交易前看行情,常有的感觉是:往回看如高山流水,往前看像汪洋大海。而交易后投资者的情绪波动有时比行情本身更复杂。事实上,伴随着整个交易过程,期货交易者需要面临的各种选择。
一、主观预测VS客观跟随
这两种方法的不同之处就是交易者如何运用自己的主观能动性。做的好的主观预测可以在低处买入,在高处卖出,但不能在客观上跟上。但是,在实际的交易过程中,一般都是采用目标跟踪的策略(比如利用均线系统来进行趋势的判断),再根据自己的主观预期来进行选择。
首先,主观预测的精确度和客观跟随的目标成反比,因此大部分的交易员都不能精确地推测出最高点和最低点。其次,主观上的判断需要很强的专业性和丰富的经验,而在实际操作中,很少有投资者能同时掌握各种投资品种。第三,目标跟踪是提升投资时间效率的最好办法,等待市场出现后再进场,可以避免在震荡期进行交易。四是交易员使用的是纯粹的主观判断,这是一种耗费大量能量的行为,不符合“简单化”、“简单化”的理念。总结来说,要运用客观的手段来确定趋势机遇,要充分发挥人的主观能动性。
二、突破跟进VS回撤跟进
市场的走势变幻莫测,所以投资者一般都会尽可能的避开振荡市中的买卖。因此,许多投资者都会选择在突破的关键点时进行操作,但是这个时候就会面对突破后的跟随与回落的问题。若跟随突破,则容易因为虚假突破而蒙受亏损,而后退跟随,则会出现突破后迅速上涨而不后退,导致市场踏空的情形。在实际操作上,建议先轻仓再做,再做确认后再做加仓。在具体运用的时候,还需要对品种的特点以及技术特征进行考量。例如,历史波动反复或多空均衡的品种,可以采用回撤跟进方法,而以涨跌停板或跳空缺口或放量增仓形式突破的品种,则应采用突破跟进方法。
三、集中投资VS分散投资
这样做的优点是,可以把精力和财力都集中起来,迅速地把最大的优势发挥出来,缺点是,一不小心就会踩到“地雷”,把自己给搭进去。多样化的立竿见影的优点是降低了资产的波动性,缺点是回报的成长相对较慢。在实际操作上,提出了适度的多元化的有效投资建议。也就是一次交易3到5个品种,具体的设置还得看投资人的经营方式。首先,由于交易者的精力和资金都是有限的,所以应该充分利用自己的经验优势,选择具有针对性的投资;其次,在资金规模较大的情况下,要控制基金净值的回撤,就要求投资品种的多样化。四是在发生意外事件的时候,不会因为处理的种类过多而影响处理的速度。
四、主动止损VS被动止损
主动止损就是比原来的规划方案更早地进行止损。所谓被动止损,就是在市场没有达到预期的情况下,继续持有。这两种情形都有其优点和缺点,主动止损可以将主观上对市场进行预判的能动性发挥到最大,这对于降低损失是有利的。但是,被动止损通常能够减少由于主观判断而引起的过早止损,从而确保了最初的操作计划能够顺利地进行下去。在实战中,通常都是用被动的方式来避免损失,只有在特定的情况下,才会用主动的方式来避免损失。其前提是,在实施之前,必须要对实施计划进行仔细、充分的研究。此外,在交易中也要将主动止损的特定情况先整理清楚。
五、重仓操作VS轻仓操作
头寸管理是资本运作的中心环节。在进行交易的时候,选择重仓交易还是轻仓交易比较容易,除了要考虑到自身资金之外,还要考虑到账户回撤的容忍度,也要考虑到对交易者的心理影响情况。过多的仓位,会增加交易的波动性,增加交易者的心理压力,而适当的仓位,则能让交易者的心态保持在一个比较舒服的位置。在实际操作中,主流的看法都是轻仓,重仓则在特定情况下使用。这就需要交易者克服追逐利润的心理,而不是妄图“一战成名”。从长远来看,成功应该依靠时间的复利以及恰当的杠杆作用。
六、耐心等待VS果断出击
对于一个专业的交易员来说,耐心和自律是必不可少的。这两种选择并不矛盾,因为在时机来临前要有耐心,一旦时机来临,就要果断。若在交易中表现出犹豫,则表明交易者对自己的策略和手段缺乏信心,害怕由于判断失误而造成交易的失败或错过机会。事实上,错过良机并非空穴来风,因为市场上究竟是良机还是陷阱,要等市场走了之后才能看得出来。在实际的交易中,犹豫的时候应该是宁可错失也不能乱做的,要有信心却不能自负,逞强。胜利者不是靠运气,而是靠几率,他们相信一定能成功,而不是指望奇迹。
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