股指:
周四晚道指上涨0.17%,纳指下跌0.89%。后市研判:两市普跌出人意料,北向资金成为下行的边际定价主要因素。但总体来看下行空间有限,市场正在为大级别上涨积蓄力量。以煤炭为代表的顺周期板块已启动,市场中长期向上的格局已明朗,股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI的重要应用领域,有望和智能人形机器人一起,形成两翼齐飞。中国芯片已打赢上甘岭战役,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存,文华工业品指数处于上行周期。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡上行
国债:
周四银行间资金市场短期利率较上一交易日继续上行,DR001加权平均1.83%,上一交易日1.51%;DR007加权平均1.95%,上一交易日1.82%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日窄幅波动,2年期国债到期收益率上行1.10个BP至2.25%,5年期下行0.53个BP至2.50%,10年期下行0.25个BP至2.64%,30年期下行0.35个BP至2.98%。周四海关总署公布,按美元计价,8月份我国出口2848.7亿美元,同比下降8.8%,市场预期同比下降9.5%,前值下降14.5%;进口2165.1亿美元,下降7.3%,市场预期同比下降8.2%,前值下降12.4%;8月实现贸易顺差683.6亿美元。国债期货短线或略多。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:短多
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,欧元区公布数据显示,欧元区二季度GDP年率终值为0.5%,低于预期值和初值的0.6%。同时,欧洲央行的委员不断释放“鹰派”预期,市场中关于9月欧洲央行将进一步加息的预期加剧,欧美股市整体震荡收平,美10年期国债收益率微幅回落至4.2420%,美元指数上行至104.90美元附近,贵金属价格整体微幅下行,COMEX金价微涨0.1646%,COMEX银价收跌-0.8389%,COMEX金、银价差比率扩张至83.6524,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结剩余策略持仓,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结剩余策略持仓。
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油小幅收跌,美油10月合约跌0.77%,报86.87美元/桶;布油11月合约跌0.75%,报89.92美元/桶。美元汇率走强,对国际油价形成拖拽,同时短期盘面存在调整需求,预计震荡调整后油价仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
橡胶、20号胶:
【品种观点】
短期产区原料价格高位,推升胶价维持高位,但受制于买盘情绪减弱,胶价上行空间受阻。青岛港深色胶库存虽延续去库趋势,但下游工厂逢高避险情绪升温,补货意愿维持刚需,难以提振胶价。短期市场虽有消息面炒作,但虚实仍待进一步考证,预计短期胶价以宽幅震荡为主,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
本周期,国内顺丁橡胶出厂及市场价格均大幅走高,截至9月7日,国内顺丁橡胶出厂价格涨至13300元/吨附近,主流涨幅1500元/吨。周期内,顺丁橡胶价格出现年内最大涨幅;9月份部分装置停车等消息影响,顺丁橡胶供应面出现利好,在宏观消息刺激下,合成橡胶盘面价格出现涨停,现货价格亦随之不断放大溢价幅度,出厂价格顺势走高,均行至年内高位水平;然部分高端区间价格成交受阻,下游入市意愿偏低,现货市场交投重心有所下挫。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
成本方面,沙特将额外减产延期至12月,原油市场支撑强劲。供给方面,近期部分工厂检修,需求端仍维持较高开工率,且即将迎来需求旺季,预计短期PTA价格延续偏强趋势,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏强
乙二醇:
【品种观点】
