股指:
周三晚道指下跌0.57%,纳指下跌1.06%。后市研判:华为芯片产业链大爆发,光刻机等芯片产业板块领涨市场。两市主要指数窄幅整理,市场正在为大级别上涨蓄势。市场向上的格局已明朗,下半年的股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI的重要应用领域,有望和智能人形机器人一起,形成两翼齐飞。中国芯片已打赢上甘岭战役,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存,文华工业品指数处于上行周期。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡上行
国债:
周三银行间资金市场短期利率较上一交易日上行,DR001加权平均1.51%,上一交易日1.39%;DR007加权平均1.82%,上一交易日1.74%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日上行,2年期国债到期收益率上行4.90个BP至2.24%,5年期上行3.42个BP至2.50%,10年期上行2.25个BP至2.64%,30年期上行2.03个BP至2.99%。周三公布的美国8月ISM非制造业PMI录得54.5,为2023年2月以来新高,预期52.5,前值52.7。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美联储公布褐皮书显示,美联储认为美国经济增长温和,整体通胀上行速度放缓,同时就业增长也受到抑制。另一方面,美国公布数据显示,美国7月贸易帐逆差为-650亿美元,高于预期值-680亿和前值-655亿,全美供应管理协会数据显示,美国8月ISM非制造业PMI指数为54.5,高于预期值52.5和前值52.7,达到近6个月以来的最高水平。美联储及欧洲行业年内进一步提升基准利率的预期加剧,影响欧美股市整体下行收跌,美10年期国债收益率上行至4.2940%,美元指数上行至104.80美元附近,贵金属价格进一步整体下行收跌,COMEX金价微幅收跌-0.5306%,COMEX银价持续大幅收跌-1.9411%,COMEX金、银价差比率扩张至82.8200,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结剩余策略持仓,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结剩余策略持仓。
PTA:
【品种观点】
成本方面,沙特将额外减产延期至12月,原油市场支撑强劲。供给方面,近期部分工厂检修,需求端仍维持较高开工率,且即将迎来需求旺季,预计短期PTA价格延续偏强趋势,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏强
乙二醇:
【品种观点】
成本方面,沙特将额外减产延期至12月,原油市场支撑强劲。供需方面,需求端维持高开工率,但月底存在装置重启计划,供需结构向上驱动不足。综合来看,预计短期乙二醇价格将震荡运行,后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周三,碳酸锂2401合约收盘价190550元/吨,环比跌幅0.24%;电池级碳酸锂99.5%报价193000-208000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价186000-196000元/吨。碳酸锂现货价格持续下跌,市场对后市下游走势预期较差,交投氛围冷淡,下游需求表现一般,当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的情况下,预计短期碳酸锂期货市场价格将呈偏弱趋势。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡运行
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油延续上行,美油10月合约涨0.98%,报87.54美元/桶;布油11月合约涨0.62%,报90.60美元/桶。沙特上调10月销往亚洲地区官方价格,反映出其对需求前景仍有信心,减产利好氛围延续,预计预计短期国际原油或延续上行。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
橡胶、20号胶:
【品种观点】
短期海外产区生产节奏偏缓,深色胶到港货源不多,天胶整体库存延续降库预期,对盘面形成一定支撑。但浓乳补库需求存在一定季节性,若终端需求未明显改善,原料价格高位运行难以持续。短期供应增量预期不强,需求平稳的情况下,天胶市场向基本面回归,预计短期以宽幅震荡为主。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶市场区间整理为主,尽管成交重心继续向上试探,然部分高端报盘溢价幅度逐步收窄。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
甲醇
【品种观点】原油和煤炭价格企稳反弹,成本支撑较强。本周上游工厂来看西北区域订单待发量减少,企业库存及社会库存均呈累库趋势,下游需求暂无无明显利好支撑,甲醇价格区间震荡。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】尿素日产继续下降,下游需求稳步推进,复合肥开工回升较大,市场货源仍偏紧。近期市场传今年年底尿素出口限制,叠加大型贸易企业出具保供通知,市场氛围开始转淡。短期国内尿素基本面支撑仍在,尿素宽幅震荡为主。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
宽幅震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2311合约日内窄幅震荡,收于14190元/吨,较上日上调160元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价14295元/吨,较上一日价格上调168元/吨。受到新疆大厂价格上调哦影响,硅厂报价多有跟调。部分硅厂订单已签至下月末,市场对后市信心充足。
有机硅方面,有机硅市场部分业者持有看跌情绪,“金九”行情暂未有起色,下游需求表现一般。由于之前检修的单体厂复产,市场供给增加,但需求有限,行业存在累库风险。
铝合金方面,工信部发布鼓励实施汽车限购地区增加年度购车指标政策,同时叠加多城市开始实施认房不认贷方案,宏观政策利好市场。
