【焦煤】
煤矿、洗煤厂库存偏低,同时钢厂碳元素库存亦偏低,钢材需求启动后对炉料补库需求较强,另蒙煤通关突破千车短期形成情绪冲击,澳煤暂无价格优势、短期难形成供应冲击,总体看焦煤倾向于以低库存为前提的供需双增,基差修复。
【焦炭】
受亏损影响生产积极性不佳,节后厂内维持去库,钢厂补库空间较大,成本端煤炭略有松动,给予一定的利润恢复,但利润仍不及钢厂,预期走向供需双增,盘面跌至钢厂节后提降1轮、累降3轮的位置。
【铁矿】
钢厂铁矿库消比仍低,补库空间大;发运端现实未有超预期变量,上半年有气候扰动的可能,废钢短期集中到货、受报废周期影响回升高度有限;港口库存中性、即将进入去库周期。
【硅铁】
利润至高位压缩,厂家生产积极性减弱,近期钢厂集中招标,需增速大于供增速,钢材旺季需求未证伪、难言负反馈打破上游成本促使厂家减产,短期成本支撑较为坚挺;港口动力煤受淡季影响持续走弱传导至坑口,兰炭补跌,硅铁即时成本折盘面7700-7800。
【锰硅】
成本端锰矿、化工焦、电价涨跌不一,平均主流成本折仓单7300-7350;产地仍留有利润,产能过剩控产能力差,钢招虽启动,仍供大于需;厂库大于社库,仓单偏低。
以上个人观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。