股指:
周二晚道指上涨0.8%,纳指上涨1.9%。后市研判:两市延续整理,属正常技术现象,新兴产业板块轮动。ChatGPT的突破是人工智能领域的标志性事件,泛AI将广泛推动创新药、机器人、虚拟现实及大部分行业的快速发展,有望带动全社会生产力的跃升。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、人工智能、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:市场保持整理,新兴产业板块轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】
强势整理
国债:
周二央行公开市场开展了3930亿元7天期逆回购操作,当日有4710亿元逆回购到期,因此当日净回笼780亿元。周二货币市场短期利率较上一交易日上行,DR001加权平均2.28%,上一交易日1.81%;DR007加权平均2.14%,上一交易日2.00%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动,2年期国债到期收益率上行0.03个BP至2.44%,5年期下行0.71个BP至2.70%,10年期下行0.53个BP至2.90%。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
美国就业数据强劲,西方国家继续推进对俄油价上限制裁,原油价格呈下跌趋势,PTA成本端支撑减弱;近期下游聚酯需求将逐步回升,后续关注原油价格走势及需求端恢复情况,预计短期PTA市场震荡运行。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
乙二醇:
【品种观点】
乙二醇库存仍处于累库阶段,目前市场存在供需矛盾,叠加原油、煤炭价格下跌弱化了成本端的支撑,预计短期乙二醇价格震荡偏弱,但近期下游需求将逐步回升,预计乙二醇跌幅将收窄,后续需关注下游企业复工情况及终端需求恢复情况。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡偏弱
橡胶、20号胶:
【品种观点】
全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡,原料价格对胶价形成一定支撑。随着市场逐步复苏,下游将迎来集中补货期,加之企业产能利用率仍处逐步提升阶段,市场对经济复苏预期偏乐观,预计天胶短期下跌空间有限,关注中长期逢低做多机会。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
最新数据显示,澳洲和巴西发运量均出现环比增加。港口铁矿石总量回升至1.39亿吨,略偏高。钢厂库存下降,后期钢厂有补库可能,高炉开工率和铁水产量小幅回升仍处于低位,后期对铁矿石需求有边际增长空间。钢材下游需求暂未启动拖累矿价,此外后期需防范政策干预风险。
【操作建议】
区间内参与,上方压力900-920,下方支撑800。激进投资者等待时机逢低买入,注意止损
【多空方向】
宽幅震荡
焦炭:
【品种观点】
元宵节过后春节假期正式结束,全国建材成交量回到6万吨水平,但钢材需求尚未恢复,焦煤现货价格小幅下调,焦企利润或部分修复。钢厂焦炭库存维持低位,以按需采购为主。春季补库何时开启,取决于钢材需求的复苏情况。焦炭期价低位开盘,白天小幅拉涨,2700强支撑,预计短期焦炭期价震荡运行。
【操作建议】
短线操作或谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
随着元宵节结束,煤矿基本实现全面复工。蒙煤计划加入竞拍平台,甘其毛都通车量维持高位。需求端,下游焦钢企业均小幅提产,同时焦煤库存均处低位,存在一定补库需求。焦煤夜盘出现跌势,白天盘面小幅收涨。预计短期焦煤期价在1800附近震荡。
【操作建议】
短线操作或谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡
螺纹:
【品种观点】
目前基本面呈现低产量,库存正常偏低,需求尚未复苏态势。短流程企业暂未完全复工,长流程产量偏低,行业盈利水平低不能有效刺激企业生产热情;社库持续增加,总量处于历史同期偏低水平,预计本周库存仍将呈增加态势;正月十五之后,下游需求逐步启动,关注市场成交能否兑现强预期。价格高位整理。
【操作建议】
区间内参与,上方压力4350,下方支撑3900-3950附近,激进投资者等待时机逢低买入,注意止损
【多空方向】
宽幅震荡镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2303合约日间震荡运行,夜盘维持震荡趋势,收于209650元/吨,上涨20元/吨,涨幅0.01%。现货方面,日内镍价处于震荡运行,价格维稳,同时元宵节后下游企业复工情况大幅好转,昨日整体现货成交活跃度较前期有所提升。由于金川资源升贴水回升,俄镍升贴水有小幅下降,金川与俄镍价差逐渐变大。镍矿方面,由于菲律宾苏里高仍处于雨季,低镍矿资源仍显紧张,资源排售至一季度末。中高镍矿方面,矿山陆续开启招标,FOB价格前期有所上涨,国内贸易商面临成本倒挂风险,市场报价重心有所上移。国内工厂面对高价镍矿多持有观望态度。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡运行
铜:
