国债:
周一银行间资金市场短期利率较上一交易日上行,DR001加权平均1.69%,上一交易日1.33%;DR007加权平均1.82%,上一交易日1.76%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数下行,2年期国债到期收益率下行0.53个BP至2.14%,5年期下行1.68个BP至2.40%,10年期下行1.69个BP至2.62%,30年期下行1.40个BP至2.97%。今天上午10点国家统计局将公布7月主要宏观经济数据。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
原油:
【品种观点】
国际油价全线下跌,美油9月合约跌0.87%,报82.47美元/桶。布油10月合约跌0.73%,报86.18美元/桶。近期虽然基本面利好持续凸显,但价格已经接近年内前期高点,而新的利好因素暂未浮现,谨慎情绪下,预计短期国际油价或存小幅下跌空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格陆续上调,市场价格跟随走高,然交投氛围并未好转,下游入市寻盘冷清,部分业者平水报盘出货,然实际成交跟进乏力。预计短期丁二烯橡胶价格或维持区间震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
近期人民币汇率贬值,美金市场通关利润微薄,进口贸易商补货情绪减弱,虽然海外新胶增量不及预期,但国内高库存居高难下仍制约胶价。终端需求逐渐转弱,等待利好政策释放,深浅色胶供增需弱背景下,资金博弈告一段落,逐步回归现货市场交易逻辑,预计胶价仍存震荡走弱预期。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
成本方面,美国CPI数据结束连续下降表现,通胀压力担忧及加息预期再次增强,国际油价下跌。加工费低位下,供给端近期部分装置检修或降幅,需求端仍维持较高开工率,供需略有缓和;综合来看,PTA仍跟随成本端波动,预计近期PTA价格震荡偏弱,后续需关注需求可持续性。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
乙二醇:
【品种观点】
成本方面,美国CPI数据结束连续下降表现,通胀压力担忧及加息预期再次增强,国际油价下跌。供需方面,供给端压力仍在,需求端维持高开工率;综合来看,预计短期乙二醇价格将震荡偏弱,后续需关注乙二醇及聚酯端装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
偏弱震荡
碳酸锂:
【品种观点】
周一,碳酸锂2401合约收盘价196750元/吨,环比跌幅5.54%;电池级碳酸锂99.5%报价229000-250000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价222000-232000元/吨。下游需求暂未出现大幅增长,市场现货流通较为充裕,供给端库存累积,市场看弱后市,叠加买涨不买跌情绪,预计短期碳酸锂期货市场价格将宽幅震荡偏弱,现货价格震荡偏弱。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
宽幅震荡偏弱
甲醇
【品种观点】由于宏观及需求利好的推动,市场情绪转好,且成交好转。港口市场,前期受台风天气影响,库存仍存一定压力。榆林兖矿一期、内蒙古新奥二期甲醇装置已停车检修,斯尔邦MTO装置近期有重启计划。甲醇传统下游综合开工小幅下降。化工煤价受国际市场影响波动小幅带动了甲醇市场成本,短期甲醇价格振荡。
【操作建议】
短线逢低做多
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】印标价格落地后,影响中性偏多,中国出口量大概率远超预期,海外利好延续。国内需求偏弱推进,工业补仓根据价格适当采购。部分尿素企业挺价成交为主。基于当前尿素企业订单待发充足,企业库存尚未形成大量累库趋势。需关注日内印标量公布及其对于国内现货的反应,短时或以震荡偏多为主。
【操作建议】
观望或逢低做多
【多空方向】
宽幅震荡
铁矿石:
【品种观点】
台风影响过后,港口到港量突破3000万吨,创历史新高,环比增加超过1300万吨,预计港口库存或将出现明显增加。矿山发货量环比增加或将体现在几周后的港口到港上。铁水日产接近244万吨钢企对铁矿石存量需求依然旺盛;如若后期粗钢产量进行平控,预计钢企可能出现一定范围的减产和限产,将不利于铁矿石需求,关注政策实施。废钢资源紧缺则利好企业对铁矿石需求。
【操作建议】
宽幅震荡
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
全国多个城市近日优化限购政策降低二套房首付比例下限,政策刺激效果有待关注。螺纹社库连续7周增加,预计仍将累库1-3周,目前库存绝对量偏低,库存压力暂不高;消费淡季接近尾声,后期需求可能会有边际变化,建议关注,此外如果进行粗钢产量平控,预计行业将有一定程度减产,政策将对市场有扰动,关注后期政策落地或实施。
【操作建议】
震荡偏弱,关注3600附近支撑力度
【多空方向】宽幅震荡
焦炭:
【品种观点】
焦炭第五轮提涨尚未得到主流钢厂回应,下游钢厂铁水产量增至243.6万吨,但钢厂焦炭库存维持低位,以按需采购为主,预计五轮提涨落地难度较大。预计短期焦炭价格维持区间震荡。
【操作建议】
观察焦炭提涨情况,目前上方2280压力位,下方2150支撑位。
【多空方向】
区间震荡。
焦煤:
