【浮法玻璃】根据隆众资讯数据,截至2023.4.27,浮法玻璃厂家库存已连续八周去库,当前库存为4574万重箱,环比下降9%,较上年同期减少34%%。
库存是需求最直接的反映,连续八周出现大幅去库,尤其了解到沙河、 湖北地区库存均达到历史低点,所以对于下游需求我们认为可以乐观起来。
不过部分投资者仍有疑虑,因为表观下游深加工订单并未大幅改善,则认为库存是转移至中游环节,去库持续性存疑,需求并开始释放。 我们认为∶
1)针对下游反馈订单不饱和的情况,草根调研到,近年深加工市场参与主体其实是在增加、 产能在扩张,可在一定程度上解释这一问题。
2)厂家库存虽有一部分确实转移至中游,但下游深加工实际消化也不容忽视,而且这一现象本身也反映了产业链对于后续需求的积极态度。
3)时间已行至5月,旺季渐渐来临,在这一阶段厂家大幅削减库存,无论如何均是极好的现象。