股指:
周三晚道指上涨0.1%,纳指上涨0.9%。后市研判:两市延续强势整理,新兴产业板块轮动,云计算和大数据持续走强。ChatGPT的突破是人工智能领域的标志性事件,泛AI将广泛推动机器人、智能驾驶、虚拟现实及大部分行业的快速发展,有望带动全社会生产力的跃升。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、人工智能、云计算、大数据、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:两市在前期密集成交区强势整理,新兴产业延续板块轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
多空方向:强势运行
国债:
周三央行公开市场开展了进行4990亿元1年期MLF操作和2030亿元7天期逆回购操作,利率均与此前持平,当日有3000亿元MLF和6410亿元逆回购到期,因此当日净回笼2390亿元。周三货币市场短期利率较上一交易日上行,DR001加权平均1.92%,上一交易日1.56%;DR007加权平均2.01%,上一交易日1.96%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动,2年期国债到期收益率上行0.29个BP至2.44%,5年期下行0.05个BP至2.69%,10年期上行0.04个BP至2.89%。周三央行网站公布2023年金融市场工作会议新闻稿,会议指出要做好政策性开发性金融工具、设备更新改造专项再贷款等稳经济大盘政策工具存续期管理,支持项目落地建成。完善支持普惠小微、绿色发展、科技创新等政策工具机制,精准加强重点领域和薄弱环节金融支持。拓展民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”)支持范围,推动金融机构增加民营企业信贷投放。动态监测分析房地产市场边际变化,因城施策实施好差别化住房信贷政策,落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施,积极做好保交楼金融服务,加大住房租赁金融支持,推动房地产业向新发展模式平稳过渡。本月MLF增量续作,利率维持不变,符合市场预期,债券市场波澜不惊。国债期货短线或继续震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
PTA:
【品种观点】
美国公布今年第二季度从石油战略储备销售2600万桶原油,美国API原油库存大增,叠加美国1月CPI整体放缓但慢于预期,原油价格有所下跌;新疆中泰装置重启,供应端压力较大,而下游需求难以快速回升,预计短期PTA市场将横盘整理,后续需关注装置投产及需求修复情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
横盘整理
乙二醇:
【品种观点】
美国公布今年第二季度从石油战略储备销售2600万桶原油,美国API原油库存大增,叠加美国1月CPI整体放缓但慢于预期,原油价格有所下跌,但仍起到支撑作用;近期乙二醇生产装置存在减产、推迟开工计划,库存有所下降,下游需求恢复缓慢;预计短期乙二醇价格将横盘整理,后续需关注原油价格及终端需求恢复情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
横盘整理
橡胶、20号胶:
【品种观点】
全球天胶产量虽呈现收缩,但国内社会库存处于高位,去库回暖预期偏慢,供应端对胶价支撑较弱。需求端,随着轮胎成品库存延续去库,带动企业产能利用率提升,对原料补货或有增加预期,供需博弈下,预计天胶短期下跌空间有限,关注中长期逢低做多机会。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡
甲醇:
【品种观点】近期化工煤价格持续下跌,成本支撑弱化。伊朗甲醇装置重启延迟,非伊装置进口量预计增加,或将影响3月进口到港量。国内甲醇港口库存增加,主因浙江港口集中卸货后累库,内地小幅去库,西北企业签单量下降,下游需求恢复加快,重点关注港口烯烃装置变化和煤炭价格走势,短期甲醇期价宽幅振荡。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
尿素:
【品种观点】
尿素港口累库,内地去库,尿素日产量小幅上涨,供应相对宽松。昨日国内尿素现货价格继续小幅下调,期货价格小幅上行。下游需求中性,新订单预收一般,返青肥需求订单少量跟进,板材工厂相继开工,工业需求缓慢恢复。
【操作建议】
观望或轻仓逢低试多
【多空方向】振荡
铁矿石:
【品种观点】
高炉开工率、钢厂铁矿石日耗小幅回升,企业有序生产并仍有继续提升空间;港口疏港量和钢厂内进口矿库存环比增加,钢企小幅补库;港口铁矿石总量突破1.4亿吨,略偏高。钢材下游需求逐步启动亦有利于铁矿石需求。此外后期需防范政策干预风险。
【操作建议】
区间内参与,上方压力900-920,下方第一制支撑40日均线,第二支撑800。激进投资者等待时机逢低买入,注意止损
【多空方向】宽幅震荡
螺纹:
【品种观点】
基本面呈现产量低但持续增加,库存正常偏低增幅放缓,需求开始复苏。短流程企业开始复工,预计产量将呈现增加态势,供应压力暂不高;社库仍有小幅累库可能,总量处于历史同期偏低水平,库存压力暂不大;下游需求逐步启动,日成交连续保持在10万吨之上,不排除成交量可能波动,但需求正在启动。后期市场需求表现能否兑现强预期亦值得关注。
