玉米:
【品种观点】
国内新作玉米批量上市,现货价格震荡偏弱运行,短线驱动关注新增供给逐步兑现的波段做空机会;中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
前期提示C2311合约入场空单继续持有,下方支撑关注2600-2620。
【多空方向】
震荡偏弱
生猪:
【品种观点】
供需双方深度博弈,今日早间猪价弱稳为主,河南微跌至16-16.3元/公斤,四川稳定至15.6-16.2元/公斤。从中期来看,在年底前供需双增的预期下,暂不存在大的结构性矛盾,单边趋势行情支撑力度不足,建议根据阶段性供需相对变化寻找波段交易机会。短期供给端重点关注增重幅度,消费端关注双节前备货支撑是否兑现;期货主力重回三角形区间整理,关注区间下沿支撑是否有效。
【操作建议】
近月合约LH2311、LH2401建议观望为主,LH2311合约下方支撑16500,上方压力17200;LH2401合约下方支撑17000,上方压力17500。远月合约LH2403、LH2405合约卖保头寸持有。
【多空方向】
区间震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,英国央行公布利率决议显示,其追随美联储的货币政策脚步,维持基准利率水平5.25%不变,欧元区公布数据显示,欧元区9月消费者信心指数初值为-17.8,低于预期值和前值,同时,美国8月成屋销售月率为-0.7%,低于预期值。显示收紧货币政策对欧美经济活动的影响,同时,紧缩的货币政策对金融市场持续产生影响,美股整体进一步大幅收跌,美10年期国债收益率大幅上行至4.4940%,美元指数维持在105.40美元附近,贵金属价格继续延续微幅震荡盘整走势,境内贵金属价格微弱回落(按离岸人民币汇差计价沪金期货直接折算美元金约为1999.6352美元/盎司),境内、外价差预计在四季度逐步完成收敛,COMEX金价微弱下行-0.5463%,COMEX银价收涨0.9077%,COMEX金、银价差比率大幅收敛至81.9126,建议投资者关注短线多银价波动率套利策略的执行机会,建议有条件的短中期投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议投资者关注短线多银价波动率套利策略的执行机会,建议有条件的短中期投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。
硅铁
【品种观点】
黑色系跳水,硅铁盘面回落。临近长假存在钢厂补库预期,在没有明确能耗双控的情况下谨慎操作。
【操作建议】
谨慎操作
【多空方向】
震荡
锰硅
【品种观点】
锰硅盘面随黑色跳水。双焦持续上涨抬升成本,临近长假存在钢厂补库预期,在没有明确能耗双控的情况下谨慎操作。
【操作建议】
谨慎操作
【多空方向】
震荡
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油小幅收跌,美油11月合约跌0.03%,报89.63美元/桶;布油11月合约跌0.25%,报93.30美元/桶。美元汇率升至3月初以来的最高点,对油价形成拖累,但俄罗斯发布成品油出口禁令,供应趋紧氛围延续,盘面短期存在调整需求,预计国际原油在震荡调整后仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
当前,全球天胶产出不及预期,原料价格维持高位,成品涨幅快于原料端,上游加工利润得以修复,提振市场看多信心。十一长假来临,下游工厂存备货行为,但对原材料高价接货意愿不强。中长期深色胶去库趋势不改,市场或继续炒作主产区减产,关注近期海外船期到港情况,预计短期胶价或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
本周期,国内顺丁橡胶出厂及市场价格涨后整理,截至9月21日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定在14000-14200元/吨。 周期内,中石油各大区出厂供价陆续跟涨,市场价格则表现涨后回落;随着出厂供价涨至年内新高位,市场跟涨阻力逐步显现,高价成交不畅,下游入市询盘有限,市场价格小幅下挫,部分标品顺丁橡胶价格出现倒挂,后续合成橡胶期货盘面持续下行拖拽,业者持仓心态受挫,报盘出货明显增多,价格重心持续走低,下游入市采购表现欠佳,成交氛围愈发冷清。截至9月21日,山东BR9000市场价格涨至13500元/吨,主流跌幅250元/吨。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅盘升,期价整体仍处于偏强走势范围,对北半球产量的担心仍然构成支撑,但巴西超预期的增产则令期价承压。郑糖振荡下跌,短期期价进一步下探支撑,60日均线面临考验。
【操作建议】
长假前观望为宜,可考虑配置期权套利策略。
【多空方向】
振荡
国债:
周四央行公开市场开展1690亿元7天期和820亿元14天期逆回购操作,当天有1100亿元逆回购到期,当天实现净投放1410亿元,央行继续加大资金投放力度。银行间资金市场短期利率较上一交易日下行,DR001加权平均1.89%,上一交易日2.02%;DR007加权平均2.02%,上一交易日2.04%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数下行,2年期国债到期收益率下行1.51个BP至2.27%,5年期下行1.19个BP至2.51%,10年期下行0.74个BP至2.66%,30年期下行0.79个BP至2.98%。周四再次上演股债跷跷板。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
钢厂铁水产量和高炉产能利用率高位,钢企对铁矿石存量需求依然旺盛,铁水产量或保持高位但继续增长空间相对有限,存量需求边际下降。目前港口库存依然偏低暂无压力,后期或将出现累库。钢厂进口矿库存增加,企业有所补库,预计国庆长假前仍有补库备货行为。矿石价格高位偏强,仍需防范政策风险。
【操作建议】
宽幅震荡,支撑780,压力920
【多空方向】
中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
