巴菲特对投资的各个领域都会发表自己的观点。
巴菲特不管在正式场合还是在非正式场合都反复强调过现金的重要性。他指出:有很多事情会变,但有一件事情不变,就是我们总会持有很多现金。
要注意的是,巴菲特还强调,他连货币基金都没有,而是纯躺在银行账户上的现金。
而我们可以从伯克希尔每年的财务报表中也能够很清晰的看到,他是如此坚定的保持充分的现金流。严格执行着他的资金管理。
提起风控,很多人都知道:仓位管理比任何技术绝招都重要。
新手绝大多数都迷恋绝招,无论是技术分析流派和是价值分析流派新手,都是如此。但无论是期货投资还是股票投资几年后,一旦成为老手,就会明白:资金管理才是最重要。
大家经常可以看到这样的语言:已经满仓了、我梭哈、我重仓、我仓位很轻等等。
如果你对号入座,动辄也全仓或者所谓的轻仓,你的收益情况可能就不会那么好看。为什么?因为你听到的别人口中的资金管理可能跟你理解的不一样。
假如别人总资产有1000万,放在期货场市里面的钱只有100万,他的全仓跟你的全仓是一回事吗?
你有50万资金,你全部投入到期市,你买30%,还信誓旦旦的说用仓位管理风险,请问你真的轻仓了吗?
资金管理是对投资资金在投资方向和投资节奏上的管理。
一般而言,基本面分析主要是针对买卖什么的问题,技术性分析主要是针对何时买卖的问题,而资金管理则主要是针对买卖多少的问题。
交易对象、交易时间和交易数量构成了交易行为的整体,而交易行为的成功,则取决于这三要素的整体成功,任何一个要素的失利都可能导致整个交易行为的失败。
资金管理的三个方面:
1.投资组合
就是交易者依据某些市场理论和经验,将资金分别投到多只不同属性的标的或不同交易市场中,以避免单一品种、单一市场出现反向运动时的重大亏损,而这些被交易者锁定并介入的多个品种和市场即为投资组合。
投资组合的目的不只是为了赢利,更重要的是为了防止大资金的系统性风险。组合式投资的原则就是要求交易者最大程度地降低单一品种的投资风险,不要“将鸡蛋放在一个篮子里”,同时也不要对投资对象采取平均主义的做法,而应有侧重、有技术地进行分散投资。
2.仓位
就是交易者在个股上的持股数量或资金投入,仓位往往有两种界定方式,一种是额定仓位,即计划在某股上的持股数量或资金投入总额;另一种是流动仓位,即仓位将有一个从零到部分满额直至全额、而后又逐渐减至零的过程,它始终处于一种流动的状态。
仓位管理保证了你的交易操作的标准程度,以及投资者在面对市场行情波动时的心理状态是否平稳。
3.何时买卖
在买卖期货的时候,如果资金量或持仓量比较大,交易者往往很难一次性交易完所要买卖的持仓数量,于是就应该给自己规定一个交易时间和买卖价格的限制。
比如,在购买某品种合约时,交易者可预先确定好最佳买入区间、次佳买入区间和适合买入区间,并做好每个价格区间上的资金投入准备;而在减仓和平仓的时候,也必须考虑好适合的价格区间和时间段,避免和主力出货时间相冲突。
引用大作手杰西.利弗摩尔的经典语句:“在华尔街工作过这么多年,赚过也赔过数以百万计的美元之后,我想告诉你们:绝非我的种种见解使我赚了很多钱,而是我能够坚持我自己的主张。”
资金管理能够帮助投资者以平稳的心态面对价格波动,以正确的操作进行投资买卖,坚定投资者的策略。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎。
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