四条永恒不变:宇宙运行规律永恒不变、经济本质永恒不变、商品本身具有的价值规律永恒不变、人性永恒不变。
解读:①宇宙运行规律永恒不变。宇宙有宇宙的运行规律,地球有地球的运行规律,太阳东升西落,地球自西向东转动; 春夏秋冬,二十四节气,循环往复。即使到了春天有倒春寒,也回不到冬天,夏天依然会如期而至。宇宙最基本的规律是阴阳平衡,物极必反。傅老师相信宇宙有宇宙的运行规律,商品期货市场也有必然有自己的运行规律。要发现规律,坚信规律,找到极点就可以把握确定性的行情。
②经济本质永恒不变。这里不是说传统经济学的周期,不是经济学家常说的多少年一个大的债务周期。其实是钱的问题,钱多经济就好,钱少经济就不好。国家货币政策一宽松,经济马上就好。经济就是从分工生产到消费的综合过程。我理解的意思是货币多了,只要是钱都投入到经济活动中,会提升生产效率,生产更多的产品,社会财富就增加了,经济自然就好了,大家都过上了富足的生活。如果国家施行紧缩的货币政策,社会上钱少,不利于企业生产投资,人们收入少了,消费自然就少了,消费少了企业盈利降低更会减少投资,形成了恶性循环,经济自然就不好了。
③商品本身具有的价值规律永恒不变。范螽讲:贵出如粪土,贱取如玉珠。商品的价格行业暴利就是贵,低于成本就是便宜。价值就是生产成本加上适度的盈利,商品价格围绕价值波动,对商品而言,价值就是生产成本,所以也可以说商品的价格围绕成本波动。大部分时间,价格在成本之上,因为企业生产肯定要赚钱的,长期不赚钱谁都不会干,只要小部分时间在生产成本之下。研究价值主要要关注成本价之下,商品价格低于生产成本价,就会影响企业生产的积极性,有两种情况,一种是亏损时间长,一种是亏损的狠。亏损时间长,价格可能长期在低位震荡,亏损的狠,价格可能跌的快,但持续的时间短。如果亏的时间既长又狠,就是千年一遇的大行情,后续价格上涨爆发力度也会大。
我的理解:商品可以讲是上有顶下有底,只不过每个品种周期不一样,有的周期比较短,比如鸡蛋,而有的品种周期比较长,比如豆油棕榈橡胶棉花。商品的价格越高,需求会越少,价格高,生产利润就会高,后期供给就会增加,需求少供给增加,价格自然下跌。同样,价格越低,需求就会相对增加,但是价格低,企业或者农民亏损,生产的积极性就会降低,供给就会减少,供给减少需求增加,价格自然又开始上涨。如此的循环往复,有时候受到资金的推动,商品价格短期可能偏离基本面,但最终还是会回来的。所以可以讲商品是上有顶下有底的。
④人性永不变。人的贪婪、恐惧、从众、虚荣等行为永不改变。巴菲特说别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。整个市场一片恐慌就到了我们该贪婪的时候了,大家都认为要涨,市场过度亢奋,就是多单到了该撤退的时候了。千百年来,人性就从来没有变过,未来也不会变,人性在资本市场体现的是淋漓尽致。
人性永不变是指每个人身上都有一种根深蒂固的思维方式或行为习惯,指导着大家做着重复性的思考与行动。这些思维与行为通常都是生活中养成的不完全理性判断与行为习惯,往往只有很少一部分思想与行为比较专注和精明之人才能养成较为理性的判断和行为习惯。并且思维与行为方式如果不能通过快速的学习进步,短期之内难以改观。