或空仓过节,规避假期风险
【多空方向】宽幅震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2311合约日内震荡运行,收于14525元/吨,较上日下降45元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价15570元/吨,工业硅大厂报价再度上调,但实际成交情况表现一般,同时期货盘面表现弱势。
有机硅方面,有机硅市场现货价格出现弱势盘整,市场有所波动。近期行业大厂开始降价,部分企业报价有所跟调,价格下调主要是因为下游备库及补货基本结束,需求表现一般。但市场仍有部分持货商持有看涨心态,停止对外报价。整体有机硅生产成本有所上涨,对价格形成支撑。
市场总体来看,工业硅下游节前备货基本结束,市场观点目前有所分歧,看涨后市者囤货不卖;对后世持有悲观情绪者,出货积极。预计短期内盘面震荡运行。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2311合约日内震荡运行,夜盘跳空后低位运行,收于152700元/吨,下跌3820元/吨,跌幅2.44%。现货方面,金川镍主流升贴水+4800元/吨,较上日上调100元/吨,俄镍主流平水,较上日持平。现货方面,昨日日内镍价震荡运行,由于下游节前备货已基本完成,日内成交偏淡。场内沪镍 back月差结构进一步拉大,贸易商面临月末出货压力。进口盈亏情况,沪伦比8.23,交仓盈亏亏损5262.77元/吨,俄镍提单-2265.59元/吨,俄镍仓单-2682.77元/吨,镍豆提单-1596.88元/吨,镍豆仓单-2014.06元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
氧化铝
【品种观点】
供给方面,近期部分氧化铝厂计划检修,复产进展缓慢,河南地区因矿石短缺目前处于减产状态,市场可流通现货偏紧,加之烧碱及煤炭价格呈上升趋势,供应方面目前偏弱;需求方面,近期西南地区电解铝企业加快复产,下游刚需采购积极性较高,加之临近国庆假期,电解铝企业将适量补库。因此,预计短期内偏震荡。从长期来看,由于氧化铝的产能过剩,产量偏过剩,而电解铝行业的产能有一定的限制,氧化铝预计中长期偏空。库存方面,截止9月21日,中国主要港口氧化铝库存周增加5.1万吨至22.9万吨,去年同期减少9.1万吨。港口库存小幅累库,其中青岛港、盘锦港、鲅鱼圈、锦州港小幅增加,港口库存依旧处于历史低位。现货方面,短期内现货流通偏紧,北方氧化铝现货加权平均价格2938元/吨,日变动1元/吨;南方氧化铝现货加权平均价格2946元/吨,日变动0元/吨;澳洲氧化铝FOB均价342美元/吨,日变动0美元/吨。资金方面,氧化铝主力合约多单持25937,日变动-18915手;主力合约空单持仓30151手,日变动-18597手;成交量98254手,日变动-16223手。
【操作建议】
预计短期内偏震荡,建议暂时观望为主。多空:震荡
铜:
【品种观点】美债遭大量坚持,日元下跌,美指新高,隔夜铜价破位下跌。盘面边际回落的幅度在减弱。在中美成立经济领域工作组,表明其流动性问题的严重性,从上周市场对美暂停加息的反应来看,避险情绪敏感度极高。铜价下跌后,节前备库增多,现货端升水回升,考虑到国内的消费预期仍在,预计短期不会连续下行。后市如果弱需求难见明显好转,旺季高位震荡走势向上难有突破。风险因素是美金融危机的可能和美债的问题。
【操作建议】
建议止损后观望等待机会。防止美债和加息引起的利息走高和流动性风险。主力合约支撑位67400元/吨,第一压力位68500元/吨.伦铜区间为8080美元/吨-8250美元/吨。 多空:震荡
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面震荡运行。临近长假存在钢厂补库预期,在没有明确能耗双控的情况下谨慎操作。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓,控制风险
【多空方向】
震荡
锰硅
【品种观点】
锰硅盘面震荡运行。临近长假存在钢厂补库预期,在没有明确能耗双控的情况下谨慎操作。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓,控制风险
【多空方向】
震荡
铝
【品种观点】供给方面:云南地区完成复产后,电解铝整体运行产能已然逼近4300万吨,整体供给处于较高水平,但目前较高的铝水比例使得目前市面中流通的铝锭数量偏少。需求方面:目前电解铝终端需求正处于一个关键时间段,房地产等传统行业正向新能源汽车、光伏等新兴板块驱动。总的来看2023年年初到8月份,电解铝市场的主要矛盾从云南电解铝复产转向铝需求终端的修复,进入9-12月,我们认为电解铝的总产能限制与铝终端需求的复苏将主导这一时间段电解铝价格的波动。
【操作建议】
预计本周沪铝在19300-19700波动,以逢低做多为主。
【多空方向】
震荡偏多
甲醇
【品种观点】原油和煤炭价格持续上行趋缓。本周商品整体氛围转弱,甲醇企业库存及待发订单增加,港口库存及社会库存呈现累库趋势,节前现货竞拍欠佳,市场观望情绪较浓厚,短期甲醇偏弱震荡。
【操作建议】
临近假期,建议空仓或轻仓
【多空方向】
震荡偏弱
尿素
