原油:
【品种观点】
隔夜油价小幅震荡,美国EIA原油库存 169.4万桶,战略石油储备(SPR)库存减少274.8万桶。美国就业数据高于预期,美联储加息50基点概率上升,市场情绪短期偏弱,预计近期油价宽幅震荡,参考支撑:布油75,上海原油510。
【操作建议】
暂时观望
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国公布数据显示,美12月ADP就业人口增加23.5万人,大幅高于预期值和前值。美11月贸易帐逆差为-615.1亿美元,优于预期值和前值。欧元区11月PPI年率为27.1%,低于预期值和前值,但仍处于相当高的通胀水平之上,西方经济体整体收紧货币政策预期持续,影响美股再度整体下挫收跌,美10年期国债收益率升至3.75330%,美元指数大幅反弹至105.10美元上方,贵金属价格整体回落收跌,COMEX金下挫-1.2236%,COMEX银大跌-2.3072%,COMEX金、银价差比率扩张至78.5644,建议投资者继续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
股指:
周四晚道指下跌1.0%,纳指下跌1.5%。后市研判:节后场外资金持续回流,市场人气上升,新兴产业轮动。光伏将迎来2023年装机大年,需求有望大幅增长,带动全产业链利润向上。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:市场资金持续回流,新兴产业板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】
强势整理
国债:
周四货币市场短期利率继续下行,DR001加权平均0.53%,上一交易日0.92%;DR007加权平均1.36%,上一交易日1.46%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数上行,2年期国债到期收益率上行2.07个BP至2.32%,5年期上行1.79个BP至2.63%,10年期上行2.01个BP至2.83%。周四公布欧元区11月PPI同比上涨27.1%,预期27.5%,前值30.5%;欧元区11月PPI环比下降0.9%,预期下降0.9%,前值下降3%。周四晚间央行网站发布《关于建立首套住房贷款利率政策动态调整机制的通知》,新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市,可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。住房和城乡建设部部长表示,对于购买第一套住房的要大力支持,首付比、首套利率该降的都要降下来,对于购买第二套住房的要合理支持。国债期货短线或震荡略空。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡略空
焦炭:
【品种观点】
焦炭第一轮提降落地后,焦企盈利能力转弱。焦企生产积极性不佳。临近春节下游建材市场日渐疲软,钢厂盈利未能转好,本周铁水日均产量220.72万吨,较上周下降1.8万吨。焦炭现货市场供需偏宽松,价格持续走弱。预计焦炭期价短期内震荡偏弱运行。
【操作建议】
短线操作或观望。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
受澳煤放开消息影响,国内焦煤市场或受冲击。焦企盈利转弱后,生产积极性下降,下游钢厂盈利不佳,对焦炭仍有提降预期。焦煤需求整体偏宽松。甘其毛都口岸通车数减少到660车水平。预计焦煤期价短期震荡偏弱运行。
【操作建议】
谨慎做空或等待时机。
【多空方向】
震荡偏弱
螺纹
【品种观点】
本周螺纹产量环比大幅下降,社库累库明显厂库下降,库存总量处于正常偏低水平,节前还有两周累库时间,预计螺纹钢库存可能还将增加超过100万吨。节前预计价格高位震荡,高位追多需谨慎,防范价格出现回落风险。后期需要关注强预期是否能够现实兑现。
【操作建议】
高位震荡,低位多单谨慎持有或减持
【多空方向】
区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
铁矿石基本面呈现矿山发货、港口库存窄幅波动,库存总量偏低,钢厂库存保持低位,预计节前钢企备货将逐步结束。下游高炉开工率相对平稳,铁矿石需求仍有韧性,宏观政策利好钢铁行业下游,政策预期兑现还需要关注后期现实表现。铁矿石价格高位震荡,高位追多谨慎。
【操作建议】
多单谨慎持有或减持
