股指:
周四晚道指上涨0.3%,纳指上涨0.7%。后市研判:两市延续强势整理,市场仍需整固过程,光伏领涨市场,新兴产业板块轮动。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、人工智能、云计算、大数据、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:市场仍需整固,新兴产业保持轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】
强势整理
国债:
周四央行公开市场开展了3000亿元7天期逆回购操作,当日有4870亿元逆回购到期,因此当日净回笼1870亿元。周四货币市场隔夜利率较上一交易日继续下行,DR001加权平均1.43%,上一交易日1.74%;DR007加权平均2.18%,上一交易日2.18%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日小幅上行,2年期国债到期收益率上行1.17个BP至2.49%,5年期上行1.04个BP至2.74%,10年期上行0.45个BP至2.92%。周二公布欧元区1月CPI同比终值为上涨8.6%,去年12月为上涨9.2%;欧元区1月CPI环比下降0.2%,前值下降0.40%;符合市场预期。国债期货短线或继续震荡。
【操作建议】
观望或交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国公布四季度GDP年率修正值为2.7%,大幅低于预期值和初值的2.9%,同时,美国四季度PCE物价指数年率修正值为4.3%,大幅高于预期值和初值的3.9%。再度呈现通胀预期上行、经济活动预期下降的态势,影响美联储货币政策预期,美股整体小幅反弹收涨,美10年期国债收益率回落至3.8730%,美元指数进一步上行至104.50美元附近,贵金属价格进一步回落收跌,COMEX金微幅收跌-0.1311%,COMEX银下行收跌-1.0252%,COMEX金、银价差比率扩张至85.3262,建议前期介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者继续持有剩余策略持仓,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
原油:
【品种观点】
隔夜油价超跌反弹,俄罗斯3月原油出口削减可能达62.5万桶/日,BDI指数连续两天大涨,但EIA原油库存大幅增加764.8万桶,市场仍在交易供应减少和需求减弱博弈,预计短期油价区间震荡,参考区间:布油80-86,上海原油525-565。
【操作建议】
波段操作
【价格预测】周均价:布油82美元,上海原油548元,月均价:布油83美元,上海原油545元
橡胶、20号胶:
【品种观点】
随着供应压力边际缩小以及社会库存累库幅度趋于下降,供应端利好逐渐显现。下游轮胎企业高开工以补齐订单缺口,对原料的补库预期增强,供需提振下,短期天然橡胶市场仍有上涨空间。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
成本端多空博弈继续,北约加强对乌军援,俄乌冲突有加剧风险,美联储加息预期仍存,昨日原油价格有所下降。供需方面,PTA装置检修重启并存,下游阶段性补货需求或难以持续,预计短期PTA市场窄幅上行,后续需关注装置投产检修及需求修复情况。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
窄幅上涨
乙二醇:
【品种观点】
美国API原油库存大涨,且美联储仍有加息预期,后续油价上行受限,煤价受意外事故影响有所上升;供给端,近期工厂生产装置检修、重启计划并存,下游需求仍处于缓慢恢复阶段;预计短期乙二醇价格将横盘整理,中期仍有投产预期,后续需关注原油价格及终端需求恢复情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
横盘整理
甲醇:
【品种观点】伊朗甲醇装置重启延迟,非伊装置进口量预计增加,或将影响3月进口到港量。国内甲醇港口库存下降,主因华南和江苏在终端消耗支撑下去库,内地继续去库,下游需求恢复,内地甲醇现货成交转好,重点关注港口烯烃装置变化和煤炭价格走势,短期甲醇期价偏强振荡。
【操作建议】
多单谨慎持有
【多空方向】
震荡偏强
尿素:
【品种观点】
尿素港口窄幅去库,内地去库,尿素供应较上周小幅增加,尿素价格坚挺。下游需求中性,返青肥需求订单少量跟进,部分企业提前备货,板材及复合肥延续刚需采购,部分工厂现货偏紧。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】振荡
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2303合约日内维持续走弱,夜盘维持下跌趋势,收于200190元/吨,下降6320元/吨,跌幅3.06%。现货方面,日内镍价持续下跌,但下游需求由于经过上周释放,日内精炼镍现货成交整体仍显冷清。金川镍升贴水表现较为坚挺,其余资源均有不同程度下跌。镍矿方面,周内高镍铁价格重心持续回落,镍铁厂担心后续行情持续回落,当前采购镍矿备库积极性不高。同时叠加当前镍矿可流通资源仍偏少,贸易商持货成本高导致镍矿价格处于相对高位。但仍有少量工厂刚需补库,成交价格维持前期。菲律宾矿山招标3月期船,预计矿价承压运行。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约日内小幅震荡,收于17620元/吨,较上日下跌25元/吨,跌幅0.14%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价17823元/吨,较上一交易日持平,新疆通氧553#市场成交参考均价17400元/吨;421#市场成交参考均价为18900元/吨。
