中金:预计5月之后将进入AI应用加速繁荣阶段
中金公司研报认为,年初至今市场对AI关注度持续高企,上一轮行情催化主要集中于大模型的突破进展;而4月以来,观察到各个领域的应用厂商正加速AI融合应用产品的研发和发布,其中办公场景进展相对较快,预计5月之后将进入AI应用的加速繁荣阶段。持续看多AI,并在应用、算力、模型三层中建议投资者优先关注应用层投资机遇。
全文如下
中金 | AI十年展望(九):AI应用或迎来“寒武纪”,办公场景落地先行
中金研究
年初至今市场对AI关注度持续高企,上一轮行情催化主要集中于大模型的突破进展;而4月以来,我们观察到各个领域的应用厂商正加速AI融合应用产品的研发和发布,其中办公场景进展相对较快,我们预计5月之后将进入AI应用的加速繁荣阶段。我们持续看多AI,并在应用、算力、模型三层中建议投资者优先关注应用层投资机遇。
摘要
模型层集中涌现后,下一阶段AI产业趋势将更多由应用端催化。我们认为,AI投资框架分为算力、模型、应用三层。模型层,去年底至今是国内外大模型持续涌现的阶段,但随着供给增加、技术平权,后续边际催化作用可能逐步收敛;算力层,大模型发展尤其是前期训练对算力的需求提升是直接且快速反应的,因此算力层行情已快速演绎至第二层即落地兑现逻辑。行至今日,我们认为,人工智能模型经过训练开发后,最终需要融合在前端应用中落地,才能进一步实现价值放大。目前AI应用还较为稀缺,投资逻辑仍处于演绎早期,但我们预计5月之后将进入AI应用的加速繁荣阶段,建议投资者优先关注后续应用层的投资机遇。