2023.01.09交易观点分享(含01.06夜盘)
1月6日收盘,国内期货主力合约互有涨跌,黑色系期货涨幅居前。焦炭(2678, 74.00, 2.84%)、聚氯乙烯(PVC(6387, 169.00, 2.72%))、螺纹钢(4107, 106.00, 2.65%)、热卷(4166, 110.00, 2.71%)涨超2%,国际铜、焦煤(1823, 34.50, 1.93%)、铁矿(855, 15.50, 1.85%)石涨近2%。跌幅方面,沪镍(210200, -13530.00, -6.05%)跌超6%,沪银跌近3%。
甲醇2305震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2595-2640区间运行,45点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2620上方布局多单,最低2595。现货方面沿海市场也同样有备货表现。封航与引航缺失的背景下外轮卸货再度不及预期,港口库存本周再次去库,近端货源延续偏紧。截至2022年12月28日,中国甲醇港口库存总量在62。06万吨,较上周减少2。42万吨。因下月进口将再度减少,累库困难或继续支撑期货盘面表现。供应端上周甲醇有新增投产装置,如宁夏鲲鹏60万吨/年装置、山西骏捷25万吨/年装置;同时有新增检修装置,且产能多于恢复涉及产能,导致产量及产能利用率下降。本周,久泰新材料200万吨/年装置于12月28日起检修至1月31日,云南云天化26万吨/年装置计划检修。新疆众泰20万吨/年、安徽临涣20万吨/年及内蒙古九鼎10万吨/年装置计划恢复,总体看供应或编辑减少。伴随甲醇价格下跌, 部分 M TO 利润或有好转, 理论亏损继续收窄但经济性仍缺乏优势, 整体开工维持较低状态。传闻部分 M TO 装置计划重启, 如鲁西化工30万吨/年浙江兴兴69万吨/年及江苏斯尔邦80万吨/年等装置情况,另外虽然常州富德和宁波富德目前运行相对稳定,但后期需要关注其持续性。传统下游行情低迷,同时在疫情等多重因素影响下,部分下游提早进入假期模式,价格及开工均出现环比缩减态势。从今天收盘来看,开盘建议关注2620上方布局多单,2670、2720附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2305震荡调整 多单跟进
乙二醇今天4065-4130区间运行,65点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4080上方布局多单,最低4065。消息面由于乙二醇估值一直很低,下跌空间较小,在前低附近支撑比较强。周初主力触底反弹,受助于华东主港库存意外下降,周四数据显示,华东主港地区MEG港口库存总量88.1万吨,较上一统计周期减少1.04万吨。近期港口到货较少,本周港口库存小幅去化。近期乙二醇供应增加,需求减少,处在累库周期内,供需面弱势造成价格下跌。具体看盛虹100万吨/年的乙二醇装置于12月初开车,镇海炼化80万吨/年装置投产在即,对于乙二醇将是较大的利空。而从当前的格局看,煤化工开工维持在30%左右,剩余的基本都是竞争力相对较好的,继续挤压的空间较小。同时需求再度减弱,支撑性不足,企业开工受到较大影响。具体看聚酯方面,开机负荷仍有进一步下滑空间。后期国内部分聚酯工厂计划进一步减产、检修,如逸枫、立新、华祥等,但个别前期检修企业计划重启。但供应缩量仍高于增量,国内聚酯产量进一步下滑。终端方面,目前终端织机开机率在50%偏上,按往年惯例会在春节假期下降至20%左右,由于今年宏观环境不佳,织造行业备货相对谨慎,经历了12月备货行情之后,预估春节前夕再度备货的可能性偏小,不排除有脉冲式短暂补货行情,但大概率不会有类似12月一样持续数日的补货行情。从今天收盘来看,开盘建议关注4080上方布局多单,4160、4230附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2305震荡调整 多单跟进
橡胶今天12725-13060区间运行,335点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面供应端,国内产区停割,越南产区进入减产期,全球天然橡胶供应逐渐收缩,原料价格存上涨趋势,对天然橡胶价格形成一定支撑。不过仍处于海外新胶释放旺季,天胶供应整体表现充裕,国内累库节奏加速,中国进口压力加大。海关统计数据显示,11月中国天然橡胶进口量61。61万吨,环比上涨15。68%,同比上涨14。45%。
