股指:
周二晚道指下跌0.56%,纳指下跌0.08%。后市研判:两市主要指数小幅调整属于正常的技术性走势,市场正在为大级别上涨蓄势。华为发布Mate60pro手机,5G速度、卫星通讯、7纳米功效,表明国内芯片已打赢上甘岭战役。美国商务部长称持乐观态度结束访华,显示中美已达成实质性交易。市场向上的格局已明朗,下半年的股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI的重要应用领域,有望和智能人形机器人一起,形成两翼齐飞。中国芯片已打赢上甘岭战役,对国外产品的大规模替代正在展开。中国库存周期处于被动去库存,文华工业品指数处于上行周期。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡上行
国债:
周二银行间资金市场短期利率较上一交易日小幅下行,DR001加权平均1.39%,上一交易日1.52%;DR007加权平均1.74%,上一交易日1.74%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日窄幅波动,2年期国债到期收益率下行0.54个BP至2.19%,5年期上行0.06个BP至2.47%,10年期上行0.26个BP至2.62%,30年期上行0.55个BP至2.97%。周二公布的8月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得51.8,较7月下降2.3个百分点,走势与官方的8月服务业PMI一致,在扩张区但扩张幅度放缓。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国公布数据显示,美国7月耐用品订单月率修正值仍为-5.2%,与初值持平,美国7月工厂订单月率为-2.1%,好与预期值-2.5%和前值-2.3%。经济数据表现不佳进一步加剧市场的质疑和担忧情绪,欧美股市整体小幅收跌,美10年期国债收益率大幅反弹至4.2600%,美元指数上行至104.70美元附近,贵金属价格相应整体回落收跌,COMEX金价微幅收跌-0.5841%,COMEX银价进一步大跌-1.6531%,COMEX金、银价差比率扩张至81.6740,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结剩余策略持仓,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结剩余策略持仓。
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油延续上行,美油10月合约涨1.33%,报86.69美元/桶;布油11月合约跌1.17%,报90.04美元/桶。沙特将100万桶/日的额外减产进一步延期至12月,俄罗斯也将30万桶/日的出口量削减延期至12月,供应紧张局势延续,预计短期国际原油或延续上行。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
PTA:
【品种观点】
成本方面,美国石油协会数据显示库存下降,预计国际原油价格或将上涨。供给方面,近期部分工厂检修,需求端仍维持较高开工率,且即将迎来需求旺季,预计短期PTA价格延续偏强趋势,后续需关注下游补库情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
乙二醇:
【品种观点】
成本方面,国际原油及煤炭价格上涨,形成价格支撑。供需方面,需求端维持高开工率,但月底存在装置重启计划,供需结构向上驱动不足。综合来看,预计短期乙二醇价格将震荡运行,后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
甲醇
【品种观点】原油和煤炭价格企稳反弹,成本支撑较强。港口市场继续累库,库存仍存压力,下游需求暂无无明显利好支撑,鲁北招标重心走低,甲醇价格区间震荡。
【操作建议】
区间操作
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】尿素日产继续下降,下游需求稳步推进,复合肥开工回升较大,市场货源仍偏紧。近期市场传今年年底尿素出口限制,叠加大型贸易企业出具保供通知,市场氛围开始转淡。短期国内尿素基本面支撑仍在,尿素宽幅震荡为主。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
宽幅震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周二,碳酸锂2401合约收盘价190450元/吨,环比涨幅0.34%;电池级碳酸锂99.5%报价196000-210000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价188000-198000元/吨。碳酸锂现货价格持续下跌,市场对后市下游走势预期较差,交投氛围冷淡,下游需求表现一般,当前现货市场整体流通量大于下游实际需求的情况下,预计短期碳酸锂期货市场价格将呈偏弱趋势。
【操作建议】
观望或短线做空
【多空方向】
震荡运行
橡胶、20号胶:
【品种观点】
短期海外产区生产节奏偏缓,深色胶到港货源不多,天胶整体库存延续降库预期,对盘面形成一定支撑。但浓乳补库需求存在一定季节性,若终端需求未明显改善,原料价格高位运行难以持续。短期供应增量预期不强,需求平稳的情况下,天胶市场回归基本面后,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶现货市场报盘仍有走高,持仓商家试探性溢价高报出货,然成交高位受阻,下游入市有限,部分获利了结亦存在相对低价成交。预计短期丁二烯橡胶或维持高位震荡,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2310合约日内窄幅震荡,收于13915元/吨,较上日上调70元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价14127元/吨,较上一日价格上调107元/吨。现货冶金级工业硅市场价格上涨,主要是期货价格持续上涨带动市场情绪。
