美国就业数据“打架”提振金价周线收阳 本周关注CPI数据指引
上周(7月3日-7日当周)国际现货黄金开盘于1918.79美元/盎司,最高上冲至1934.89美元/盎司,最低至1902.45美元/盎司,报收1924.19美元/盎司,当周上涨4.63美元或0.24%,周K线收十字小阳线。
尽管美联储会议纪要仍显示较为鹰派,且美国6月ADP就业人数暴增49.7万人,但意外降温的非农数据以及4-5月就业人数下修,降低了美联储今年(再有)第二次加息的可能性。金价在1900美元关口上方反击,结束之前的三周连跌,四周以来首周收高。
新的一周,美国最新的就业数据打架,料加剧美联储官员内部的鹰鸽矛盾,即将公布的CPI数据将是美联储7月利率决定之前发布的下一个关键数据,或将为美联储行动拍板。
会议纪要比预期的更为鹰派但不敌关键就业数据打架
上周尽管美联储6月议息会议纪要比市场预期的更加“鹰派”,但非农数据和ADP数据“打架”,最终令金价暂时守稳了1900美元/盎司关口。
具体来看,美联储6月议息会议纪要显示,虽然几乎所有官员都认为将利率维持不变是“合适或可接受的”,以争取时间作出评估,但几乎所有官员预计2023年将有更多加息。
与此同时,近期美联储官员发表的讲话亦较为鹰派。美联储主席鲍威尔在会议结束后的几次公开露面中一再强调,这一决定是一致通过的,他还说,大多数官员认为至少再加息两次是必要的。纽约联储主席威廉姆斯上周表示,最新数据支持美联储还有更多工作要做的假设。达拉斯联储主席洛根则公开称,对通胀能够迅速降温感到担忧,为了实现FOMC目标,可能有必要进一步加息,实施更为严格的政策。
此外,堪萨斯城联储的两位经济学家在论文中表示,政策利率水平直到2023年一季度才进入限制性区间,为了实现让通胀降至2%的目标水平,美联储将利率维持在5%以上的时长或需要比市场预期更久,可能要到2026年。
不过,在美联储继续“鹰派”表态的同时,上周公布的经济数据则支撑了贵金属多头的信心。
一方面,“小非农数据”异常火爆,增加了市场对美联储本月和11月两次加息的押注。在上周五的“非农”数据之前公布的美国6月ADP就业人数激增49.7万人,较预期的22.8万人翻倍,并创下去年2月以来最大的月度涨幅,加上6月挑战者企业裁员人数录得4.07万人、为2022年10月以来新低。数据公布后,美国利率期货定价美联储本月加息25个基点的概率为94%,11月有可能继续加息。金价大幅下滑20多美元至当周低点1902.45美元/盎司。
但是,上周五公布的“非农”数据却显示,美国当月非农就业人口仅增加20.9万人,为2020年12月以来最小增幅,结束了连续14次表现超预期的纪录。最关键的是,4月份非农新增就业人数从29.4万人下修至21.7万人;5月份非农新增就业人数从33.9万人则下修至30.6万人。在这份有所“降温”的数据公布后,交易员减少对美联储进一步加息的押注,美国利率期货定价11月加息的概率从之前的45%降至39%,美联储互换略微降低了美联储今年(再有)第二次加息的可能性。在此背景下,当天美国国债收益率走低,美元下滑,提振金价最高冲击1934.89美元/盎司,最终报收1924.19美元/盎司。
此外吗,对于美国经济衰退的担忧也依然存在。上周公布的会议纪要员维持对2023年美国经济温和衰退的预测。且需要注意到的是,在上周一,美债收益率曲线惊现1981年以来最严重的倒挂,这一衰退信号再次受到关注。