【操作建议】
上方压力4200,4350,下方第一支撑40日均线附近,第二支撑3900~3950。激进投资者择机逢低买入,注意止损
【多空方向】宽幅震荡
焦炭
【品种观点】
昨日全国建筑钢材成交量回升至15.64万吨,带动市场情绪回暖,黑色盘面整体反弹。焦炭供需相对平衡。原料煤价格松动导致焦炭成本支撑不足。昨日焦炭主力合约小幅回升,预计焦炭期价短期仍在2700一线震荡,仍需关注终端需求兑现情况。
【操作建议】
短线操作或谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡
焦煤
【品种观点】
焦煤供给仍维持宽松态势,煤矿复工,蒙煤通车维持高位。钢厂对焦炭提降意愿增强,焦企难有提产空间,对原料煤采购趋于谨慎。煤矿端出货压力增大,多煤种价格下调。焦煤现货偏弱运行。昨日焦煤主力合约小幅收涨,预计短期内仍维持震荡走势。
【操作建议】
短线操作或谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡
铜:
【品种观点】继就业和CPI数据之后,美零售销售好于预期,支持美联储偏鹰预期,美指显著上行,隔夜铜价下跌。受供给端自由港铜矿因暴雨停产下调一季度铜销售报告影响,支撑铜价。铜在累库的基础上,供给端干扰,需求端受国内宏观政策提振。预计高位震荡运行。
【操作建议】
建议短线多单高抛低吸持有。主力合约支撑位67800元/吨,第一压力位70000元/吨.伦铜区间为8900美元/吨-9250美元/吨。
多空:震荡
铝
【品种观点】继就业和CPI数据之后,美零售销售好于预期,支持美联储偏鹰预期,美指显著上行,隔夜铝价下跌。伦铝累库,利空伦铝。国内需求端短期难兑现,本月交割换月时,现货贴水,成交平淡。供给端,西南地区贵州电力缓解整体复产,云南限电减产尚未兑现,短期依然是供大于求。1月电解铝冶炼成本下行,因电力和阳极下跌,利润吨铝1000元。预计短期区间偏弱震荡,内盘相对偏强。
【操作建议】
建议等待更低点做多,买沪卖伦套利持有。空单保值建议看跌期权。主力合约支撑位18000元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2250美元/吨-2450美元/吨。
多空:偏空
生猪:
【品种观点】
政策风向再起,昨日农业农村部召开视频会议,提到当前猪肉消费进入淡季,引导养殖户顺势出栏肥猪,避免盲目压栏影响价格回升。今日早间猪价稳中有跌,河南跌至14.4-14.6元/公斤,四川稳定至14.6-15.2元/公斤。期货盘面预计反弹空间有限,关注上方压力效果。
【操作建议】
2303 合约进入限仓阶段,建议前期投机空单陆续止盈,企业卖保头寸谨慎持有;2305合约关注17000-17400压力效果,若压力有效可轻仓试空。
多空方向:震荡
玉米:
【品种观点】
美元走强施压隔夜CBOT玉米继续下行;国内现货整体稳定,部分粮库加大轮换采购力度;期货盘面近强远弱格局持续,2305 合约试探上方压力,关注上方压力效果。
【操作建议】
短线观望为主,关注上方压力效果,2305合约关注上方压力2850-2870。
多空方向:震荡
油脂:
【品种观点】
国际原油期价多因素下承压 库存和需求博弈 印度棕榈油进口量减少 马棕榈油期价走势振荡偏弱为主 国内豆油库存出现下降 棕榈油库存尚可 进口菜油增加 油厂进口菜籽回升 开机率回升 市场预期餐饮消费回升仍待数据验证 油脂整体振荡格局依旧
【操作建议】
短期油脂中线振荡格局依旧,日内交投为宜,关注阶段性买豆油卖棕榈油的套利机会。Y2305合约压力位8960,支撑位8520;P2305合约压力位8420,支撑位7620;OI2301合约压力位10840,支撑位9800.
【多空方向】振荡偏弱
双粕:
【品种观点】
NOPA数据显示美豆国内压榨量不佳 南美产量不确定性支撑 美豆承压但整体依旧在高位运行 关注2月23日农业论坛展望 CFTC大豆和豆粕净多资金仍在高位加码过程中 买粕卖油套利继续 国内油厂大豆库存回升 豆粕库存下降 菜粕性价比较高 关注价格替代 国家收储托底生猪盘面 双粕高位振荡加剧
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约中线维持高位振荡格局,已有多单继续持有。M2305合约压力位4000元/吨,支撑位3800元/吨;RM2305合约压力位3300元/吨,支撑位3100元/吨。
【多空方向】振荡偏弱
棉花
【品种观点】
美棉大幅下跌,短期横盘振荡趋势被打破,美国商务部公布的数据显示,美国1月零售数据环比增长3%,远超市场预期,美联储持续加息预期再起,棉价承压大幅下挫。郑棉振荡整理,短期期价再探60日均线支撑的可能性较大。
【操作建议】
如获支撑可试探性买进,否则暂时观望。
【多空方向】短空
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,受巴西将增产预期的影响,期价继续维持高位的难度越来越大,远期合约已率先走出回调走势,但调整幅度的大小还有待观察。郑糖小幅下跌,短期期价仍然保持偏强振荡走势特征,技术上也存在较强支撑。
【操作建议】
短多交易。
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考