PVC的需求近几年中,除了传统房地产相关管材和型材应用之外,产生了新的2个领域,其中一个是铺地制品出口。2022年全年,我国合计出口了507万吨铺地制品,较2021年572万吨,有一定下降。
近期PVC出口签单明显走弱,新出的1—2月出口数据更加剧了市场对于后期PVC粉及制品出口的担忧,PVC后续出口比较悲观,近期出口签单明显走弱。同时,1—2月PVC铺地制品累计出口55.6万吨,累计同比下滑35.8%,出口需求有转冷的趋势。
从表观需求看,PVC和玻璃的差异不大,前三月累计基本是与去年持平的水平,二者的差异更多在于供应端。节后以来PVC开工率一直在回升,达到了80%以上,而出口在走弱,边际上整体偏弱。玻璃供应位置仍然相对偏低,两者劈叉更多在于供应端,从而导致整体行业的预期产生较大分歧,市场心态差异大,在需求季节性好转的影响下,玻璃产业链从上至下形成正循环,产销表现出一定的持续性。
整体来看,PVC目前库存矛盾仍然太大,华东至今库存仍然都是满库,上游降负荷速度仍然很慢,近端还有一些下游大厂降负荷的消息。虽然PVC估值比较低,下方空间有限,但是整体价格反弹难度较大。