【品种观点】
焦煤现货价格涨跌互现,线上竞拍流拍率逐步增加。生产端近期部分煤矿事故停产整顿,出货相对顺畅少有累库。安全监察力度加强煤矿生产偏谨慎。需求端,下游焦钢企焦煤库存不高,刚需仍在。预计焦煤期价维持区间震荡。
【操作建议】
焦煤期价上方1430压力位,下方1340支撑位。
【多空方向】
区间震荡。
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2310合约日内震荡运行,收于13660元/吨,较上日上调70元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价13665元/吨,较上一日上调85元/吨。西北大厂周六再次上调报价,市场看涨情绪凸显,同时厂家出货流畅,市场交易情况好转。
有机硅方面,有机硅市场观望情绪较多,一方面由于单体厂持续减产后市场供需局面有所改善;但另一方面,由于终端消费仍表现疲软,下游企业积极询盘备库后,市场对后市行情仍抱有偏悲观观点。
铝合金方面:由于市场供应不断增加,下游地产虽有政策利好,但传导至工业硅端的需求仍需一定时间。
市场总体来看,目前工业硅上游成本支撑有限,下游表现活跃市场采购增加,但实际市场消费能力并未有明显提高。预计短期内工业硅价格仍表现震荡。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2309合约宽幅震荡,收于163510元/吨,下调1350元/吨,降幅0.82%。现货方面,金川镍主流升贴水+5600元/吨,较上日下调400元/吨,俄镍主流升贴水+1700元/吨,较上日持平。现货方面,日内成交情况整体偏淡。市场由于高温合金及军工需求相对稳定,金川镍成交情况较好。俄镍仍与国产电积镍竞争下出货表现相对困难。中长期来看,国内镍产能仍然表现仍然过剩,市场长期预计偏弱势运行。进口盈亏情况,沪伦比8.08,交仓盈亏亏损5941.4元/吨,俄镍提单-3126.4元/吨,俄镍仓单-3541.4元/吨,镍豆提单-2866.4元/吨,镍豆仓单-3281.4元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
生猪:
【品种观点】
供需博弈下终端需求提振不足,养殖端部分地区走货乏力,今日早间猪价北弱南稳,河南跌至16.8-17.2元/公斤,四川稳定至16.4-17元/公斤。短期市场供需博弈再起,09合约提前兑现压栏+二育的增重压力,临近交割月套保盘压力显现,盘面向下寻找养殖成本支撑后走基差回归逻辑;从中期来看市场并不缺标猪,待压栏猪源开始出栏,其体重增加有望进一步释放有效供给,对应2311、2401合约向上空间有限,从期货盘面来看18000有明显压力,中期关注养殖端增重对供给端的影响程度。
【操作建议】
昨日提示7月31日当周建议进场的LH2309合约前期空单止盈离场,其他合约已有空单谨慎持有,LH2311合约上方压力17300-17500,LH2401合约上方压力17400-17500;LH2403合约上方压力15900-16000。
多空方向:震荡偏弱
玉米:
【品种观点】
USDA作物周度生长报告显示美玉米优良率高于市场预期,隔夜CBOT玉米期货震荡偏弱运行;国内新旧交替之际市场供求偏紧,持粮主体惜售情绪升温,国内小麦玉米现货价格偏强运行。然而在新季玉米面积略增的基础上,整体新作减产尚无定论,随着定向稻谷流入市场+巴西玉米陆续到港,盘面上涨动能减弱,短线或进入区间震荡运行。
【操作建议】
建议区间操作为主,C2311合约运行区间2680-2750。
多空方向:短线震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,美国走强构成压力,市场预计原糖期价将保持高位盘整行情。郑糖小幅盘跌,短期期价继续保持强势调整范畴。
【操作建议】
2401多单止盈止损位6808。
【多空方向】多
棉花:
【品种观点】
ICE美棉期货上周五受到USDA月度供需报告提振触及半年高位后于昨日回调,美棉盘中跌幅超3%,主力12合约下跌1.62%结算报价86.47美分,郑棉昨日高开低走,月度供需报告偏多并未带动郑棉突破震荡区间,新年度疆棉减产已在一定程度上被市场消化,下游消费回暖力度将成为影响郑棉走势的关键。
【操作建议】
01合约17000~17500区间震荡
【多空方向】
震荡
油脂:
【品种观点】卖油买粕套利压制 国内油脂市场振荡偏弱
国内卖油买粕套利加码 国际原油高位盘整 中秋备货尚未启动 综上分析 油脂大概率将维持振荡走势为主
【操作建议】
油脂不过度追空,下跌过程中可少量买入。Y2401压力位8300,支撑位7660;P2401合约压力位7800,支撑位7220;OI2401合约压力位9770,支撑位8900。
【多空方向】振荡偏强
双粕:
【品种观点】美农报告利好VS主产区天气照转 豆类继续呈现外弱内强
美国农业部8月供需报告下调美豆新作单产和期末库存预期 但是由于美豆主产区天气好转,外盘走势陷入振荡 加拿大油菜籽FOB报价继续走弱 海关加强检验和放行 国内豆粕和菜粕库存处于历史同期低位 综上分析 国内双粕近月走势偏强,双粕急跌中新多单可介入 贸易商可趁机点价 豆粕1-5正套逐步入场 豆粕9-1正套逐步离场
【操作建议】
双粕2401合约已有多单继续持有,急跌中新多单可介入,贸易商可点价。豆粕2401合约支撑位3670,菜粕2401合约支撑位3000; 豆粕1-5正套可介入,豆粕9-1正套可逐步获利了结或者移仓。
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考