股指:
周三晚道指下跌0.20%,纳指上涨0.29%。后市研判:周三两市主要指数回落幅调稍大,但下行空间有限,整体仍在为大级别上涨积蓄力量。8月进口数据中原油、铁矿石、纸浆、食用植物油环比明显增长,表明内需投资和消费已进入上行期。市场中长期向上的格局已明朗,股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI有望率先大规模落地的应用领域,有望和智能人形机器人一起,形成两翼齐飞。中国芯片已打赢上甘岭战役,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡上行
国债:
周三银行间资金市场短期利率较上一交易日下行,DR001加权平均1.53%,上一交易日1.82%;DR007加权平均1.89%,上一交易日1.95%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数下行,2年期国债到期收益率下行2.59个BP至2.22%,5年期下行1.23个BP至2.47%,10年期下行0.80个BP至2.62%,30年期下行0.92个BP至2.97%。周三欧盟委员会官网披露,欧盟委员会将启动一项针对从中国进口的电动汽车的反补贴调查。美国8月CPI同比上升3.7%,预估为3.6%,前值为3.2%;美国8月CPI环比上升0.6%,预估为0.6%,前值为0.2%。国债期货短线或震荡略多。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国劳工部公布数据显示,美国8月消费者物价指数CPI年率为3.7%,意外高于预期值3.6%,并大幅高于前值3.2%,美国8月核心消费者物价指数CPI年率为4.3%,符合预期值,低于前值4.7%,显示能源及食品价格主要带动通胀水平反弹,介于美国高通胀依然“顽固”,市场对于美联储年内将再度加息的预期抬头,美股整体微弱震荡盘整,美10年期国债收益率微幅回落至4.2540%,美元指数微弱反弹104.70美元附近,贵金属价格整体下行收跌,COMEX金价微跌-0.2693%,COMEX银价大幅收跌-1.0376%,COMEX金、银价差比率扩张至83.4716,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将全部策略持仓获利了结并关注再度执行策略的机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将全部策略持仓获利了结并关注再度执行策略的机会。
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油全线收跌,美油10月合约跌0.36%,报88.52美元/桶;布油11月合约跌0.20%,报91.88美元/桶。国际能源署称全球有供应不足的风险,国际油价盘中涨至10个月来新高,然而美国库存意外增长对盘面形成短期压制,预计短期国际原油震荡调整后仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
橡胶、20号胶:
【品种观点】
短期产区原料价格高位,推升胶价维持高位,但受制于买盘情绪减弱,胶价上行空间受阻。青岛港深色胶库存虽延续去库趋势,但下游工厂逢高避险情绪升温,补货意愿维持刚需,难以提振胶价。短期市场虽有消息面炒作,但虚实仍待进一步考证,预计短期胶价以宽幅震荡为主,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理,市场价格稳中整理,受合成橡胶期货盘面下行拖拽,市场交投氛围愈发冷清,部分国营品牌窄幅倒挂,获利盘亦积极出货,交投重心继续承压下挫。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
成本方面,沙特额外减产期限延长仍利好原油市场,但油价面临大幅冲高后回调风险。PTA方面,现货市场流通性充裕,装置平稳运行,开工仍维持较高水平,供需维持宽平衡,预计短期PTA价格震荡整理,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线做多
【多空方向】
震荡整理
乙二醇:
【品种观点】
成本方面,沙特额外减产期限延长仍利好原油市场,但油价面临大幅冲高后回调风险,但成本端仍处在高位对市场形成下方支撑,但供需矛盾暂无转好迹象下,市场上涨阻力偏大,短线仍以震荡整理为主。后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线做多
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周三,碳酸锂2401合约收盘价176050元/吨,环比跌幅1.95%;电池级碳酸锂99.5%报价185000-193000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价175000-183000元/吨。近期锂盐市场价格持续下行,而下游厂商实际需求及后续订单均较为疲软,各家对市场锂盐采购持谨慎态度,多数维持刚需采购,逢低补库,短期碳酸锂市场或仍将维持下行局面。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡偏弱
甲醇
【品种观点】原油和煤炭价格坚挺,成本支撑仍在。本周企业库存及待发订单同步下降,甲醇生产企业暂无去库压力。港口库存及社会库存呈现累库趋势,小长假节前终端仍存备货意愿,需关注兴兴MTO情况及终端备货情况。甲醇价格偏弱震荡。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】本周企业库存仍处于低位,昨日部分地区涨幅10-50元/吨,市场交投氛围明显回暖,新单成交继续增加,前期集港货源顺利出口,短期尿素或偏强震荡,需警惕政策风险。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡偏强
