贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国劳工部公布数据显示,美国12月消费者物价指数CPI年率为6.5%,符合预期值,低于前值7.1%,通胀数据的持续回落进一步影响美联储收紧货币政策进一步趋缓的预期,美股延续小幅反弹收涨走势,美10年期国债收益率降至3.4470%,美元指数下挫102美元附近,贵金属价格整体相应上行反弹收涨,COMEX金收涨1.1358%,COMEX银大幅上行1.6907%,COMEX金、银价差比率小幅收敛至79.3905,建议投资者继续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
股指:
周四晚道指上涨0.6%,纳指上涨0.6%。后市研判:北向资金周四净流入95亿元,已连续7日累计加仓500亿元,海外资金继续向中国市场流动。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年,需求有望大幅增长,带动全产业链利润向上。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:海外资金持续流入,新兴产业板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
多空方向:强势震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内海南、云南产区已完全停割,东南亚主产区逐步从旺产期向减产期过度,全球天然橡胶供应逐渐收缩。春节假期临近,节前备货基本结束,国内轮胎市场运行节奏将持续放缓,轮胎企业库存高企。预计天胶短期或维持区间震荡,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
近期PTA工厂开工率较高,新增产能进入投产周期,预期供应将进一步宽裕;下游及终端织造企业陆续停车放假,需求明显萎缩,但节后需求预期充足,PTA市场短期或震荡上行。
【操作建议】
观望或区间操作
【多空方向】
震荡偏强
乙二醇:
【品种观点】
部分工厂公布2023年检修、转产计划,远期供应预计收缩;下游聚酯工厂陆续放假,负荷处于较低水平,但防疫政策放开后,市场预期年后需求回升。综合看来,乙二醇供需僵持格局仍然存在,上涨动能有限,预计短期价格窄幅震荡。
【操作建议】
观望或区间操作
【多空方向】
窄幅震荡
国债:
周四央行公开市场开展了650亿元7天期和520亿14天期逆回购操作,当日有20亿元逆回购到期,因此当日净投放1150亿元。周四货币市场短期利率较上一交易日窄幅波动,DR001加权平均1.45%,上一交易日1.43%;DR007加权平均1.99%,上一交易日2.02%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日涨跌互现,2年期国债到期收益率下行0.32个BP至2.37%,5年期下行0.15个BP至2.70%,10年期上行1.75个BP至2.88%。周四国家统计局公布,12月全国居民消费价格(CPI)同比上涨1.8%,市场预期同比上涨1.9%,前值同比上涨1.6%;扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.7%,前值同比上涨0.6%。12月CPI环比由上月的下降0.2%转为持平。12月工业生产者出厂价格(PPI)同比下降0.7%,因为基数的原因降幅较11月的同比下降1.3%缩减;12月PPI环比下降0.5%,前值环比上涨0.1%。国内通胀压力较小。美国12月CPI同比上涨6.5%,符合市场预期,前值为7.1%。美国12月CPI环比下降0.1%,为2020年5月以来首次环比下降,前值为上涨0.1%。国债期货短线或继续震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
随着焦炭二轮降价落地,市场悲观情绪蔓延。临近春节,焦企出货较为积极。由于市场存在看跌心态,个别钢厂控制到货,区域内部分焦企库存开始累积。当前开工暂稳。钢厂亏损下生产暂稳,钢材成交疲软,不排除后期继续向原料端寻求利润空间,焦炭仍有减产预期。预计焦炭盘面上方空间有限,短期维持震荡。
【操作建议】
逢高做空或观望。
【多空方向】
震荡偏弱
焦煤:
【品种观点】
随着焦炭第二轮提降全面落地,产地焦企因亏损,生产积极性一般,多维持前期生产状态,积极出货为主,部分焦企对炼焦煤采购节奏有所放缓。下游钢厂炼焦煤补库基本完成,目前以按需采购为主。由于洗煤厂焦煤库存不高,煤价较为坚挺。但钢厂对焦炭价格打压或将波及到炼焦煤的价格。综合来看,预计短期内焦煤期价会震荡偏弱运行。
【操作建议】
短线操作或等待时机。
【多空方向】
震荡偏弱