本周螺纹钢库存继续去库,尽管螺纹保持低产量,但是本周产量出现大幅增加,预计国庆节前或有补库备货行为,但是下游成交不及预期。需求未见改善但是产量大增,昨日午后盘面出现明显回调。市场在政策预期与现实表现的博弈中前行。
【操作建议】
震荡偏强
【多空方向】
宽幅震荡
甲醇
【品种观点】原油和煤炭价格高位振荡。本周企业库存及待发订单增加,甲醇生产企业暂无去库压力。港口库存及社会库存呈现累库趋势,小长假节前备货接近尾声,浙江兴兴MTO装置已经重启,甲醇价格宽幅震荡。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】企业库存仍处于低位,昨日主流地区现货价格继续松动,市场交投氛围一般。本周开始供应陆续回升,前期集港货源也顺利出口。新一轮印标量价发布,中东货源参与较多,建议关注法检政策动向,短期尿素区间震荡。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2311合约日内震荡下行,收于14585元/吨,较上日下降200元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价15392元/吨,较上一日价格上调145元/吨。北方工业硅大厂近期持续上调报价,市场观点有所分歧,部分看涨后市者暂停对外报价;另有部分看跌后市这,出货积极。
有机硅方面,有机硅市场价格小幅震荡,山东DMC价格有小幅上调。目前部分企业仍封盘不报,单体厂订单已排至10月初,可流通现货偏少。
市场总体来看,上游成本端硅煤供应偏紧张,发货较慢,成本端对硅价有一定支撑,工业硅下游对于高价货物接受能力有限,目前市场情绪仍有两极分化观点。
【操作建议】
逢低多单持有
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2310合约持续下调,收于156410元/吨,下跌3450元/吨,跌幅2.16%。现货方面,金川镍主流升贴水+4800元/吨,较上日上调500元/吨,俄镍主流升贴水-100元/吨,较上日持平。现货方面,日内镍价大幅下跌,下游有国庆备货行情,日内成交情况有所转好。金川镍日内升贴水再度上升。进口盈亏情况,沪伦比8.12,交仓盈亏亏损5440.22元/吨,俄镍提单-4423.03元/吨,俄镍仓单-4840.22元/吨,镍豆提单-3654.27元/吨,镍豆仓单-4071.46元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
股指:
周四晚道指下跌1.08%,纳指下跌1.82%。后市研判:周四两市主要指数小幅调整,成交额与周三基本持平,地量地价,两市整体在为大级别行情积蓄力量。8月进口数据中原油、铁矿石、纸浆、食用植物油环比明显增长,表明内需投资和消费已进入上行期。市场中长期向上的格局已明朗,股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI有望率先大规模落地的应用领域。中国芯片已打赢淮海大决战,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存,文华工业品指数保持上行趋势。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。地量地价,全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
【多空方向】
震荡上行
PTA:
【品种观点】
成本方面,国际原油价格小幅回落,成本支撑力度仍然偏强;供应方面,低加工费下,PTA开工率略有降低,供需维持宽平衡,市场对9月中下旬聚酯装置有检修预期,预计短期PTA价格震荡整理,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡整理
乙二醇:
【品种观点】
成本方面,国际原油及煤炭价格保持高位运行,成本支撑力度仍然偏强;近日意外停车检修计划使得供给端偏强,但需求端对应有所弱化,综合来看,乙二醇短线仍以震荡整理为主。后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线做多
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周四,碳酸锂2401合约收盘价159950元/吨,环比涨幅2.53%;电池级碳酸锂99.5%报价168000-179000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价157000-165000元/吨。近期锂盐市场价格持续下行,下游刚需补库意愿不强,采买需求不振,提货迟缓,供需错配下,短期碳酸锂市场或仍将维持下行局面。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡偏弱
焦炭:
【品种观点】
焦炭首轮提涨陆续落地,黑色盘面并没有出现持续上涨,市场恐高情绪引起短暂回调,目前铁水产量再次回到249万吨,同时钢厂焦炭库存相对低位,国庆节前钢厂有补库预期。成本端入炉煤价格持续上涨,焦炭价格支撑较强。预计期货市场短期下方空间有限,长期仍偏多看待
【操作建议】
短期关注上方2550-2450区间内震荡。
【多空方向】
短期区间震荡
焦煤:
【品种观点】
煤矿安全监察持续,国内煤矿仍处于稳生产环境中。铁水产量再次回到249万吨,焦企开工高位。临近国庆,下游有补库预期,贸易商拿货也相对积极,导致焦煤期现货价格快速拉升。受市场情绪影响,昨日焦煤盘面大幅回调,短期预计焦煤期价维持区间震荡。长期仍看多。
【操作建议】
短期上方1990压力位,下方1800支撑。
【多空方向】
区间震荡
棉花:
【品种观点】
在对未来市场环境较为悲观的情绪下,ICE美棉期货跌至两周低点,主力12合约结算报价86.47美分,下跌0.45%;国内方面,近期基本面并未有较大变化,传统旺季订单并未预期到来,但在新棉采摘前期籽棉开成支撑犹存,近期郑棉走势宽幅震荡。
【操作建议】
配置跨式期权
【多空方向】
震荡
苹果:
【品种观点】
西部晚熟富士在陆续摘袋中,少部分客商预定青果,大部分仍在观望新果上色情况 ,山东地区红将军剩余较少且质量不佳,成交价格偏低。随着消费进入旺季,预期短期苹果仍保持震荡偏强,但中长期面临产量小幅增加,期价上方空间有限。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考