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2311合约日内窄幅震荡,收于14390元/吨,较上日下调55元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价14815元/吨,较上一日价格上调173元/吨。北方大厂报价上调后,其余硅厂有所跟调,市场低价交易减少,下游采购热情高涨。
有机硅方面,市场继续推涨,山东小厂及龙头企业继续上调报价,多家单体厂维持封盘不接单。市场持续上涨主要是由于市场流通货物偏紧,虽然9月以来有部分停车装置重新启动,但多数企业仍处于低负荷生产状态。
铝合金方面,宏观数据偏好,市场情绪受影响有所提升,社会库存处于低位,现货价格上涨。
市场总体来看,月底前仍有中秋及十一备货预期,市场多看涨后市。预计短期内工业硅价格震荡上行。
【操作建议】
逢低多单跟进
【多空方向】
震荡上涨运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2310合约日内震荡偏弱运行,夜盘开盘跳空后低位运行,收于161270元/吨,下调860元/吨,跌幅0.53%。现货方面,金川镍主流升贴水+3000元/吨,较上日上调100元/吨,俄镍主流升贴水-200元/吨,较上日持平。现货方面,日内镍价大幅下调,下游多有入场采购。市场现货充足,部分品牌升贴水有所下降。金川镍由于出场升贴水上涨带动现货有惜售情绪,挪威及住友镍受到影响同样有所上涨。进口盈亏情况,沪伦比8.12,交仓盈亏亏损5404.79元/吨,俄镍提单-4488.71元/吨,俄镍仓单-4904.79元/吨,镍豆提单-2324.37元/吨,镍豆仓单-2740.46元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面回落,钢招落地短期无驱动,关注后续螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
谨慎操作
【多空方向】
震荡
锰硅
【品种观点】
锰硅快速回落。收储不及预期,需要谨慎应对。关注钢招价格与螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
谨慎操作
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
钢企对铁矿石存量需求依然旺盛,铁水产量或保持高位但继续增加空间或相对有限,存量需求边际下降。台风影响过后,最新到港量环比大幅增加,目前港口库存偏低暂无压力,后期或将出现增加。矿石价格依然呈现偏强走势,仍需防范政策风险。
【操作建议】
震荡整理,支撑780,压力880
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
房地产政策呈现持续宽松状态,部分城市成交量上升。螺纹仍保持低产量、低库存及低需求态势,山西省内钢企有开始减产行为,旺季来临需求可能会发生边际变化,近几日成交量有改善迹象,国庆节前或有补库备货行为。市场在政策预期与现实表现的博弈中前行。
【操作建议】
震荡整理
【多空方向】宽幅震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,受巴西产量同比提升影响,短期期价继续处于高位振荡行情之中。郑糖小幅下跌,期价减仓回落,短期支撑偏弱,继续关注下方支撑情况。
【操作建议】
观望。
【多空方向】振荡
棉花:
【品种观点】
美元指数走强以及高价位美棉震荡区间带来的卖盘影响,ICE美棉期货结束连续三日的上涨,主力12合约下跌1.6%,结算报价86.89美分;国内方面,储备棉成交量再度下滑,同时在“金九阶段”下游订单并未有明显该改善,郑棉仍处于宽幅震荡阶段。
【操作建议】
配置01合约平值跨式期权
【多空方向】
震荡
玉米:
【品种观点】
CPI数据公布后市场预期9月美联储大概率将暂停加息,隔夜CBOT玉米期货低位反弹;国内新作玉米批量上市,现货价格开始松动,短线驱动关注新增供给逐步兑现的波段做空机会,但下方空间相对有限;中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
C2311合约2650支撑位未有效跌破,建议前期空单可考虑部分止盈;中线区间波段交易,C2311合约下方支撑2600-2650,上方压力2730-2760。
【多空方向】震荡
生猪:
【品种观点】
供需双方深度博弈,今日早间猪价主线稳定,河南稳定至16.4-16.6元/公斤
,四川稳定至16.3-16.8元/公斤。从中期来看,在年底前供需双增的预期下,暂不存在大的结构性矛盾,单边趋势行情支撑力度不足,建议根据阶段性供需相对变化寻找波段交易机会。当前供需相对平衡,供给端可重点关注存栏相对充足和体重相对偏低互为掣肘的局面如何打破,消费端重点关注双节前的备货需求的启动节点对猪价的支撑效果;期货主力合约重回三角形区间整理,波动幅度进一步收窄,等待方向性突破。
【操作建议】
在方向性突破确认前建议观望为主或维持短线震荡操作思路。LH2311合约上方压力17100-17200,下方支撑关注16600-16700;LH2401合约上方压力17500,下方支撑关注17000。
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考