【品种观点】近期受美就业数据和美联储官员讲话左右美指走衰和盘面方向。欧央行紧缩政策不变,削弱美指,隔夜铜价上行;而美就业数据偏强,市场对于持续偏鹰收紧存预期,影响市场情绪,美指料止跌。国内铜价下探后,逢低备库积极性尚可,表明市场仍受需求改善前景的支撑。智利、秘鲁铜矿供给端干扰率高,进口盈利窗口关闭,但暂不构成供应紧缺的矛盾。目前的期强现弱仍需现实印证,预计高位震荡运行。
【操作建议】
建议短线空单获利了结,和逢低试多。主力合约支撑位64000元/吨,第一压力位71000元/吨.伦铜区间为8000美元/吨-9350美元/吨。
【多空方向】
震荡偏多
铝
【品种观点】短期内受云南供应紧缺干扰,铝价偏强调整。从基本面来看,现实依然供强需弱,社库持续累计复苏有所缓解。国内预期仍需房地产、消费等终端的印证。海外方面,美就业数据强劲,数据方面偏向支持软着陆,但属于短期因素,地缘政治危机下供应紧缺和需求下滑并存。短期主要矛盾看国内。
【操作建议】
建议短线多单谨慎持有。空单保值建议看跌期权。主力合约支撑位18500元/吨,第一压力位19800元/吨.伦铝区间为2250美元/吨-2650美元/吨。
【多空方向】
震荡偏多
工业硅:
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约震荡运,收于17715元/吨,较上日上涨5元/吨,涨幅0.03%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价17750元/吨,较上一交易日持平,当前通氧553#市场参考均价为17100元/吨。
高品位工业硅实际成交价格有所下移,目前工业硅生产企业销售价格已接近成本线,不愿继续让利销售,但下游依旧有较强压价意愿,市场整体成交情况表现较差。预计后续市场价格处于震荡运行。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡运行
玉米:
【品种观点】
USDA报告发布前夕,资金调整仓位,隔夜CBOT玉米小幅收跌;国内现货整体走弱,东北地区上量加速,季节性卖压陆续兑现;期货盘面近强远弱格局持续,2303、2305 合约维持短空思路,关注下方支撑效果。
【操作建议】
1月9日入场的2303、2305 合约空单继续持有,关注下方支撑效果,进入支撑区间前期空单可考虑逐步止盈,2303合约关注下方支撑2750-2780,2305合约关注下方支撑2750-2800。
【多空方向】
震荡偏弱
生猪:
【品种观点】
终端消费支撑力度不足,白条走货疲软,今日早间猪价北弱南稳。河南跌0.2元/公斤至14-14.4 元/公斤,四川稳定在13.8-14.2元/公斤。期货盘面近月合约中线空头趋势不改,2303/2305合约维持阶段看空思路不变。
【操作建议】
2303 合约前期空单继续持有,上方压力14700-15000,下方第一支撑14000,若有效跌破 14000,则目标下移至13500附近。
【多空方向】
近月短空
棉花
【品种观点】
美棉小幅上涨,因预期中国需求强劲,继续关注美国农业部月度供需报告。郑棉小幅下跌,短期期价进一步回调,关注下方支撑情况。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
回调
甲醇:
【品种观点】1-2月国内甲醇进口压力不大。节后港口去库,内地累库,西北甲醇企业签单量小幅下降,重点关注宝丰三期新装置投产进度和下游复工进度,期价振荡为主。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
尿素:
【品种观点】
尿素港口小幅累库,内地累库,气头企业装置在陆续恢复,供应方面相对充足,部分地区尿素价格窄幅下调。下游需求中性,新订单成交一般,农业春耕备肥,今天备货时间早,备货时间较长,需求较分散,工业需求缓慢恢复,下游谨慎跟进。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,受原油上涨及基金买盘影响,短期期价止跌回稳,整体方向尚不明确。郑糖振荡盘升,短期期价呈现偏强振荡态势。
【操作建议】
继续观望。
【多空方向】
振荡
油脂:
【品种观点】
美联储加息预期仍在 国际油价逆势上涨 印尼再度限制棕榈油出口 阶段性收紧供给 买粕卖油套利打压 产量和需求博弈 马棕榈油期价走势振荡为主 东南亚产量和库存数据仍将是左右市场走势的主要影响因素 国内棕榈油库存继续回升进口菜油增加 油厂进口菜籽回升 开机率回升 市场预期餐饮消费回升仍待数据验证 油脂整体振荡格局依旧
【操作建议】
短期油脂中线振荡格局依旧,日内交投为宜。Y2305合约压力位8960,支撑位8520;P2305合约压力位8420,支撑位7620;OI2301合约压力位10840,支撑位9800.
【多空方向】
振荡偏强
双粕:
【品种观点】
美国2月供需报告即将出台 预计变化不大 阿根廷干旱忧虑仍在 美豆期价整体依旧在强势格局中 CFTC大豆和豆粕净多资金仍在高位加码过程中 买粕卖油套利继续 国内油厂大豆库存回升 豆粕库存下降 菜粕性价比较高 关注价格替代 新增生猪存栏重点关注 双粕高位振荡加剧 交投空间不大
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约低位多单逐步立场,未入场者观望或者日内交投,M2305合约压力位4000元/吨,支撑位3800元/吨;RM2305合约压力位3300元/吨,支撑位3100元/吨。
【多空方向】
振荡偏弱
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考