现货方面,昨日现货市场价格继续维稳运行,受云南限电消息影响,市场参与者持有不同观点。厂家依旧维持挺价心态,下游需求对采购行为表现更加谨慎。目前西南地区开炉率仍然偏少,并且此次云南限电规模由原来的5万负荷增长为7万负荷,当前尚未明确落实到厂家具体的路子个数,但整体市场供应量将进一步受到影响。
【操作建议】
观望等待
【多空方向】
震荡运行
铜:
【品种观点】美初请失业金人数意外下降,而核心PCE高于初值,美收紧预期增强,隔夜美指上涨,有色金属普跌。国际铜业研究小组现实2022年全球铜供应短缺,在国内需求边际回复,海外无新增边际利空,矿端供应干扰的情况下,铜基本面偏强。昨日现货端,铜价上行后,现货交易受到抑制,贴水走扩。预计短期高位宽幅震荡。
【操作建议】
建议多单持有。主力合约支撑位67800元/吨,第一压力位72000元/吨.伦铜区间为8800美元/吨-9100美元/吨。
【多空方向】
震荡
铝
【品种观点】美初请失业金人数意外下降,而核心PCE高于初值,美收紧预期增强,隔夜美指上涨,有色金属普跌。2月LPR保持不变,反应国内经济回升势头尚可,需求渐起,而国内供给端,云南地区限电减产约40%,供需紧缺格局再起,广西对电解铝启槽进行补贴,预期层面依然偏强。预计震荡偏强,关注库存是否迎来结构性拐点。
【操作建议】
建议多单持有。空单保值建议看跌期权。主力合约支撑位18000元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2250美元/吨-2500美元/吨。
【多空方向】
震荡
焦炭
【品种观点】
受矿难引起的煤矿安全检查影响,焦煤现货价格偏强运行,原料成本或将再度压缩焦炭利润空间。下游钢厂利润转好,高炉开工稳步提升,铁水日均产量突破至234.1万吨,焦炭供需或将趋紧。昨日焦炭主力合约冲高回落,密切关注3000一线能否突破,预计焦炭期价短期内震荡为主。
【操作建议】
谨慎持有多单,建议观望。
【多空方向】
震荡
焦煤
【品种观点】
阿拉善左旗新井煤业坍塌事故引起国家高度重视,同时临近两会,国内多数露天矿暂停生产开启安全自查。焦煤产量近期或将有所减少。部分煤种价格小幅上调,下游焦钢企业利润恢复,铁水日产增至234.1万吨,焦煤需求量增加。焦煤主力合约昨日高开高走后回落至2020.5位置,预计焦煤短期内维持高位震荡。
【操作建议】
建议观望。
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
钢材下游复苏有利于钢厂对铁矿石需求。钢企有序复产并有继续提升空间;钢厂内进口矿库存低位钢企仍有补库需求;港口铁矿石库存总量略偏高。价格持续上涨后需防范政策监管风险。
【操作建议】
多单谨慎持有或减持止盈,上方第一压力920,第二压力950,下方第一支撑40日均线,第二支撑800。
【多空方向】
高位震荡
螺纹:
【品种观点】
本周螺纹产量继续环比大幅增加,螺纹厂库明显降库,社库基本持平。下游日成交持续改善,市场需求复苏进度加快,但不排除成交量仍有波动。后期市场需求表现值得关注,防范需求不及预期带来价格波动
【操作建议】
多单谨慎持有或减持止盈,上方压力4270,4350,下方第一支撑4000,第二支撑3900~3950。
【多空方向】
高位震荡
油脂:
【品种观点】
印尼政策收紧效应持续发力 卖油买粕套利解码 试探性做多油粕比 国内油脂渠道库存偏低 预期需求好转提振盘面 叠加外盘提振效应 考验振荡区间上沿压力
【操作建议】
关注振荡区间上沿压力表现,如若突破,多单可继续持有。Y2305合约压力位9000,支撑位8520;P2305合约压力位8350,支撑位7620;OI2301合约压力位10100,支撑位9800.
【多空方向】
振荡偏强
双粕:
【品种观点】
美农论坛展望中性水平 阿根廷忧虑仍在 国内油厂后续停机检修增多 预期大豆压榨减少 豆粕库存回升 局部有胀库 菜粕性价比较高 关注价格替代 现货豆粕基差持续走弱 部分杀价货增多 国家收储托底生猪盘面 双粕高位振荡加剧 长期偏空概率上升
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约中线维持高位振荡格局,已有多单减持。M2305合约压力位4000元/吨,支撑位3800元/吨;RM2305合约压力位3300元/吨,支撑位3100元/吨。
【多空方向】
振荡偏强
棉花
【品种观点】
美棉小幅上涨,受原油上涨支撑,市场USDA月度供需报告公布前保持谨慎,尽管美棉种植面积预计减少,但市场预计美棉产量预计上调。郑棉振荡整理,短期期价保持偏强态势,在强预期和弱现实的矛盾状态之下,市场整体表现谨慎。
【操作建议】
保持多单滚动操作思路。
【多空方向】多
白糖:
【品种观点】
ICE原糖大幅上涨,受原油期货上涨带动,同时市场预期巴西新年度乙醇消费量将提升。郑糖振荡上行,短期期价继续保持偏强态势,外盘上涨带动进口成本增加提振市场。
【操作建议】
保持多头操作策略。
【多空方向】多
玉米:
【品种观点】
美国农业部年度农业展望论坛预计2023年美国玉米播种面积和产量都高于分析师预测及22年同期水平,隔夜CBOT玉米破位下行;国内现货整体稳定运行,收购主体增多,基层上量速度放缓;外盘下跌或带动连盘短线走弱,2305 合约短线验证上方压力或维持短线震荡偏弱运行,关注下方支撑效果。
【操作建议】
中线观望;若上方压力有效,短线可轻仓试空,2305合约关注上方压力2880-2890。
【多空方向】
震荡偏弱
生猪:
【品种观点】
今日将展开年内第一批2万吨中央储备冻猪肉收储,今日早间猪价北弱南稳,河南跌0.2元/公斤至15.4-16.1元/公斤,四川涨0.4元/公斤至15.6-16元/公斤。期货盘面短线承压走弱、中线区间运行,屠企入库及二育截流或导致部分供给后移,2305合约关注上方压力效果。
【操作建议】
2305合约短线观望为主,关注17800-18200压力效果。
【多空方向】
短线弱势震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考