【镍】
国内市场看,格林美1500吨/月电积镍产能足以覆盖10%的合金类需求增长,预期上也进入过剩,节奏还要关注进口变化(下跌中进口亏损有收窄);全球供需看,现实累库中,俄镍重申了增加资本开支(之前我们提及减产10%说辞可能是谈判策略),还要通过后期公告确认,目前焦点在青山印尼电解镍产能何时投放。
交割品问题尚未完全解决,可能开启高位震荡。
【锡】
经过三个季度的持续冶炼增产,锡矿紧张已经凸显,冶炼产量走平。
观察到芯片涨价新闻,不过需求总体应该还未恢复,当前锡价交易更偏强预期。
【不锈钢】
钢厂减产依然无法抵消需求下滑,1月社会库存继续创下历年最高,1月钢厂继续大幅减产(有春节因素,且参考原料采购,2月有可能迅速提产)。目前期货升水转升水,观察贸易囤货的可能性是否提升。
【工业硅】
光伏端,硅片库存有效去化,使硅料涨价顺利传导。春节期间组件企业高负荷运转,从排产看,二月开工率将进一步提升,单日产出历史新高。但硅料自身供需格局并未扭转,高库存仍待消化。枯水期川滇成本有所提升,形成支撑。组件开工进一步提升,光伏系止跌反弹。
以上个人观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。