【品种观点】企业库存仍处于低位。节前工厂已大幅下调报价,预收已基本完成。近阶段国内尿素供应压力突显,需求小幅下降,局部低端价格企稳,行情继续弱势下滑调整,短期尿素价格偏弱震荡。
【操作建议】
临近假期,空仓或轻仓
【多空方向】
震荡偏弱
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油小幅收涨,美油11月合约涨0.79%,报90.39美元/桶;布油11月合约涨0.72%,报93.96美元/桶。市场对供应趋紧的预期增强,超过了经济增长放缓可能抑制需求的担忧,叠加供应趋紧氛围延续,计国际原油在震荡调整后仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
节前国内外产区不规律降水稍有缓和,云南替代指标大部分进入,原料供应有小幅增加预期,收购价格上行驱动不足。海外船货到港规避节假日,双节前后或存集中到港预期,社会库存去库幅度将减弱。双节来临,下游工厂虽有备货行为,为规避资金风险,采购情绪较前期略有回落,无法对胶价形成有利支撑,节前基本面支撑偏弱,胶价存继续下探可能。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏弱
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理,市场价格延续跌势,合成橡胶期货盘面大幅走跌,拖拽现货市场价格承压走低,标品顺丁橡胶倒挂幅度加剧,民营价格延续区间低端,下游刚需采购,实单跟进有限。预计短期丁二烯橡胶存继续下探可能。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏弱
PTA:
【品种观点】
近期欧美经济的疲软态势仍无显著改善,且美联储官员对于未来加息仍存支持态度,原油价格存下跌空间。整体来看,预计今日国际原油期货价格或存下跌空间。供应方面,低加工费下,PTA开工率略有降低,供需维持宽平衡,市场对9月中下旬聚酯装置有检修预期,预计短期PTA价格震荡整理,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡整理
乙二醇:
【品种观点】
近期欧美经济的疲软态势仍无显著改善,且美联储官员对于未来加息仍存支持态度,原油价格存下跌空间。近日意外停车检修计划使得供给端偏强,但需求端对应有所弱化,综合来看,乙二醇短线仍以震荡整理为主。后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周二,碳酸锂2401合约收盘价149100元/吨,环比跌幅5.87%;电池级碳酸锂99.5%报价163000-179000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价152000-164000元/吨。近期锂盐市场价格持续下行,临近国庆中秋假期,下游整体对上游询价、压价较多,成交意愿不高,观望态度浓重,供需错配下,短期碳酸锂市场或仍将维持下行局面。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡偏弱
白糖:
【品种观点】
ICE原糖继续下跌,恐高叠加风险厌恶情绪令短期市场承压。郑糖小幅上涨,短期走势偏于振荡,长假前受提保影响多空表现谨慎,关注今日抛储对盘面的扰动影响。
【操作建议】
长假前观望,以配置期权策略为宜。
【多空方向】振荡
玉米:
【品种观点】
在周五即将公布的季度库存报告发布之前交易商调整仓位,隔夜CBOT期货窄幅震荡;国内新作玉米批量上市,现货价格震荡偏弱运行,短线驱动关注新增供给逐步兑现的波段做空机会;中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
前期提示C2311合约入场空单继续持有,下方支撑关注2580-2600。
多空方向:短空
生猪:
【品种观点】
北方双节备货进入尾声,养殖企业加速出栏,短期供强需弱施压猪价走低,今日早间猪价北弱南稳,河南跌至16-16.4元/公斤,四川稳定至15.8-16.4元/公斤。从中期来看,在年底前供需双增的预期下,暂不存在大的结构性矛盾,单边趋势行情支撑力度不足,建议根据阶段性供需相对变化寻找波段交易机会。短期来看双节备货行情结束后,市场供强需弱或施压猪价偏弱运行,重回供需相对平衡状态。期货主力合约震荡偏弱运行,向下试探三角形下沿支撑,关注区间下沿能否有效突破;远月合约卖保头寸继续持有。双节小长假将至,敬请投资者注意控制仓位,防范长假风险。
【操作建议】
近月合约LH2311、LH2401建议观望或短空思路,LH2311合约若有效跌破16500则支撑下移至16000;LH2401合约若有效跌破17000,则支撑下移至16700。远月合约LH2403、LH2405合约卖保头寸继续持有。
【多空方向】
震荡偏空
棉花:
【品种观点】
ICE美棉期货基本持平,主力12合约结算报价88.18美分,涨幅0.01%;国内方面,在籽棉采摘期间疆内天气在一定程度上会干扰局部地区棉田实际产量,但大面积的影响还未有所体现,疆内部分地区已经开采,籽棉价格与现货基本持平,但是数量过少对盘面影响不大,同时双节长假即将到来,市场情绪也趋于谨慎。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考