摘要:四大指数中,上证50、沪深300等传统蓝筹指数估值尚在合理区间,伴随着经济基本面拐点逐步确认,上半年仍有上行空间。
一、盘面回顾
上个交易日,A股延续弱势震荡。
在隔夜外围飘绿以及前一日尾盘的下跌惯性作用下,昨天四大指数集体低开,随即盘面多空分歧再度展开。
各指数在短暂拉升后震荡回落,全天上证指数最低在3265点位置附近获得支撑,尾盘快速拉升并险守30日线位置支撑。
四大指数中,上证50收跌1.25%,沪深300收跌0.88%,中证500收跌0.16%,中证1000收涨0.05%。
二、热点消息解读
产需两端双双回暖,暗示我国经济修复速度正在加快。
重要会议上周末顺利开幕,同步出炉的政府工作报告表示,2023年中国经济发展的预期目标为GDP增长5%左右。
鉴于本次会议的特殊性,报告整体基调仍以保守为主且符合市场一致预期,市场正在等待换届后的接续政策给予更多确定性指引。
从数据端情况看,上周中国官方制造业PMI数据发布报52.6,超出市场普遍预期且较前值50.1有显著提升。
从结构上来看,各分项指标普遍回升,其中产需两端双双回暖,暗示我国经济修复速度正在加快。
另一方面,央行四季度货币政策执行报告发布。
相较于三季度报告,本次央行对待国内经济修复的表述有所回温,其中货币政策节奏将逐渐从总量宽松向结构性宽松转换,重点做好盘活居民储蓄的工作。
但地产、财政平衡等方面的压力仍存。
三、大盘分析
3.1 行业方面
昨日电信、通信设备等板块涨幅靠前,能源设备、贵金属等相继调整,全天个股上涨超过3500家,市场情绪较前一日有所回暖,但上周大盘连续上攻后,本周A股赚钱效应波动剧烈。
短期板块间可持续表现尚且不佳,昨日东数西算、互联网等板块再度活跃带领科创50等成长类相对强势,个股与指数分化特征凸显。
3.2 资金方面
昨日两市成交金额7188亿元,较前一日继续缩窄,暗示短期市场抛压有所退潮。
四、技术分析
继上周上证指数录得5连阳后,大盘一举站上久攻未破的3300点位置并获得支撑。
本周上证指数单边下挫,短期预计多空双方将继续在该位置附近展开争夺,但整体多头趋势尚未打破。
技术面支撑力度仍偏强。
五、投资建议
短期来看,伴随着重要会议召开以及经济数据修复,上周指数整体走势震荡偏强,本周多空因素拉扯,但技术面支撑力度尚且偏强,短期市场仍在等待闭幕式前后更多政策指引。
中期来看,海外加息路径放缓、国内疫情后出行半径修复等关键利空因素逐渐消散,2023年国内经济触底回升趋势较为确定,A股估值修复行情尚有接续展开的空间。
期货端中期偏多对待,阶段性防范外围美联储官员发言摇摆以及国内市场预期纠偏过程中的情绪波动。中期指数仍有上行空间,多单可逢低加仓。
品种选择上,两会后可关注政策重点提及的方向板块补涨机会,科创50、双创50等成长类指数本月仍有阶段性机会。
四大指数中,上证50、沪深300等传统蓝筹指数估值尚在合理区间,伴随着经济基本面拐点逐步确认,上半年仍有上行空间。
【信达期货研究所】
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