成本方面,沙特将额外减产延期至12月,原油市场支撑强劲。供需方面,需求端维持高开工率,但月底存在装置重启计划,供需结构向上驱动不足。综合来看,预计短期乙二醇价格将震荡运行,后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周四,碳酸锂2401合约收盘价184700元/吨,环比跌幅3.35%;电池级碳酸锂99.5%报价193000-208000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价186000-196000元/吨。碳酸锂现货价格持续下跌,市场对后市下游走势预期较差,交投氛围冷淡,下游需求表现一般,当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的情况下,预计短期碳酸锂期货市场价格将呈偏弱趋势。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡运行
PTA:
【品种观点】
成本方面,沙特将额外减产延期至12月,原油市场支撑强劲。供给方面,近期部分工厂检修,需求端仍维持较高开工率,且即将迎来需求旺季,预计短期PTA价格延续偏强趋势,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏强
乙二醇:
【品种观点】
成本方面,沙特将额外减产延期至12月,原油市场支撑强劲。供需方面,需求端维持高开工率,但月底存在装置重启计划,供需结构向上驱动不足。综合来看,预计短期乙二醇价格将震荡运行,后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周四,碳酸锂2401合约收盘价184700元/吨,环比跌幅3.35%;电池级碳酸锂99.5%报价193000-208000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价186000-196000元/吨。碳酸锂现货价格持续下跌,市场对后市下游走势预期较差,交投氛围冷淡,下游需求表现一般,当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的情况下,预计短期碳酸锂期货市场价格将呈偏弱趋势。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡运行
甲醇
【品种观点】原油和煤炭价格企稳反弹,成本支撑仍在。本周上游工厂来看西北区域订单待发量减少,企业库存及社会库存均呈累库趋势,下游需求暂无无明显利好支撑,甲醇价格偏弱震荡。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡偏弱
尿素
【品种观点】昨日内蒙发生安全事故,供应可能继续减少。但今年年底尿素出口限制,叠加大型贸易企业出具保供通知,政策打压市场氛围,昨日现货价格下调20-70元/吨不等,尿素宽幅震荡偏弱。
【操作建议】
观望
【多空方向】
偏弱震荡
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面开始震荡。等待钢招报价,本轮反弹预期结束,关注螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
关注钢招价格,多单适时落袋。
【多空方向】
震荡偏强
锰硅
【品种观点】
锰硅盘面开始震荡。等待钢招报价,本轮反弹预期结束,关注螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
关注钢招价格,多单适时落袋。
【多空方向】
震荡偏强
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2311合约日内震荡运行,收于14125元/吨,较上日下调20元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价14302元/吨,较上一日价格上调7元/吨。西北大厂报价再次上调,硅厂信心增强,均有跟调报价,但实际下游消费能力有限,对高价硅表现出观望情绪。由于近期大厂连续上调报价,贸易商同样持有观望情绪,部分贸易商暂停报价。
有机硅方面,有机硅市场部分业者持有看跌情绪,“金九”行情暂未有起色,下游需求表现一般。由于之前检修的单体厂复产,市场供给增加,但需求有限,行业存在累库风险。
铝合金方面,工信部发布鼓励实施汽车限购地区增加年度购车指标政策,同时叠加多城市开始实施认房不认贷方案,宏观政策利好市场。