有机硅方面,有机硅市场部分业者持有看跌情绪,“金九”行情暂未有起色,下游需求表现一般。由于之前检修的单体厂复产,市场供给增加,但需求有限,行业存在累库风险。
铝合金方面,现货价格由于需求表现一般,铝价承压有小幅回落。
市场总体来看,昨日北方硅厂有上调报价,带动市场情绪,业者多持有看涨观点。由于期货仓单有大量货物积压,现货市场可流通资源表现紧张,预计短期内工业硅仍有上行预期。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
焦炭:
【品种观点】
部分一线城市实施认房不认贷政策,放宽首套房标准,从而加速盘活房地产,双焦涨幅强劲。四季度为黑色传统旺季,焦炭下游库存处于相对低位,本周铁水日均产量再度增加至246.92万吨。钢厂维持高开工,焦炭供需相对偏紧。考虑市场恐高情绪蔓延,注意短期焦炭出现阶段回调或高位震荡。
【操作建议】
短线可在压力位附近谨慎做空,长期仍偏多看待。
【多空方向】
区间震荡
焦煤:
【品种观点】
国内仍有部分停产煤矿未复产,进口蒙煤已在历史高位恐难有增量,焦煤供给延续偏紧状态。钢厂开工高稳,铁水日产再度增加至246.92万吨,9月焦煤传统旺季,粗钢平控政策落空后,焦煤期货市场强势运行。考虑市场恐高情绪,不排除焦煤期价短期回调或高位震荡的可能。
【操作建议】
上方1760压力位,底部支撑位1630。区间震荡看待。
【多空方向】
区间震荡
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2310合约小幅震荡上行,收于171960元/吨,上调1720元/吨,涨幅1.51%。现货方面,金川镍主流升贴水+2300元/吨,较上日下调200元/吨,俄镍主流升贴水+0元/吨,较上日下调100元/吨。现货方面,镍价继续高位运行,下游观望情绪浓厚,现货成交转淡。近期市场成交偏淡,贸易商面临出货压力,继续下调升贴水以促进流转。目前由于现货大面积贴水,沪镍交割动力不足,近远月差转负。进口盈亏情况,沪伦比8.18,交仓盈亏亏损4903.88元/吨,俄镍提单-3787.32元/吨,俄镍仓单-4203.88元/吨,镍豆提单-1821.09元/吨,镍豆仓单-2237.65元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
铁矿石:
【品种观点】
最新港口到港量大幅下降;铁水日产持续增加,钢企对铁矿石存量需求依然旺盛,疏港量及港口日耗均显示钢企需求增加;但是钢铁行业利润收缩,铁水产量或保持高位但继续增加空间或相对有限。港口库存小幅增加目前处于低位暂无压力,随着卸货进行预计港存继续增加。价格持续上涨后防范政策风险。
【操作建议】
震荡走强
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
继北上广深执行认房不认贷政策后,多地相继跟随,并有政策升级调整态势,对市场情绪的刺激依然较强。螺纹仍保持低产量、低库存及低需求态势。宏观政策刺激下需求有所改变,旺季来临需求可能会发生边际变化,如出现需求放量库存迅速去库,则将进一步刺激钢材价格。市场将在政策预期与现实表现的博弈中前行。
【操作建议】
宽幅震荡偏强
【多空方向】宽幅震荡
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面随黑色回落。等待钢招报价,本轮反弹预期结束,关注螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
关注钢招价格,多单适时落袋。
【多空方向】
震荡偏强
锰硅
【品种观点】
锰硅盘面冲高回落。等待钢招报价,本轮反弹预期结束,关注螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
关注钢招价格,多单适时落袋。
【多空方向】
震荡偏强
玉米:
【品种观点】
美玉米优良率低于市场预期,隔夜CBOT玉米收涨;国内新旧交替之际市场阶段性供求偏紧支撑玉米价格坚挺,预计随着定向稻谷流入市场+巴西玉米加速到港+新作玉米即将上市,有望缓解供求偏紧局面,强现实弱预期下盘面近强远弱格局持续,短线驱动逻辑关注新增供给逐步兑现后的波段做空机会,中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
建议短线逢高试空,中线区间波段交易,C2311合约下方支撑2600-2650,上方压力2750-2800。
多空方向:震荡
生猪:
【品种观点】
供需双方深度博弈,今日早间猪价主线稳定、南方微涨,河南稳定至16.6-17元/公斤,四川微涨至16.6-17.2元/公斤。从中期来看,在年底前供需双增的预期下,暂不存在大的结构性矛盾,单边趋势行情支撑力度不足,建议根据阶段性供需相对变化寻找波段交易机会。当前生猪存栏相对充足限制向上空间,体重相对偏低限制向下空间,预计在消费出现实质性好转前盘面或维持三角形震荡整理,等待方向性突破。
【操作建议】
短线观望,LH2311合约下方支撑16500,上方压力17300;LH2401合约下方支撑16800-17000,上方压力17500-17600。
多空方向:震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖大幅上涨,期价创出10个月新高,受印度和泰国减产预期影响,同时原油大涨也提供支撑。郑糖小幅上涨,短期期价保持上涨趋势,国际糖价上涨将提高进口成本,加剧国内供给紧张程度。
【操作建议】
保持短多操作思路。
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考