原油:
【品种观点】
油价小幅反弹,因美元走弱,市场对中国需求恢复保持乐观,预计近期油价震荡反弹,关注明后天美国原油库存数据。
【操作建议】
逢低做多
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内海南、云南产区已完全停割,东南亚主产区逐步从旺产期向减产期过度,全球天然橡胶供应逐渐收缩。春节假期临近,节前备货基本结束,国内轮胎市场运行节奏将持续放缓,销售压力维持高位。预计天胶短期或维持区间震荡,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
国债:
周一央行公开市场开展了20亿元7天期逆回购操作,当日有430亿元逆回购到期,因此当日净回笼410亿元。周一货币市场短期利率较上一交易日上行,DR001加权平均0.66%,上一交易日0.54%;DR007加权平均1.70%,上一交易日1.47%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日总体上行,2年期国债到期收益率上行2.26个BP至2.37%,5年期上行1.54个BP至2.66%,10年期上行1.00个BP至2.84%。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】震荡
股指:
周一晚道指下跌0.3%,纳指上涨0.6%。后市研判:银保监会主席讲话有利于提升市场风险偏好,海外资金继续向中国市场流动。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年,需求有望大幅增长,带动全产业链利润向上。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:海外资金和场外资金持续流入,新兴产业板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】强势整理
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2302合约日间震荡偏强运行,夜盘有大幅下调,收于206980元/吨,下跌4740元/吨,跌幅2.24%。现货方面,金川镍主流升贴水+13500元/吨,较上日较上日上涨350元/吨,俄镍主流升贴水+6900元/吨,较上日上涨100元/吨。上周镍价大幅回落,同时面临物流即将停运,下游开始入场采购,叠加精炼镍现货库存处于低位,市场可流通资源偏紧。春节将至,贸易商多以清库存为主,进一步限制了市场成交,但日内市场总体成交情况尚可。进口盈亏情况,沪伦比7.54,俄镍提单-3165.07元/吨,俄镍仓单-3556.15元/吨,镍豆提单-2118.57元/吨,镍豆仓单-2509.65元/吨。镍矿方面,近期镍矿市场整体仍处于供需两弱状态,矿价相对维持高位。菲律宾矿山进入雨季后,镍矿出货量持续处于低位,矿山持挺价情绪,由于国内工厂接受能力有限,贸易商拿货较为谨慎。1月镍企仍有减产计划,叠加春节将至,下游市场表现较为冷清。镍矿市场仍表现为供需双弱。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
2023.01.10
焦炭:
【品种观点】
房地产利好消息频出,但终端市场仍处淡季,成材市场成交疲软。焦企开工暂稳,以积极出货为主,现货价格支撑不足,多地钢厂对焦炭启动二轮提降。钢厂焦炭库存处于近三个月高位,冬储预计已基本结束。下游钢厂多控制到货节奏。预计焦炭期价短期区间震荡。
【操作建议】
短线操作或观望。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
临近年关,一月中旬后煤矿陆续开启春节假期,下周之后,焦煤供给或进一步收紧。多地钢厂发起焦炭二轮提降,焦企生产积极性一般,冬储补库基本结束,下游焦企钢厂多控制原料到货节奏,同时临近春节,市场成交氛围冷清。多煤种价格下调。预计焦煤期价短期内区间震荡为主。
【操作建议】
短线操作或等待时机。
【多空方向】
震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约震荡运行小幅上涨,收于17695元/吨,上涨20元/吨,涨幅0.11%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价18123元/吨,较上一交易日下调277元/吨,不通氧553#市场成交参考均价为17500元/吨,421#市场参考均价为19000元/吨。
期货持仓大幅上涨,期价日内窄幅震荡,小幅收涨。现货价格仍处于下行通道内,部分持货商出现成本倒挂,不愿出货;另有部分持货商为缓解库存及年底资金回笼压力,进行低价销售,港口低价资源成交偏多。预期后续市场延续弱势行情。
【操作建议】
建议目前短线交易,高位空单介入
【多空方向】
震荡
螺纹
【品种观点】
节前短流程企业陆续停产,部分长流程企业发布停产检修计划,预计春节前产量保持正常偏低水平。节前库存仍将继续累库,目前库存处于正常偏低水平,下游需求季节性萎缩,节前预计价格高位震荡,高位追多需谨慎,防范价格出现回落风险。后期需要关注强预期是否能够现实兑现。
【操作建议】高位震荡,低位多单谨慎持有或减持
【多空方向】区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
发改委关注铁矿石价格过快上涨情况,后期将持续加强监管,不排除出现行政干预。最新一期数据显示港口到港量和矿山发货量环比大幅下降,铁矿石港口库存1.31亿吨正常偏低水平,钢厂原料补库,库存历史同期低位,预计节前钢企备货接近尾声。下游高炉开工率相对平稳,铁矿石需求仍有韧性,宏观政策预期兑现还需要关注后期现实表现。铁矿石价格高位震荡,高位追多谨慎。
【操作建议】多单谨慎持有或减持
【多空方向】中长期震荡偏弱
棉花
【品种观点】
美棉继续上涨,受美元走软和油价上涨带动。郑棉振荡上行,短期上涨势头稳健,预计短线继续向上挑战压力位的可能性较大。
【操作建议】
保持日内短多交易思路。
【多空方向】振荡上行
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,期价仍然处于60日均线下方运行,整体走势偏弱。郑糖振荡整理,市场观望气氛有所加重。
【操作建议】
观望。
【多空方向】短空
玉米:
【品种观点】
需求疲弱拖累隔夜CBOT玉米收跌,进口成本持续下行;国内现货整体稳定,春节临近市场购销转淡,季节卖压后移;期货盘面上方压力兑现,期价承压回落,2303/2305合约空头头寸持有。
【操作建议】
昨日提示2303、2305合约上方压力得到盘面验证,昨日入场空单可继续持有。
【多空方向】短空
生猪:
【品种观点】
春节前备货高峰将至,下游备货积极性提升,养殖端抗价情绪升温。且昨日发改委发布猪粮比价进入过度下跌三级预警,猪肉收储预期影响市场情绪。今日早间猪价涨跌互现、北强南弱,河南涨0.2-0.4元/公斤至15.2-15.6元/公斤。期货盘面近月合约中线空头趋势不改,短期受现货影响或有反复,关注资金持仓变化。
【操作建议】
2303合约前期空单继续持有,上方压力16100-16300。
【多空方向】震荡
油脂:
【品种观点】
春节将至 油脂备货进入尾声 马来和美农报告即将出台 豆油和菜油基差相对仍在高位棕榈油基差偏弱 油脂盘面整体保持宽幅振荡格局 交投空间狭窄 日内交投为宜
【操作建议】
中短期油脂走势分化为主,振荡加剧,日内交投为主。Y2305合约压力位8960,支撑位8520;P2305合约压力位8420,支撑位7810;OI2301合约压力位10840,支撑位10000.
【多空方向】振荡偏弱
双粕:
【品种观点】
巴西大豆产量预估上调 南美地区天气升水炒作概念仍在 CFTC豆类非商业净多持仓仍在增持 国内双粕库存依旧偏低 养殖利润尚在亏损中 豆粕和菜粕基差仍旧坚挺 双粕支撑力度仍在 盘面调整基本到位 贸易商可点价 投机者可少量介入多单
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约新多单可介入,留存多单继续持有,M2305合约支撑位3740元/吨.RM2305合约支撑位3080元/吨
【多空方向】振荡偏强
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考