市场总体来看,工业硅成本端表现相对稳定,下游多晶硅需求持续向好,虽然有机硅终端需求有限,但产量增加,对工业硅价格产生支撑;铝合金下游近期持续向好预期,利好工业硅价格。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2310合约持续震荡下行,收于167440元/吨,下调1520元/吨,跌幅0.90%。现货方面,金川镍主流升贴水+1900元/吨,较上日持平,俄镍主流升贴水-200元/吨,较上日持平。现货方面,日内镍价持续回落,现货成交有所好转。但目前市场上可流通现货表现充足,贸易商出货压力较大,市场升贴水保持稳定。进口盈亏情况,沪伦比8.25,交仓盈亏亏损3996.81元/吨,俄镍提单-3078.28元/吨,俄镍仓单-3496.81元/吨,镍豆提单-904.17元/吨,镍豆仓单-1322.7元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
焦炭:
【品种观点】
传统旺季来临,焦企开工高位,本周铁水日均产量再度增加至248.24万吨。钢厂维持高开工,焦炭供需相对偏紧。上游焦煤价格再度上涨,焦炭成本支撑增强,吨焦利润较差情况下,预计焦炭短期偏强运行。
【操作建议】
关注2450压力位能否突破,下方2330支撑位,震荡偏强看待。
【多空方向】
震荡偏强
焦煤:
【品种观点】
国内部分停产煤矿开始复产,进口蒙煤已在历史高位恐难有增量,预计焦煤供给增量有限,延续偏紧状态。钢厂开工高稳,铁水日产再度增加至248.24万吨。近日焦煤现货竞拍成交转好,焦煤现货价格再走强。预计期货市场震荡偏强运行。
【操作建议】
上方1760压力位,底部支撑位1630。
【多空方向】
震荡偏强
铁矿石:
【品种观点】
发改委价格司,证监会期货部组织期货公司召开会议,研判铁矿石市场和价格形势,下一步将持续加强期现货市场联动监管,严厉打击违法违规行为,坚决维护市场正常秩序。本周铁水日产继续增加,接近249万吨,钢企对铁矿石存量需求依然旺盛,铁水产量或保持高位但继续增加空间或相对有限,存量需求边际下降。港口库存目前暂无压力,随着卸货进行预计港存继续增加。价格持续上涨后防范政策风险。
【操作建议】
价格调整,关注800附近支撑
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
继北上广深执行认房不认贷政策后,多地相继跟随,上海、杭州等地政策有升级调整态势。螺纹仍保持低产量、低库存及低需求态势,本周螺纹产量、库存继续下降。旺季来临需求可能会发生边际变化,如出现需求放量库存迅速去库,则将进一步刺激钢材价格。市场将在政策预期与现实表现的博弈中前行。昨日铁矿石价格回落带动钢价调整,短时或将震荡偏弱。
【操作建议】
短线震荡偏弱
【多空方向】宽幅震荡
油脂:
【品种观点】卖油买粕套利加码 外盘植物油下跌拖累
两大产油国联合将减持进行到年底 国际原油期价强势上涨 但是美豆油表现滞涨 预期库存增大 马棕榈油承压连续收阴 相比较外围植物油走势偏弱 国内植物油期价高位振荡偏强 综上分析 国内植物油承压回落 关注支撑位支撑
【操作建议】
油脂已有多单减持,急跌过程中少量新多单可介入。Y2401压力位8800,支撑位8100;P2401合约压力位8000,支撑位7350;OI2401合约压力位9770,支撑位8780。
【多空方向】空
双粕:
【品种观点】美农报告即将出台 市场调仓下跌
干旱的天气令市场开始担忧密西西比河潜在的运力问题 巴拿马运河运力问题依旧有隐患 国内大豆和菜籽库存处于偏低状态 大豆现货榨利尚可 高基差刺激下油厂开机率和压榨量良好 豆粕库存上升 菜粕库存快速攀升 综上分析双粕调整空间有限 整体仍在多头格局 前期低位豆粕1-5正套可获利部分了结 新入场者滚动操作
【操作建议】
双粕2401合约已有低位多单继续持有,新单回落中可继续少量吸纳多单,豆粕2401合约压力位4200,支撑位4000;菜粕2401合约压力位3530,支撑位3200;
【多空方向】振荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,短期行情波动幅度有所加大,关注巴西生产进度。郑糖振荡整理,短期期价消化获利盘,走势偏于振荡,近期高位回调风险增大,且日内振幅有所提高。
【操作建议】
观望。
【多空方向】高位振荡
棉花:
【品种观点】
在美元指数走强以及市场需求萎靡的双重影响下,ICE美棉期货触及两周低点,主力12合约跌幅1.9%,结算报价85.38美分;国内方面,政策段,75万吨滑准税进口配额已经下放至纺织企业,同时宣告在新棉籽棉采摘期储备棉将继续轮出以稳定棉价;需求方面,8月纺织品出口降幅收窄,8月当月纺织服饰出口同比下降10.2%降幅环比减少8%。
【操作建议】
郑棉宽幅震荡,建议观望
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考