预计2023/24榨季巴西中南部地区甘蔗压榨量为5.90亿吨,高于2022/23榨季的5.52亿吨;产糖量预计为3830万吨,较2022/23榨季增长13.1%,此前预期为3800万吨。国内现货报价6140~6190元/吨,上调20元/吨。截止3月8日广西已收榨糖厂达60家,未收榨糖厂13家。原糖仍需待巴西糖上市,供应紧张的局面才有望缓解。关注3月下旬巴西开榨前天气情况是否影响初期压榨进度。后期题材来自于港口运输环节。国内农业农村部最新预测,22/23榨季我国食糖总产量下调72万吨,至933万吨。国内糖厂陆续收榨,减产的同时,内外价差巨大,进口压力后移,支撑近期市场,盘面持续增仓,预计内强外弱格局依旧。随着现货报价快速上调,后期对销售进度的影响也将显现,关注后期终端采购情况。
铁矿方面,供应端海外发运有所回暖,国内到港增加。需求端钢厂盈利情况尚可,终端需求复苏,铁水产量继续增加,预计未来仍有一定复产空间。随着疏港量的增加,铁矿港口库存进入去库阶段,钢厂库存小幅增加。目前铁矿价格涨至高位后,近期监管有趋严的现象,或加大盘面短期波动。我们预计铁矿走势高位震荡。
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