市场总体来看,市场积极氛围带动下,采购氛围积极,下游接货状态良好,短期内市场信心表现较强,预计短期内工业硅价格仍震动上行。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2310合约日内窄幅震荡,夜盘低开后震荡下行,收于169350元/吨,下调2740元/吨,跌幅1.59%。现货方面,金川镍主流升贴水+1900元/吨,较上日下调400元/吨,俄镍主流升贴水-200元/吨,较上日下调200元/吨。现货方面,日内镍价仍处于高位运行,现货市场成交偏淡,精炼镍现货升贴水承压下调。部分商家套保合约切换至2309合约,有上期所交仓准备。目前精炼镍进口窗口处于关闭状态,整体进口节奏有所放缓。进口盈亏情况,沪伦比8.2,交仓盈亏亏损4880.77元/吨,俄镍提单-3963.52元/吨,俄镍仓单-4380.77元/吨,镍豆提单-1794.53元/吨,镍豆仓单-2211.78元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面开始震荡。等待钢招报价,本轮反弹预期结束,关注螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
关注钢招价格,多单适时落袋。
【多空方向】
震荡偏强
锰硅
【品种观点】
锰硅盘面开始震荡。等待钢招报价,本轮反弹预期结束,关注螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
关注钢招价格,多单适时落袋。
【多空方向】
震荡偏强
铁矿石:
【品种观点】
铁水日产持续增加,钢企对铁矿石存量需求依然旺盛,疏港量及港口日耗均显示钢企需求增加;但是钢铁行业利润收缩,铁水产量或保持高位但继续增加空间相对有限。港口库存目前处于低位暂无压力,随着卸货进行预计港存继续增加。价格持续上涨后防范政策风险。
【操作建议】
震荡偏强
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
继北上广深执行认房不认贷政策后,多地相继跟随,并有政策升级调整态势,对市场情绪的刺激依然较强。螺纹仍保持低产量、低库存及低需求态势。宏观政策刺激下需求有所改变,旺季来临需求可能会发生边际变化,如出现需求放量库存迅速去库,则将进一步刺激钢材价格。市场将在政策预期与现实表现的博弈中前行。
【操作建议】
宽幅震荡偏强
【多空方向】宽幅震荡
焦炭:
【品种观点】
部分一线城市实施认房不认贷政策,放宽首套房标准,从而加速盘活房地产,双焦涨幅强劲。四季度为黑色传统旺季,焦炭下游库存处于相对低位,本周铁水日均产量再度增加至246.92万吨。钢厂维持高开工,焦炭供需相对偏紧。上游焦煤价格再度上涨,焦炭成本支撑增强,吨焦利润较差情况下,预计焦炭短期偏强运行。
【操作建议】
关注2450压力位能否突破,已震荡偏强看待。
【多空方向】
震荡偏强
焦煤:
【品种观点】
中办、国办要求加强矿山安全生产,停止新建产能低于90万吨/年的煤与瓦斯突出等复杂煤矿,焦煤供给偏紧。钢厂开工高稳,铁水日产再度增加至246.92万吨。近日焦煤现货竞拍成交转好,焦煤现货价格再走强。预计期货市场震荡偏强运行。
【操作建议】
上方1760压力位,底部支撑位1630。
【多空方向】
震荡偏强
玉米:
【品种观点】
美新作玉米开始收割令市场承压,隔夜CBOT玉米期货收跌;国内新旧交替之际市场阶段性供求偏紧支撑玉米价格相对坚挺、局部涨跌互现,然而新作玉米上市在即,下游企业维持刚性库存等待新粮上市,强现实弱预期下盘面近强远弱格局持续,短线驱动逻辑关注新增供给逐步兑现后的波段做空机会,中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
建议短线逢高试空,中线区间波段交易,C2311合约下方支撑2600-2650,上方压力2730-2760。
多空方向:震荡
生猪:
【品种观点】
供需双方深度博弈,今日早间猪价主线稳定、北弱南稳,河南微跌至16.4-16.8元/公斤,四川稳定至16.6-17.2元/公斤。从中期来看,在年底前供需双增的预期下,暂不存在大的结构性矛盾,单边趋势行情支撑力度不足,建议根据阶段性供需相对变化寻找波段交易机会。当前生猪存栏相对充足限制向上空间,体重相对偏低限制向下空间,预计在消费出现实质性好转前盘面或维持三角形震荡整理,等待方向性突破。
【操作建议】
短线观望,LH2311合约下方支撑16500-16600,上方压力17000-17200;LH2401合约下方支撑17000-17100,上方压力17500-17600。
多空方向:震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖冲高回落,小幅收低,巴西天气干燥有利于糖厂生产。郑糖小幅下跌,盘面显示获利压力有所增大,期价减仓下跌,短期下探寻找支撑的可能性较大。
【操作建议】
观望。
【多空方向】调整
棉花:
【品种观点】
ICE美棉期货延续跌势,主力12合约下跌接近2%,结算报价87美分,美棉优良率环比下降2%,生长状况不如去年同期也为抑制ICE美棉价格下移;国内郑棉反弹再度居于17500元美元上方空间,储备棉加量轮出至2万吨对于郑棉运行有一定的抑制作用,但预期仍有上涨动力。
【操作建议】
01合约逢低做多
【多空方向】
震荡
油脂:
【品种观点】国际原油期价保持强势 植物油后续补涨概率加大
两大产油国联合将减持进行到年底 国际原油期价强势上涨 但是美豆油表现滞涨 预期库存增大 马棕榈油承压连续收阴 相比较外围植物油走势偏弱 国内植物油期价高位振荡偏强 综上分析 植物油保持偏强运行态势
【操作建议】
油脂已有多单继续持有,急跌过程中新多单可介入。Y2401压力位8800,支撑位8260;P2401合约压力位8000,支撑位7700;OI2401合约压力位9770,支撑位9150。
【多空方向】振荡
双粕:
【品种观点】美豆期价高位振荡加剧 潜在运力问题日渐重要
CBOT豆类市场走势振荡为主 干旱的天气令市场开始担忧密西西比河潜在的运力问题 巴拿马运河运力问题依旧有隐患 国内大豆和菜籽库存处于偏低状态 大豆现货榨利尚可 高基差刺激下油厂开机率和压榨量良好 豆粕库存上升 菜粕库存快速攀升 综上分析双粕调整空间有限 整体仍在多头格局 前期低位豆粕1-5正套可获利部分了结 新入场者滚动操作
【操作建议】
双粕2401合约已有低位多单继续持有,新单回落中可继续少量吸纳多单,豆粕2401合约压力位4200,支撑位4000;菜粕2401合约压力位3530,支撑位3200;
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
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