原油:
【品种观点】
油价小幅反弹,国际能源署预计今年全球石油需求将增加近200万桶/日,而中国的需求可能会占到这一预期的一半左右,沙特阿美上调3月份出口油价,春季需求旺季对油价有支撑,预计近期油价向下空间有限,短期维持震荡。
【操作建议】
暂时观望或短线操作
股指:
周一晚道指下跌0.1%,纳指下跌1.0%。后市研判:两市延续调整,属正常技术现象,下行空间有限,新兴产业板块轮动。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年,需求有望大幅增长,节后光伏组件排产快速上升。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:市场调整空间不大,新兴产业板块轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】震荡整理
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,受到前几个交易日美国公布的部分经济数据意外好于预期的影响,美联储“鹰派”货币政策预期再度抬头,进一步影响金融市场,美股整体微幅收跌,美10年期国债收益率反弹至3.6320%,美元汇价持续上行,美元指数升至103.50美元附近,贵金属价格陷入微幅盘整走势,短期波动率水平走低,COMEX金微升0.2550%,COMEX银微跌-0.3810%,COMEX金、银价差比率扩张至84.3792,建议前期已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者考虑进一步获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
国债:
周一央行公开市场开展了1500亿元7天期逆回购操作,当日有5230亿元逆回购到期,因此当日净回笼3730亿元。周一货币市场短期利率较上一交易日上行,DR001加权平均1.81%,上一交易日1.27%;DR007加权平均2.00%,上一交易日1.82%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行,2年期国债到期收益率上行2.01个BP至2.44%,5年期上行1.33个BP至2.71%,10年期上行0.74个BP至2.90%。货币市场利率很难就此收紧,预期隔夜利率还将回落,国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】震荡
甲醇:
【品种观点】1-2月国内甲醇进口压力不大。节后港口去库,内地累库,化工煤价格弱势下滑,市场情绪有所转弱,重点关注宝丰三期新装置投产进度和下游复工进度,短期期价振荡为主。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
尿素:
【品种观点】
尿素港口小幅累库,内地累库,气头企业装置在陆续恢复,供应方面相对充足,部分地区尿素价格窄幅下调。下游需求中性,新订单成交一般,农业春耕备肥,需求较分散,工业需求恢复较为缓慢,下游谨慎跟进。
【操作建议】
观望
【多空方向】震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡,原料价格对胶价形成一定支撑。随着市场逐步复苏,下游将迎来集中补货期,加之企业产能利用率仍处逐步提升阶段,市场对经济复苏预期偏乐观,预计天胶短期下跌空间有限,关注中长期逢低做多机会。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2303合约日间震荡上行,夜盘大幅下跌,收于208880元/吨,下跌6130元/吨,跌幅2.85%。现货方面,昨日夜盘企业有大幅下跌,精炼镍下游复工复产情况明显提升,市场成交回暖,但金川镍出厂价升贴水持续处于低位。镍矿方面,由于菲律宾苏里高仍处于雨季,低镍矿资源仍显紧张,资源排售至一季度末。中高镍矿方面,矿山陆续开启招标,FOB价格前期有所上涨,国内贸易商面临成本倒挂风险,市场报价重心有所上移。国内工厂面对高价镍矿多持有观望态度。
【操作建议】
观望或少量逢低多单
【多空方向】
震荡运行
工业硅:
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约震荡运,收于17765元/吨,较上日上涨85元/吨,涨幅0.48%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价17750元/吨,较上一交易日下调45元/吨(约0.25%),当前不通氧553#市场参考均价为16900元/吨,通氧553#市场参考均价为17100元/吨。
日内现货市场成交价格走低,但期货价格表现有小幅上涨,主要为中短期市场预期差异。日内部分现货牌号工业硅实际成交价格下滑,主要原因为前几日市场成交较为活跃,目前工业硅市场活跃度较前期有明显下降。同时叠加工业硅大厂前期采购后库存压力减少,低价销售意愿减低。目前下游需求表现仍然偏少,市场有一定的出货压力。预计短期内价格呈现震荡走势。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡运行
铁矿石:
【品种观点】
最新数据显示,澳洲和巴西发运量均出现环比增加。港口铁矿石总量回升至1.39亿吨,略偏高。钢厂库存下降,后期钢厂有补库可能,高炉开工率和铁水产量小幅回升仍处于低位,后期对铁矿石需求有边际增长空间。钢材下游需求暂未启动拖累矿价,此外后期需防范政策干预风险。
【操作建议】
区间内参与,上方压力900-920,下方支撑800。激进投资者择机逢低买入,注意止损
【多空方向】宽幅震荡
螺纹:
