光伏:关注行业一季报情况,关注竞争格局和市场远期空间,部分环节估值已经回落至全年15X,且业绩确定性强,一季报景气度高,市场保持高关注度
电动车:Q1销量明确大于150万辆的市场预期,当前时点市场关注3月新车、4月车展、两会政策的推出,以及电池龙头业绩及后续趋势。
氢能:关注2023年制氢项目中电解槽装机的落地进展、电解槽企业订单兑现情况以及电解槽企业出海的确定性。
风电:据主机厂商和零部件企业反馈,零部件企业一季度生产交付均向好,许多零部件企业一季度以来处于满产状态,目前行业内景气度较高的零部件环节包括塔筒桩基、铸件、法兰、主轴等。
储能:关注23Q1出货及价格变化趋势,考虑逆变器企业不断增加,担心23年需求持续性及主要厂商降价情况。
电力设备:关注电表、特高压招投标进展情况,关注充电桩发展状态。
我们的观点:估值低位,关注行业积极变化
光伏:看好TOPCon产业链,硅片涨价较为超预期,维持石英砂是硅片软约束的判断,订单为王,看好组件、逆变器等终端环节。
电动车:聚焦产业链利润分配中占优的环节。关注在产业链利润分配中相对占优的电池环节;新技术关注4680、复合铜箔、钠电等节后开始进入下游用户验证的结果。
氢能:我们预计23年国内电解槽需求为1.5-2GW,同比预计增加108.33%-177.78%,迈入电解槽GW时代确定性强,同时关注出海情况。
风电:看好深远海风电发展,预计总规模接近300GW。
储能:积极关注户储逆变器公司充分回调之后的估值性价比,看好全球大储能发展状态。
以上个人观点仅供参考