股票市场,本周各大主要指数均大幅下跌。风格因子方面,本周基本面因子较上周之前的强劲表现回调、量价因子如动量回弹,与今年以来的风格收益形成对比。商品市场整体反转下跌。风格因子方面,本周唯期限结构和价值因子录得正收益,期限结构因子修复今年以来的跌幅,但整体来看所有量价因子仍然处于历史低位。后期可重点关注累库周期拐点引起的行情趋势。
本周各策略收益下滑,股票策略调整显著。主观多头管理人跌多涨少,偏小盘风格的管理人相对占优。建议关注均衡配置、仓位控制谨慎的管理人,同时逢低布局偏成长风格的管理人。量化多头策略,在跟踪管理人普遍获得正超额,管理人之间较为分化。小市值风格较为强势,建议关注1000指数增强。CTA策略回撤,本周主观CTA受影响较大,表现弱于量化CTA。在跟踪量化管理人涨跌参半,大部分管理人相较上一周表现有所提升。中长周期策略的下跌趋势还未结束。基本面策略持续边际好转,建议持续关注。债券策略收益下滑,可转债转跌,受权益市场影响较显著。市场中性策略转跌,多头端超额表现相对稳定,对冲端基差维持贴水,对冲成本有所升高,不利于策略。套利策略录得负收益,期货套利相对表现靠前,期权套利以及可转债套利均产生回撤,可转债套利表现靠后。
以上内容仅供参考,不作为投资建议