【多空方向】
中长期震荡偏弱
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2302合约震荡偏弱运行,夜盘持续弱势运行,收于211170元/吨,下跌12560元/吨,跌幅5.61%。现货方面,金川镍主流升贴水+7000元/吨,较上日较上日下跌300元/吨,俄镍主流升贴水+6400元/吨,较上日下跌600元/吨。日间镍价大幅回落,但仍处于22万上方运行,受到期镍价格回落影响,精炼镍升贴水报价经历上午大幅后大幅回调。镍价大幅下跌,叠加下周部分物流停运,下游采购意愿积极,市场金川资源一度供不应求,市场成交情况大幅好转。镍矿方面,近期镍矿市场整体仍处于供需两弱状态,矿价相对维持稳定。菲律宾矿山进入雨季后,镍矿出货量持续处于低位,矿山持挺价情绪,但进口贸易商面临成本倒挂风险。下游需求端,1月国内大量不锈钢厂执行减停产计划,不锈钢终端需求表现较差,钢厂对高报价镍铁资源接受程度有限,成本压力促使镍铁厂对镍矿采购谨慎。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约震荡运行,小幅收跌于17585元/吨。下降265元/吨,降幅1.48%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价18533元/吨,较上一交易日下调30元/吨,不通氧553#市场成交参考均价为17900元/吨,421#市场参考均价为19400元/吨。
由于终端需求表现持续偏弱,各牌号下游订单数量较少。年底产业上下游均面临资金回笼压力,工业硅厂商报价持续下降,部分成本较高的厂商有停炉计划。市场持货商持续让利以促销售,但下游采购企业对市场价格持下降观点较多,对当前价格接受程度有限,预计后市价格仍偏弱运行。
【操作建议】
建议目前短线交易,高位少量空单介入
【多空方向】
震荡
铜:
【品种观点】中国财新服务业低于荣枯线,好于预期,铜价偏技术性和情绪性反弹。美12月ADP就业数据新增好于预期,美联储加息预期增强,美指下上涨。铜进入季节累库,支撑力下降低。矿端供给增加预期增强,加工费TC/RC上涨,虽矿端干扰率提升,而国内冶炼检修近无,冶炼产量短期预期增多。低库存的支撑力将受到考验。短期供强需弱乐观情绪难起,长期铜关注衰退对需求的削弱情况。
【操作建议】
建议短线空单谨慎持有,关注现货端表现。主力合约支撑位64000元/吨,第一压力位66800元/吨.伦铜区间为8000美元/吨-8550美元/吨。
【多空方向】
震荡偏空
铝
【品种观点】隔夜铝价调整,国内贵州第三轮停槽降负荷,供应边际减少,沪铝相对偏强,但是不改淡季累库的事实,料持续偏弱运行。现货端依然成交偏弱,贴水走扩。成本端,氧化铝成交略好转,阳极显著回落。基本面,供给边际改善,需求偏弱,预期尚在短期偏悲观。海外不改需求更弱占主导得趋势。短期各地高峰,政策预期难兑现,低库存支撑震荡运行,中期看疫情走势。
【操作建议】
建议空单持有。空单保值建议看跌期权。主力合约支撑位17700元/吨,第一压力位18700元/吨.伦铝区间为2250美元/吨-2430美元/吨。
【多空方向】
震荡偏空
棉花
【品种观点】
美棉小幅上涨,产量下降预期及需求前景向好带来支撑。郑棉振荡整理,短期呈现横盘振荡态势,节前下游补库备货需求回暖带来支撑,但供给端压力也不容忽视,预计延续振荡行情的可能性较大。
【操作建议】
日内短线交易,中长线观望。
【多空方向】
振荡整理
白糖:
【品种观点】
ICE原糖继续下跌,巴西降雨改善作物前景预期,主力合约下方60日均线支撑面临考验。郑糖小幅下跌,短期下跌势头有所减弱,观察下方支撑情况。
【操作建议】
空单择机获利了结。
【多空方向】短空
玉米:
【品种观点】
全球经济衰退及需求担忧,隔夜CBOT玉米连续5个交易日收跌;国内现货整体稳定,春节临近现货市场购销转淡;期货盘面反弹力度超预期,在缺乏现货支撑下进一步反弹空间有限,关注上方压力和资金持仓。
【操作建议】
2303合约关注上方压力2880-2900,若压力有效可轻仓试空。
【多空方向】
承压震荡
生猪:
【品种观点】
今日早间猪价北强南弱,河南涨0.2-0.4元/公斤至14.8-15.7元/公斤,四川跌0.4元/公斤在14-15元/公斤。期货盘面下探前期低点后震荡整理,等待现货进一步指引,关注资金持仓变化。
【操作建议】
2303合约前期空单谨慎持有,若突破16300压力可考虑部分止盈。
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考