贵金属期货:
【品种观点】
前前一交易日期间,欧元区公布数据显示,欧元区9月ZEW经济景气指数降至-8.9,低于前值-5.5,另一方面,美国财政部公布美国10年期国债拍卖得标利率为4.2890%,达到2007年11月以来的最高水平,显示基准利率水平提高对金融市场各类资产的影响逐步显现,进一步影响金融市场对美联储货币政策的预期,美股整体回落收跌,美10年期国债收益率(市场利率)维持在4.2800%,美元指数维持在104.50美元附近,贵金属价格陷入微弱震荡盘整走势,整体微弱回落,COMEX金价微跌-0.4649%,COMEX银价微弱下行-0.043%,COMEX金、银价差比率收敛至82.8369,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结剩余策略持仓并关注再度执行策略的机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结剩余策略持仓并关注再度执行策略的机会。
股指:
周二晚道指下跌0.05%,纳指下跌1.04%。后市研判:两市主要指数窄幅整理,市场正在为大级别上涨积蓄力量。8月进口数据中原油、铁矿石、纸浆、食用植物油环比明显增长,表明内需投资和消费已进入上行期。市场中长期向上的格局已明朗,股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI有望率先大规模落地的应用领域,有望和智能人形机器人一起,形成两翼齐飞。中国芯片已打赢上甘岭战役,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
【多空方向】
震荡上行
国债:
周二银行间资金市场短期利率较上一交易日小幅下行,DR001加权平均1.82%,上一交易日1.90%;DR007加权平均1.95%,上一交易日2.00%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数下行,2年期国债到期收益率下行1.09个BP至2.25%,5年期下行1.22个BP至2.48%,10年期下行0.70个BP至2.62%,30年期下行0.06个BP至2.98%。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
甲醇
【品种观点】原油和煤炭价格坚挺,成本支撑仍在。上周西北区域订单待发量减少,企业库存及社会库存均呈累库趋势,下游需求暂无无明显利好支撑,甲醇价格区间震荡。
【操作建议】
观望或逢低做多
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】本周供应开始恢复,日产或回升至16万吨以上。今年年底尿素出口限制,叠加大型贸易企业保供通知频发,利空仍存。昨日现货价格企稳反弹,企业收单开始好转,短期尿素震荡偏强。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油全线上涨,美油10月合约涨1.78%,报88.84美元/桶;布油11月合约涨1.57%,报92.06美元/桶。OPEC月报对今明两年需求前景持乐观态度,减产氛围利好延续,预计短期国际原油或延续上行。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
橡胶、20号胶:
【品种观点】
短期产区原料价格高位,推升胶价维持高位,但受制于买盘情绪减弱,胶价上行空间受阻。青岛港深色胶库存虽延续去库趋势,但下游工厂逢高避险情绪升温,补货意愿维持刚需,难以提振胶价。短期市场虽有消息面炒作,但虚实仍待进一步考证,预计短期胶价以宽幅震荡为主,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格陆续上涨400元/吨,现货市场报盘亦呈现窄幅提振局面,业者持仓延续试探性高报,然成交跟进难度较大。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
成本方面,沙特额外减产期限延长仍利好原油市场,但油价面临大幅冲高后回调风险。PTA方面,现货市场流通性充裕,装置平稳运行,开工仍维持较高水平,供需维持宽平衡,预计短期PTA价格震荡整理,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线做多
【多空方向】
震荡整理
乙二醇:
【品种观点】
成本方面,沙特额外减产期限延长仍利好原油市场,但油价面临大幅冲高后回调风险,但成本端仍处在高位对市场形成下方支撑,但供需矛盾暂无转好迹象下,市场上涨阻力偏大,短线仍以震荡整理为主。后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线做多
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周二,碳酸锂2401合约收盘价177750元/吨,环比涨幅0.54%;电池级碳酸锂99.5%报价187000-195000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价177000-185000元/吨。近期锂盐市场价格持续下行,而下游厂商实际需求及后续订单均较为疲软,各家对市场锂盐采购持谨慎态度,多数维持刚需采购,逢低补库,短期碳酸锂市场或仍将维持下行局面。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡偏弱
焦炭:
【品种观点】
部分焦企陆续发起一轮提涨,铁水日均产量再度接近249万吨的历史高位。焦炭供需相对偏紧。上游焦煤价格涨幅较大,焦炭成本支撑增强,吨焦利润较差情况下,预计焦炭短期偏强运行。
【操作建议】
关注上方2530压力位,下方2380支撑位,震荡偏强看待。
【多空方向】
震荡偏强
焦煤:
【品种观点】
鄂尔多斯能源局开启煤矿安全生产检查,国内煤矿仍处于稳生产环境中,进口蒙煤方面,甘其毛都通关量有所下降,预计焦煤供给增量有限,延续偏紧状态。焦企开工高位,铁水日产升至248.24万吨。焦煤现货竞拍成交转好,焦煤现货价格再走强。预计期货市场震荡偏强运行。
【操作建议】
上方1840压力位,底部支撑位1720。
【多空方向】
震荡偏强
铁矿石:
【品种观点】
