股指:
周二晚道指上涨0.93%,纳指上涨0.55%。后市研判:智能驾驶板块领涨市场,显示智能驾驶有望成为人工智能大模型最先落地应用的领域。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的最强主线。智能驾驶是AI的重要应用领域,有望和智能人形机器人一起,形成两翼齐飞。泛AI板块的细分主线有望转移至机器人和智能驾驶。半导体下行周期有望结束,进入新一轮上行周期。光伏产业链各环节库存减值风险已基本解除,后期光伏产业链有望恢复正常运转。从两市主要指数的运行性质上看,大盘二浪调整并不能确认已经结束。新兴产业主题ETF轮动,中长期看好泛AI类ETF,使用股指期货对冲权益类持仓风险。
多空方向:震荡整理
国债:
周二资金市场总体保持宽松,DR001加权平均1.18%,上一交易日1.15%,DR007加权平均1.73%,上一交易日1.70%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日窄幅波动,2年期国债到期收益率上行0.63个BP至2.13%,5年期下行0.52个BP至2.43%,10年期下行0.50个BP至2.64%,30年期下行0.80个BP至3.00%。周二傍晚央行公布6月社融规模增量为4.22万亿元,超过市场预期的3.22万亿元。6月份信贷口径人民币贷款增加3.05万亿元,超过市场预期的2.38万亿元,同比多增2296亿元。6月末,广义货币(M2)同比增长11.3%,好于市场预期的11.2%,增速比上月末低0.3个百分点;狭义货币(M1)同比增长3.1%,增速比上月末低1.6个百分点;6月M2和M1增速差从5月的6.9%扩大到8.2%。6月新增社融和新增信贷好于市场预期,但同时M1增速回落至年内新低,显示企业部门在资金运用上趋于保守。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
硅铁
【品种观点】
硅铁略有反弹。现货价格相对稳定。低开工、高库存、弱需求下短期供需难以改变,预计短期硅铁期价仍旧反弹震荡为主,尚不能确定反转。
【操作建议】
关注钢招节点,成本端远月战略布局与钢招节点套保思路。
【多空方向】
震荡反弹
锰硅
【品种观点】
锰硅反弹形成小级别区间震荡。现货价格相对稳定,观望情绪较重,北方生产依旧有利润,高开工低需求导致价格承压。钢厂低库存但没有补库意愿,社会库存消化不畅。预计短期锰硅期价反弹震荡为主,尚不能确定反转。
【操作建议】
关注钢招节点,成本端远月战略布局与钢招节点套保思路。
【多空方向】
震荡下行
铁矿石:
【品种观点】
6月多项金融数据超预期,社科院预计二季度GDP同比增速或达到7%左右,全年增速有望5.5%左右。矿山发货量大幅下降,港口到港量小幅增加,港口库存量回落至1.25亿吨。部分地区高温限电或对钢企生产有一定影响,全国有多家钢厂发布检修计划,铁水产量或边际下降;废钢资源紧缺则利好企业对铁矿石需求。
【操作建议】
高位震荡
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
6月社融、人民币贷款等多项金融数据超预期,社科院预计二季度GDP同比增速或达到7%左右,全年增速有望5.5%左右。全国多家钢厂发布检修计划,部分地区高温限电对生产有一定影响,唐山执行环保限产措施,产量或稳中有降;库存进入淡季累库阶段,目前库存绝对量偏低,关注库存增加幅度;高温降雨天气对下游施工一定程度影响,但成交降幅空间或有限。
【操作建议】
震荡思路
【多空方向】宽幅震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约开盘跳涨后震荡回落,收于13335元/吨,较上日上涨60元/吨。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价13552元/吨,较上一日上调27元/吨。553#报价小幅上调,其余牌号报价基本维稳。西北地区共恶鬼大厂近期报价上涨,市场人员多以观望为主,等待实际成交落地价格。
有机硅方面,价格稳定运行,但市场仍多持有悲观情绪。目前市场供需矛盾仍较为严重。
铝合金方面,云南地区电解铝继续复产,市场同向表现出供强虚弱,现货价格存在下行预期。
市场总体来看,下游市场需求仍表现一般,成本端提供支撑有限,同时叠加西南地区供应增加,市场仍以悲观情绪为主,预计短期内价格维稳运行。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2308合约震荡运行,收于162610元/吨,下跌910元/吨,跌幅0.56%。现货方面,金川镍主流升贴水+11600元/吨,较上日上调100元/吨,俄镍主流升贴水+2500元/吨,较上日上调200元/吨。现货方面,市场金川镍可流通现货偏紧,升贴水仍有小幅上涨。俄镍现货升贴水低于沪镍近远月差,部分贸易商选择上期所交仓,上期所日内仓单增加169吨至1548吨。由于升贴水上调,下游观望情绪较多,日内成交气氛偏淡。进口盈亏情况,沪伦比7.78,交仓盈亏亏损12032.15元/吨,俄镍提单-8010.68元/吨,俄镍仓单-8832.15元/吨,镍豆提单-6867.76元/吨,镍豆仓单-7278.49元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
焦炭:
【品种观点】