上周青岛地区天然橡胶保税库存和一般贸易库存量继续增加,合计库存量46。27万吨,较上期增加1。6万吨,环比增幅3。59%。保税累库幅度有所下滑,但一般贸易库存增加趋势明显。保税区库存环比上周小幅增加1。65%,一般贸易库存环比上周增加4%。国内20号泰混价格环比小幅回调。整体来看,库存持续累库对价格制约扔较凸显。市场担忧的焦点重新回到需求端,尽管本周轮胎厂开工环比小幅走高,不过结合元旦假期与春节假期停工放假,年前需求实际表现较弱。此外轮胎出口市场表现持续低于预期,11月中国轮胎出口量为4072万条,同比下滑22。57%,环比下滑1。14%,这已经是连续四个月同比下滑,并呈现扩大的趋势。从今天收盘来看,开盘建议关注12890上方布局多单,13050、13200附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2306震荡调整 多单跟进
沥青今天3722-3794区间运行,72点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3720上方布局多单,最低3722,3780附近目标位给到。现货方面国内沥青周度产量持续下跌。隆众资讯显示,今年第一周,我国79家样本炼厂的开工率继续下滑1。8个百分点,达到257%。本周生产沥青综合利润周度均值为-198。4元/吨,虽然环比增加39。8元/吨,但是理论利润为负,这一情况抑制了炼厂开工的积极性,产量下降最为明显的是华南地区,在华东和华南地区,主要炼厂在短期内没有生产计划,且广西东油停产。其次是华北和华中地区,主要是因为个别炼厂停产,带动了产量的下降。西北和东北地区的炼厂产量则相对平稳。在本周,西北和东北地区的炼厂产量相对平稳,而下降最为明显的是华南地区。这主要是因为主要炼厂在短期内没有生产计划,加之广西东油停产,导致区内供应相对偏紧。其次是华北和华中地区,主要是因为个别炼厂停产,带动了产量的下降。尽管山东地区的齐鲁转产,但是日照岚桥稳定生产,使得区内供应有所提升。由于炼厂继续持续缩减产量,以及下游贸易商仍有部分赶工需求和冬储的需求,目前炼厂库存并没有出现积压。在本周,我国54家样本炼厂的库存总量为81。8万吨,环比减少42万吨。与此同时,社会库存却出现了持续积压的情况,环比增加了63万吨,总量达到60。8万吨。这是因为冬季储备需求的出现导致货源从炼厂库存转移到社会库存。现货市场上,昨日套利盘报盘活跃度较高,但是在北方地区实际成交一般,主要是多询盘意向。由于供应有限,现货价格出现了小幅下跌,不过仍有一定的支撑力,因为部分炼厂限制了供应量或者停止发货。对比北方,南方地区的刚需较为稳定,炼厂货源供应偏紧,使得整体市场相对坚挺。不过今日山东地区个别炼厂价格回调,带动现货均价止涨下跌。从今天收盘来看开盘建议关注3760上方布局多单,3810、3860附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2302震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2302)盘中4202-4279区间运行,77点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4230上方多单跟进,最低4202。现货方面CP 预期走跌,国际市场疲软。隆众资讯显示,沙特阿美公司2023年1月 CP 出台,丙丁烷合同价走跌,但跌幅少于预期,其中丙烷590美元/吨,较上月下调60美元/吨;丁烷605美元/吨,较上月下调45美元/吨。昨日2月份沙特 CP 预期,丙烷565美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨:丁烷83美元吨,较上一交易日跌10美元/吨。当前国际液化气市场面临着供需宽松的局面,中东和美国各供应商库存略高,并且随着巴拿马运河南线拥堵情况的明显缓解,远东到货供应也在不断增加,这一情况对价格形成打压。从国内 LPG 的基本面情况来看,去年12月到船量共计209。69万吨,同比增多6。87%,环比增多1。70%。上周国内液化气商品量总量达到53。08万吨,环比增加0。35万吨或0。66%,日均商品量为7。58万吨左右。本周安庆石化和荆门石化有开工计划,国内商品量总量可能会进一步增加,也对市场产生利空影响。国内 LPG 现货市场上游动力不足,下游观望情绪加重。PDH 装置利润倒挂拉宽,开工率下降,石脑油和液化气价差不足,抑制乙烯企业需求,化江需求前景仍不理想,价格推涨乏力。昨日各地区的销售氛围都出现了回落,下游客户的观望情绪逐步增加,补货之后的库存也有待消耗,导致部分业者退出市场。从今天收盘来看,开盘建议关注4200上方多单跟进,4280、4340意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
免责声明:以上内容仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。本文版权归李嘉宾所有,如引用、刊发、转载全部或者部分内容,须注明出处“李嘉宾”,并保留李嘉宾的一切权利。
不要在失去耐心的时候去出场,更不要在迫不及待的时候去进场。