钢企对铁矿石存量需求依然旺盛,铁水产量或保持高位但继续增加空间或相对有限,存量需求边际下降。台风影响过后,最新到港量环比大幅增加,目前港口库存偏低暂无压力,后期或将出现增加。矿石价格依然呈现偏强走势,仍需防范政策风险。
【操作建议】
震荡整理,支撑780,压力880
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
房地产政策呈现持续宽松状态,部分城市成交量上升。螺纹仍保持低产量、低库存及低需求态势,但旺季来临需求可能会发生边际变化,本周成交量有改善迹象,国庆节前或有补库备货行为。市场在政策预期与现实表现的博弈中前行。
【操作建议】
震荡整理
【多空方向】
宽幅震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2311合约日内窄幅震荡,收于14435元/吨,较上日上调25元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价14642元/吨,较上一日价格上调132元/吨。北方大厂继续大幅上调报价,行业信心增长。
有机硅方面,昨日山东小厂报价继续上涨。部分单体厂有封盘操作,市场多持有看涨情绪,八月补货下游厂家库存有所消耗,企业有刚需采购。
铝合金方面,宏观数据偏好,市场情绪受影响有所提升,社会库存处于低位,现货价格上涨。
市场总体来看,大厂继续上调报价,对期现两端均起到支撑作用,市场持续看涨后市,现货采购意愿增强,预计短期内价格仍呈上涨趋势。
【操作建议】
逢低多单跟进
【多空方向】
震荡上涨运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2310合约盘内大幅下调,收于162770元/吨,下调2390元/吨,跌幅1.45%。现货方面,金川镍主流升贴水+2900元/吨,较上日下调100元/吨,俄镍主流升贴水-200元/吨,较上日持平。现货方面,日内镍价大幅下调,整体成交情况表现尚可。市场现货充足,部分品牌升贴水有所下降。进口盈亏情况,沪伦比8.08,交仓盈亏亏损6668.99元/吨,俄镍提单-5751.99元/吨,俄镍仓单-6168.99元/吨,镍豆提单-3584.03元/吨,镍豆仓单-4001.02元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面高开震荡。今日河钢集团9月75B硅铁招标含税进厂承兑定价7450元/吨,引领价格,关注后续螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
谨慎操作
【多空方向】
震荡
锰硅
【品种观点】
锰硅上行趋势仍在。收储与产地能耗政影响仍在,需要谨慎应对。关注钢招价格与螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
谨慎操作
【多空方向】
震荡偏强
白糖:
【品种观点】
ICE原糖大幅上涨,短期期价处于高位振荡行情之中,并有再度走强的迹象。郑糖小幅上涨,期价企稳回升,国际市场糖价的强劲表现提供了较强支撑。时值榨季末,预计在新糖大量上市前,市场供给仍将维持偏紧张状态。
【操作建议】
短多介入,下破6960止损。
【多空方向】
偏强振荡
玉米:
【品种观点】
USDA报告上调23/24年度美玉米产量预估及期末库存,隔夜USDA玉米期货承压收跌;国内新作玉米批量上市,华北地区现货价格松动,下游企业维持刚性库存等待新粮上市,短线驱动继续关注新增供给逐步兑现的波段做空机会,中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
C2311合约前期空单关注2650支撑效果,若支撑有效可考虑部分止盈等待逢高做空机会,反之若有效下破支撑则支撑下移至2600;中线区间波段交易,C2311合约下方支撑2600-2650,上方压力2730-2760。
【多空方向】
震荡偏空
生猪:
【品种观点】
供需双方深度博弈,今日早间猪价主线稳定,河南微涨至16.4-16.6元/公斤,四川稳定至16.2-16.7元/公斤。从中期来看,在年底前供需双增的预期下,暂不存在大的结构性矛盾,单边趋势行情支撑力度不足,建议根据阶段性供需相对变化寻找波段交易机会。供给端可重点关注存栏相对充足和体重相对偏低互为掣肘的局面如何打破,目前天气转凉后生猪日增重将明显增加,供给边际走强在先或驱动猪价9月中旬前震荡偏弱运行,消费端重点关注双节前的备货需求的启动节点对猪价的支撑效果;期货主力合约下探支撑后重回三角形区间整理,等待方向性突破。
【操作建议】
在方向性突破确认前建议观望为主或维持短线震荡操作思路。LH2311合约上方压力17200,下方支撑关注16600-16700;LH2401合约上方压力17500,下方支撑关注17000。
【多空方向】
震荡
油脂:
【品种观点】国际原油大涨 限制美豆油跌幅
国际原油期价强势上涨 创出4个月新高 马棕榈油8月供需报告偏空落地 豆棕价差走扩 国内植物油期价高位振荡偏强 单品种走势波动加大 建议关注月间差和跨品种交易机会 综上分析 单品种波动剧烈 趋势单规避 品种间套利和月间差可关注 YP01扩大可继续持有 豆油1-5正套可继续持有
【操作建议】
关注月间差和豆油1-5正套扩大机会。Y2401压力位8800,支撑位8100;P2401合约压力位8000,支撑位7350;OI2401合约压力位9770,支撑位8780。
【多空方向】振荡
双粕:
【品种观点】美豆种植面积提高 美豆类期价承压
美国农业部9月供需报告如期下调美豆单产 但是美豆种植面积略微增加 美豆承压走低 国内豆粕和菜粕库存回升 高基差刺激下油厂开机率和压榨量良好 双粕基差成交偏低 市场认为基差过高 综上分析双粕承压调整 豆粕关注60日线支撑 菜粕关注3100整数关口支撑 豆粕1-5剩余正套全部离场
【操作建议】
双粕2401合约已有低位多单全部离场,豆粕2401支撑位3960;菜粕2401合约支撑位3100;
【多空方向】空
苹果:
【品种观点】
早熟富士上市阶段伴随着双节备货,供应商询货、问价陆续增多,但受限于早熟果的质量问题,采购商以条件采购为主,以质论价,优质果与差果价格两极分化,后续冷库库存减少,预计库存优质果价格偏硬给予苹果价格支撑。
【操作建议】
01合约逢低做多
【多空方向】
震荡偏强
【格林大华期货研究所】
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