焦炭首轮提涨60元落地。昨日盘面涨超3个点。下游钢厂上周铁水产量246.82万吨,维持高位,但受雨季和高温天气影响,钢材需求回落明显,多家钢厂发布检修计划。由于成才端弱势运行,预计短期内焦炭期价提振情绪不会太强,继续以区间震荡对待。
【操作建议】
上方2200压力位,下方2000支撑位,建议区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡
焦煤:
【品种观点】
受焦炭首轮提涨影响,焦煤现货价格偏强运行,焦煤盘面迎来上涨,市场心态有所好转,但随着季节性需求回落,下游焦钢企业按需采购焦煤,维持较低库存。短期内焦煤期价以区间震荡看待。
【操作建议】
上方1400压力位,下方1300支撑位,建议区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡
甲醇:
【品种观点】宏观政策向好指引,原料煤炭价格上涨,成本面支撑良好,国内甲醇价格跟随走高运行,港口MTO外采频频提振市场买气,生产企业推涨情绪浓厚,市场商谈氛围良好。短期看,甲醇价格高位震荡。
【操作建议】观望或逢低做多
【多空方向】
振荡偏强
尿素:
【品种观点】短时因尿素企业现货偏紧张,新单成交仍在继续,且出口端的预期向好提振市场情绪。市场暂时是现货供不应求的状态,下游刚需还在适量跟进,报价还会走高,关注下游采购节奏。
【操作建议】
观望或逢低做多【多空方向】高位震荡
原油:
【品种观点】
隔夜美元汇率下跌,国际油价小幅上涨。市场继续关注沙特俄罗斯深化减产及美国和亚洲需求增长预期,目前来看欧美经济数据预期值仍显疲软,油价承压运行,预计短期国际油价上行空间有限。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
成本端美国商业原油库存下降,油价支撑较强;供应方面,PTA装置检修,买盘情绪有所好转,天气原因部分货到港延迟;需求端较好,短期PTA价格震荡偏强,后续需关注国际油价、PTA工厂检修情况。
【操作建议】
观望或短线做多
【多空方向】
震荡偏强
乙二醇:
【品种观点】
成本端美国商业原油库存下降预期,油价支撑较强;供需方面,目前乙二醇开工率处于年内高点,供应较充足,需求端目前刚需较高,预计短期乙二醇区间震荡,后续需关注原油价格及乙二醇装置变动。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏强
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅盘升,巴西6月下半月产量不及预期,同时印度泰国天气不利于糖料作物生长,原糖期价近期走势不明。郑糖振荡盘升,盘面显示上有阻力下有支撑,预计振荡行情还将延续的可能性较大。
【操作建议】
空单止盈后暂时观望。
【多空方向】短空
棉花
【品种观点】
美棉小幅上涨,受美元走软和市场乐观情绪引导,期价上穿60日均线,整体仍处于振荡区间之内波动。美国农业部将于今晚公布月度供需报告,市场预期单产有下调可能。郑棉大幅上涨,期价打破振荡走势创出本轮新高,整体回归振荡上涨趋势。
【操作建议】
多单保持滚动交易策略。
【多空方向】多
油脂:
【品种观点】
美农7月供需报告即将出台 MPOB报告整体利多 国内整体油脂库存已经有效回升 但是鉴于外盘油脂的强势走升 料将呈现内外连动式上涨 已有多单可继续持有 新多单逢低介入
【操作建议】
油脂已有多单继续持有,新多单可逢低介入。Y2309压力位8600;P2309合约压力位8000;OI2309合约压力位9500。
【多空方向】振荡偏强
双粕:
【品种观点】
美农7月供需报告预期偏多 市场担忧较美豆单产存在下调风险 外盘豆系再度回升 国内虽是巴西豆供应高峰期 但是担忧后续供应问题 尤其菜粕 澳大利亚减产 加拿大菜籽生长关键期 菜粕涨势强于豆粕 国内双粕本阶段保持逢低吸纳为主 贸易商逢低继续点价,洗基差介入 投机者继续可逢低买入为主 豆粕9-1正套等待回调后的重新介入机会
【操作建议】
双粕逢低继续买入,原有多单继续持有。豆粕2309合约压力位4100,支撑位3630,菜粕2309合约压力位3700,支撑位3500; 豆粕9-1正套可等待回调后的重新介入机会。
【多空方向】振荡偏强
玉米:
【品种观点】
市场等待USDA月度供需报告,隔夜CBOT玉米期货窄幅震荡;短期市场有效流通偏紧支撑国内玉米现货相对坚挺,然而政策粮源持续投放缓解短期供给压力,局部现货价格有所松动,另外小麦持续替代、巴西二茬玉米上市叠加定向稻谷投放预期,施压玉米进一步上方空间;期货盘面阶段性压力显现,短线震荡偏弱运行,中长线看空思路不变。
【操作建议】
前期入场空单继续持有,C2309合约若有效跌破2750则打开进一步下跌空间。
多空方向:中长线看空
生猪:
【品种观点】
当前生猪市场供给相对充足,终端走货疲弱,屠宰端收猪谨慎,今日早间猪价主线小幅下跌,河南稳定至13.6-13.8元/公斤,四川跌至13.4-13.6元/公斤;12日将进行第二批0.23万吨冻肉轮换,收储变轮换影响市场情绪转向;期货升水格局持续,现货不及预期则盘面仍将维持去升水逻辑,产能去化节奏关注仔猪及淘汰母猪价格。
【操作建议】
LH2309前期空单可继续持有,LH2309合约关注15000支撑效果,若有效跌破15000将打开进一步下跌空间。
多空方向:震荡偏弱
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考