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2302合约日间震荡偏弱运行,夜盘开盘跳涨后窄幅震荡,收于205460元/吨,上涨710元/吨,涨幅0.35%。现货方面,日内镍价震荡走弱,下游年前备货已基本完成,现货交易市场部分商家进入待价状态,整体市场成交转为冷清。镍矿方面,近期镍矿市场整体仍处于供需两弱状态,矿价相对维持高位。菲律宾镍矿生产供应量仍处于低位,预计一季度末供应量将有所恢复,由于镍矿产量持续低位,矿山招标价格持续维持高位,但由于国内工厂接受能力有限,贸易商拿货较为谨慎。春节将至,整体市场成交表现冷清。镍矿市场仍表现为供需双弱。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
工业硅:
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约日间宽幅震荡,收于17445元/吨,上涨10元/吨,涨幅0.06%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价17948元/吨,较上一交易日下调60元/吨,不通氧553#市场成交参考均价为17300元/吨,421#市场成交参考均价18900元/吨。
工业硅市场价格继续偏弱运行,期货市场参与情况较前期已有大幅提升。社会库存进一步小幅提升,行业毛利润持续下降处于低位。目前湖南地区工业硅生产厂家已全部停炉,贵州、福建等地区也有部分生产企业进行停炉检修,新疆地区产能有小幅上涨,市场整体供应量持续下滑,但下游需求依然表现疲软。预计价格仍处于震荡偏弱运行。
【操作建议】
建议目前短线交易,高位空单介入
【多空方向】
震荡
螺纹:
【品种观点】
螺纹产量继续下降,库存正常偏低水平,下游需求季节性萎缩,预计价格高位震荡,高位追多需谨慎。节后,预计需求启动时点推迟至2月底3月初,如长假期间产量保持目前水平,节后库存增量有限,对价格无压力,供需大体平衡,如企业大规模复产,则可能造成库存超预期增加。则将呈现阶段性供需过剩,不利于节后价格,此外强预期是否能够现实兑现决定价格走向。
【操作建议】
高位震荡,低位多单谨慎持有或减持
【多空方向】
区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
发改委关注铁矿石价格过快上涨情况,后期将持续加强监管,不排除出现行政干预。铁矿石港口库存1.31亿吨正常偏低水平,钢厂原料库存历史同期低位,预计节前钢企备货接近尾声。下游高炉开工率相对平稳,铁矿石需求仍有韧性,铁矿石价格高位震荡,高位追多谨慎。
【操作建议】
多单谨慎持有或减持
【多空方向】
高位震荡
油脂:
【品种观点】
美农报告偏多 豆油和菜油基差相对仍在高位 棕榈油基差偏弱 油脂盘面整体保持宽幅振荡格局 交投空间狭窄 日内交投为宜
【操作建议】
中短期油脂振荡加剧,日内交投为主。Y2305合约压力位8960,支撑位8520;P2305合约压力位8420,支撑位7810;OI2301合约压力位10840,支撑位9800.
【多空方向】
分化走势依旧 振荡为主
双粕:
【品种观点】
美农报告公布偏多 单产调降 旧作库存低于预期 CFTC豆类非商业净多持仓仍在增持 国内双粕库存依旧偏低 养殖利润尚在亏损中 豆粕和菜粕基差仍旧坚挺 双粕多单继续持有
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约多单继续持有,M2305合约压力位3900元/吨,.RM2305合约压力位3270元/吨
【多空方向】
多
棉花:
【品种观点】
美棉继续下跌,期价跌破60日均线支撑,因美国农业部月度供需报告利空,该报告下调了全球棉花消费量预估,同时上调了全球棉花期末库存及美国棉花产量预估,不过美棉周度出口销售数据利多。郑棉小幅下跌,短期期价还有进一步下探支撑的可能。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
振荡
玉米:
【品种观点】
USDA月度供需报告意外下调22/23年美玉米产量预估,隔夜CBOT玉米期货主力合约涨2.48%;国内现货整体稳定,多家企业陆续停收玉米,市场购销进一步转淡;CBOT玉米上涨带动连盘短线走强,期货盘面近强远弱格局持续,2303/2305合约关注上方压力是否有效。
【操作建议】
2303/2305合约下方2850支撑有效,1月9日入场空单关注上方压力,2303合约若有效突破2900-2920可考虑止损,2305合约若有效突破2890-2900考虑止损。
【多空方向】
震荡
生猪:
【品种观点】
春节前出栏时间缩短,短期供给压力不减。今日早间猪价北稳南弱,河南涨0.2元/公斤至14.4-15.2元/公斤,四川跌0.4元/公斤在13.6-14.2元/公斤。期货盘面近月合约中线空头趋势不改,2303合约前二十资金持仓多减空增。
【操作建议】
2303合约前期空单继续持有,关注14500、14000支撑效果。
【多空方向】
空
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考