今天做一个自上而下的复盘,主要也是指数在关键节点,可能走出很不一样的内容,结合一些基本面来做一些有依据的主观推测。
一、指数,横盘窗口期将结束,方向可能在哪?
上证指数周线级别所透射出来的信息量很大很客观,我们来逐一解读。
1、在2022年出现两次大起大落,形成了W底的形态,且右侧底是高于左侧,在如此不佳的国际国内环境,能有这个走势,说明市场本身就是认可这个底部。
2、上证当前的走势除去先前消耗的动能,指数涨幅也修复到位。短线上存在动能枯竭和技术面125天均线双重压制,如果指数在未来有更好的规划,那就存在有2-3周回调的需求。当然,一冲而破,也是一种方式,但假突破的概率更高。
3、相较于深市以及创业板、科创板,上证指数作为主板,承载非常多的国有资产,这些上市企业多为市值管理意愿不强,低市净率和市盈率的企业,这些资产属于中央以及地方国资委,确切地说,属于财政部。
我在3月5日文章里重点提到:土地财政向股权财政变化的苗头在显现。
我在3月27日文章里,重点提到:我当时认为中字头会更有吸引力。当时我的观点:“国内都快通货紧缩,不消费,再来炸百姓也不现实,这次的做法有点试着从土地财政向股权财政转移,花钱的是都是财政出钱,财政有什么,目前还是大量国资股权,盘活了都是一笔财富。控股51%就好,没必要80%控股”。
作为金主,失去了土地财政,花钱就很捉襟见肘,手里还有大量股权密集的上市企业,可以通过让渡一定的股权进行填补土地财政的缺位。
我在2022年11月22日文章里,着重从管理高层的角度思考未来的规划,从中字头推演相关内容。
“首选央企改革,最好带“中”字。中国联通扛起大旗,先板了。那么这是一个方向,央企改革+新基建(5G通信)是首批重点,目前上板的有东信和平、南京熊猫等等。其次,可以选择央企改革+老基建,这也是会被攻击的对象,也可以买买买!”
从11月22日而今,将近半年,这些大市值的中字头都有不俗的表现。中国联通涨幅56%,中国电信77%,中国移动48%,中国建筑25%,中国中铁61%,中国交建70%,等等。
中国特色估值体系的推广,一切的指向就是如何让财政部不那么难。
在4月11日,我观察到西藏天路的走势,在4月12日上午做了分享,上证指数也有异曲同工之处,只有上证指数二浪回调走出来,基本就确认这种经典教科书式的走法在大盘中印证。
当时我在写西藏天路短评,还是有人质疑说,难道只看技术面,不看基本面?为什么把这种质疑扒拉出来,主要是,类似这样的质疑声音会变成:指数真的行吗?
二、未来有什么板块是值得关注的?
2021年,A股经历三次上冲,在2021年12月未能突破3700,自此进行了较长的回调。从今年1月1日作为时间的分割点,进行行业两段式涨跌幅统计,即2021.12.15—2023.01.01和2023年以后。
1)在前段涨幅为正数的行业里,只有贵金属、石化石油、道路运输和医药贸易在后端表现较好。贵金属主要得益于美联储加息,石化石油得益于中字头(中国石油、中国石化、中国海油)的估值回顾。
2)在前段跌幅排20名的行业里,跌幅最多的三个板块进行强烈的反弹,而常年杀跌的计算机和传媒板块则进行疯狂的反转,今年这两个板块的涨幅分别为39.78%和41.42%。
从历史统计来说,板块的波动都处于大的区间震荡,与指数叠加上涨的板块往往在下一个周期里都是缺席的,反之,挨揍的板块,往往会有否极泰来的机会。所以,在此关注超跌板块是有意义的。具体分析几个板块的情况。
其实针对这些板块,我在4月6日文章里既有相关分析,今天做进一步的反馈和验证。
1、生物医药板块
在4月初,针对生物医药板块就明显关注到个股与板块形成背离情况。板块里的进入牛股区域的占比从2022年底的10%左右,到4月初的30%,而板块趋势也走平,
这是我提醒大家买入华兰生物(相关内容参阅《本周关注的几只股票的技术走势4.1》)的背景环境,只有板块助力的个股,才能有腾飞的机会。
可以这么说,生物医药板块,具备了再出发的所有技术面要求,只等风来。
2、其它医疗板块
相较于生物医药板块,其他医疗板块走势更强势。
3、证券板块
这是一个同质性极强的板块,如果指数要走牛,必然也离不开它,但这个板块容易出现搅屎棍事件,想更好的辨别这个板块是否有行情,主要还是得看谁带头领涨,中信证券的异动是这个板块的群龙的首。
至于个股,一些值得关注的个股:五矿发展、北新路桥、甘咨询、优宁维、华兰疫苗、乐普医疗、东富龙、京新药业等等,喜欢自取。
2023.04.16 写于鹭岛