总的来说,期货毕竟具有商品属性,具有人工,原料,运费,电费等生产成本要素,某一时间的价格波动归根结底,都是受成本和供需关系所决定的,由于有套利机制,如果没有现货行情的配合,主力是不会胡乱拉升或者看跌的,一切都会跟随现货供需关系,伺机而动。
任何一种商品都具有生产成本,这就导致虽然不同时期,商品的价格会剧烈波动,但几乎永远不会价格归零,价格归零不就相当于白送了么。同时一种商品的价格不会长期跌破生产成本,因为企业也扛不住长期亏损。作为生产企业,获利是首要目标,不可能长期存在生产一吨商品,就亏一吨的情况,不符合经济规律,也不符合天道。
当一种商品的价格长期出现负利润的时候,这时候,找机会做多,是非常划算,而且还非常安全。这个时候可能就不算投机了,更像是一门生意,囤积有升值空间的商品,等待价格回归再出手卖出。就像前几年的黑色行情,铁矿、螺纹,煤炭等价格长期处于亏损状态,随后就爆发一轮大幅度的上涨行情,如果当时的空头不及时出来,估计可能要被埋上几个来回了。
这一点跟个别股票炒作不同,股票操作一轮行情,本质上还是靠讲故事,炒概念,画个美好的大饼,让人有无限的遐想,然后再用资金猛烈的拉升,一波或者几波行情过后,价格会快速回落,从哪里来回哪里去,最后只剩一地鸡毛。
股票是没有成本的,也没有什么现货标的,如果对应的公司不行了,股票是可以归零的,而期货不会,从这一点上看股票的风险要远大于期货,而期货的风险往往不是价格的波动,而是杠杆是否运用过重。