【品种观点】
目前基本面呈现低产量,库存正常偏低,需求尚未复苏态势。短流程企业暂未完全复工,长流程产量偏低,行业盈利水平低不能有效刺激企业生产热情;社库持续增加,总量处于历史同期偏低水平,预计本周库存仍将呈增加态势;正月十五之后,下游需求逐步启动,关注市场成交能否兑现强预期。价格高位整理。
【操作建议】
区间内参与,上方压力4350,下方支撑3900-3950附近,激进投资者择机逢低买入,注意止损
【多空方向】
宽幅震荡
焦炭:
【品种观点】
国务院全体会议再次强调巩固稳经济政策的落实。部分省份房产限购政策作出调整,适当放宽。国家在终端消费政策再出利好。焦炭供需皆小幅回升,维持相对平衡状态。昨日焦炭期价止跌企稳,下方2700强支撑,短期内或维持区间震荡。
【操作建议】
主力合约止跌企稳后可谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
商务部部长与澳大利亚贸易部长举行视频会谈,推动中澳经贸关系重回正轨。澳煤进口或将逐步放开。焦煤现货市场价格整体下调,煤矿复工导致焦煤供给增强。下游焦钢企业按需采购,需求增量不明显。焦煤期货价格止跌企稳,后期主要看钢材需求启动情况。预计焦煤期价下方1700强支撑,短期内震荡为主。
【操作建议】
止跌企稳后可谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡
棉花:
【品种观点】
美棉继续下跌,受美元走强及周边商品下跌影响,关注即将公布的美国农业部月度供需报告。郑棉小幅下跌,短期期价回调压力加大,盘面呈现一定抗跌性,短线继续回落的可能性较大。
【操作建议】
观望。
【多空方向】回调
白糖:
【品种观点】
ICE原糖继续下跌,短期供应紧张缓解,期价持续回落。郑糖振荡盘跌,短期回调压力加大,国内产销数据偏空,短线进一步下探支撑的可能性较大。
【操作建议】
多单离场后观望。
【多空方向】短空
玉米:
【品种观点】
市场等待USDA供需报告指引,隔夜CBOT玉米小幅收涨;国内现货涨跌互现,东北地区上量加速,季节性卖压仍待兑现;期货盘面近强远弱格局持续,2303、2305 合约短期偏空运行,关注下方支撑效果。
【操作建议】
2303、2305 合约1月9日入场空单继续持有,昨日盘面有效跌破 MA40 均线,已打开进一步下跌空间,进入支撑区间前期空单可考虑逐步止盈,2303合约关注下方支撑2750-2780,2305合约关注下方支撑2750-2800。
多空方向:震荡偏空
生猪:
【品种观点】
昨日发改委公布猪粮比进入过度下跌一级预警,国家将启动猪肉储备收储工作;市场看涨情绪升温,今日早间猪价稳中有涨,河南稳定至14-14.6 元/公斤,四川稳定在13.8-14.2元/公斤。期货盘面近月合约受现货影响短线或有所反复,但中线空头趋势不改,2303/2305合约维持阶段看空思路不变。
【操作建议】
2303 合约前期空单继续持有,上方压力14700-15000,下方第一支撑14000,若有效跌破 14000,则目标下移至13500附近。
多空方向:近月短空
PTA:
【品种观点】
美国就业数据强劲,西方国家继续推进对俄油价上限制裁,原油价格呈下跌趋势,PTA成本端支撑减弱;下游聚酯需求实际修复缓慢,供需矛盾仍存,后续关注原油价格走势及需求端恢复情况,预计短期PTA市场震荡运行。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
乙二醇:
【品种观点】
节后乙二醇工厂装置重启、检修交错,而下游开工率预计本周逐步回升,乙二醇库存仍处于累库阶段,目前市场存在供需矛盾,叠加原油、煤炭价格下跌弱化了成本端的支撑,预计短期乙二醇价格震荡偏弱,后续需关注下游企业复工情况及终端需求恢复情况。
【操作建议】
逢高布局空单
【多空方向】
震荡偏弱
油脂:
【品种观点】
印尼再度限制棕榈油出口 阶段性收紧供给 买粕卖油套利打压 产量和需求博弈 马棕榈油期价走势振荡为主 东南亚产量和库存数据仍将是左右市场走势的主要影响因素 国内棕榈油库存继续回升进口菜油增加 油厂进口菜籽回升 开机率回升 市场预期餐饮消费回升仍待数据验证 油脂整体振荡偏弱
【操作建议】
短期油脂中线振荡格局依旧,日内交投为宜。Y2305合约压力位8960,支撑位8520;P2305合约压力位8420,支撑位7620;OI2301合约压力位10840,支撑位9800.
【多空方向】振荡偏强
双粕:
【品种观点】
阿根廷干旱忧虑仍在 美豆期价整体依旧在强势格局中 CFTC大豆和豆粕净多资金仍在高位加码过程中 买粕卖油套利继续 国内油厂大豆库存回升 豆粕库存下降 菜粕性价比较高 关注价格替代 新增生猪存栏重点关注 双粕高位振荡加剧 前期低位多单继续持有
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约低位多单继续持有,M2305合约压力位4000元/吨,支撑位3800元/吨;RM2305合约压力位3300元/吨,支撑位3100元/吨。
【多空方向】振荡
红枣:
【品种观点】
上游加工厂陆续开工,年后物流恢复,运费较年前有所下跌,发运量有增加。下游沧州市场节后成交价格较节前变化不大,依质论价为主 。广州市场基本恢复营业,到货量增加,成交价变化不大。现阶段红枣依然处于传统销售旺季,对盘面仍有一定支撑,节后红枣下游需要把握这一销售阶段消化库存。短期盘面处于震荡趋势,上游生产加工企业可依据现货库存情况适量保值。
【操作建议】
红枣2305合约短期盘面以震荡为主,节前留存多单逢高逐步减持为宜,企业可关注盘面卖出套保机会
【多空方向】振荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考