首日市场成交较为活跃,远高于TS上市首日的主力合约8,559手的成交情况,显示市场对于30年国债期货关注度较高。基于5日内成交最活跃3只可交割券取IRR最大为活跃CTD券的方法,TL2306的活跃CTD券为220008.IB,净基差为0.18,基差为0.34。30年国债期货上市首日基差显著下行但跨期价差出现持续上行,当日其他主要期债品种均呈现基差与跨期基差同步下行走势,具体而言,TL2306-2309价差从0.56上行至0.74,同期T跨期价差从0.645下行至0.6,TF跨期价差从0.4下行至0.38,TS跨期价差从0.205下行至0.19,我们认为TL跨期价差与基差走势的分化一定程度上主要由于上市初期远季合约流动性有限所致。
基差跟踪,期债基差周内震荡为主,周五下行幅度较大,期债四大品种隐含回购利率均位于零值以上,两年期IRR最高,出现相对DR的正利差。具体数据跟踪情况如下:期债主要品种基差指标方面,30年主力合约本周基差位于0.34,净基差位于0.18,隐含回购利率IRR 位于0.98;10年期主力合约本周基差下行0.15至0.34,净基差下行0.12至0.25,隐含回购利率IRR 上行0.61至0.44,位于96%分位数;5年期主力合约本周基差下行0.12至0.20,净基差上行0.11至0.13,隐含回购利率IRR 上行0.58至1.23,位于76%分位数;2年期国债期货基差位于-0.01附近,净基差位于-0.03附近,隐含回购利率IRR 上行0.18至2.32,位于99%分位数。
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