今日话题:
北向资金今天净买入A股76.14亿元,进入新年以来累计加仓超410亿元。与此对应的是接近4000家公司下跌,热门股纷纷冲高回落。
“外资的流入并没有带来A股上涨嘛,外资流出则必定会带跌整个市场”,小伙伴们煞有其事的说。
我们可以用交易对象的差异来解释这个现象,外资偏爱茅指数,我们更多的持有宁组合。
但是今天在看交易数据时发现一个有趣的现象,新年来外资重返中国,在香港交易喜欢用指数ETF,而且重仓在港股,
买入A股则更多的是直接买入个股的形式,买得并算不多。
究其原因,主要有三:
恒生指数、恒生科技指数流动性好,衍生产品丰富,可以迅速套用欧美的交易策略,long only还和hedge都非常方便。
他们回来,看好的是Reopen、地产的变化和互联网监管环境的改善,对应的公司如博彩、游戏审批(腾讯)、蚂蚁增资(阿里)、餐饮(海底捞)、地产相关(碧桂园及招商银行)、保险(友邦、平安)都已在指数中,且因为指数编制的问题,几家头部公司占比足够大,当这些公司股价反弹时,交易指数的收益是可观的。(仅就普通买入而言,如果使用杠杆和其他交易工具效果更惊人)恒生指数这轮升幅接近4成,科技指数升幅超6成,大家想想如果投射在A股,那将是一轮怎样的行情?唉,一说又要扯到我们这个指数编制的问题,扯远了。
买入A股,如果用Qfii通道,将涉及换汇的问题(他总怕出去不方便),而且近期汇率双向波动实在太大,如何对冲掉这个风险?你知道,加多一个交易因子,就要增加不少对冲成本。A股对应指数的期货、期权都有开仓限制,而且保证金规则还时有改变,同样的交易策略(软件),在境内使用是不可能的。因此,用北向通道直接买个股是最佳选择。关于买入标的,他们只信任他们三年前去过的那几家公司,茅台,招商、宁德、中免、爱尔、迈瑞、平安、隆基等。
所以,大家感觉眼看着南水北上,却端着盆子接不到水。
交易室Rumor:
国内公布12月信贷数据,贷款部分高于预期(毕竟那么多人休息了一周以上),银行表现不错,
印尼因软件系统故障,暂停煤炭出口,煤炭股普涨,(火电普跌)这种事估计持续时间不会长。
港股出现了非常明显的take profit走势,我们重点关注的中教控股、药明、百济神州、康方都在接近或者突破新高后回落,连续超买之后,谁都知道跌下来是买货的好机会,但是都这么想,就跌不动了。
医药行业最受瞩目的J.P. Morgan Healthcare Conference(摩根大通医疗健康年会)在旧金山举行,除了巨头们的动态之外,百济神州、恒瑞、荣昌、信达、亚盛等中国新药研发公司也是值得关注的,信达今天创新高就是一个信号。
A股前几天热门的传媒游戏、数据云计算、光伏锂电等全面回调,科创板、创业板表现不佳,但形态没有走坏。A股成交萎缩至7000亿左右。
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