原油:
【品种观点】
隔夜油价延续下挫,API原油库存增加329.8万桶,美联储认为市场对其政策有误解,通胀压力依然较大,加息仍在路上,美国经济数据走弱,市场对全球经济增长担忧。目前原油市场整体并未出现供应过剩的局面,油价大概率仍围绕欧美需求下行、国内需求修复、OPEC+及俄罗斯对供应端动态调控而高位波动,预计近期油价宽幅震荡,参考区间:布油80-87,上海原油540-580。
【操作建议】
暂时观望
国债:
周三货币市场短期利率大幅下行,DR001加权平均0.92%,上一交易日1.39%;DR007加权平均1.46%,上一交易日1.64%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行,2年期国债到期收益率下行2.90个BP至2.30%,5年期下行2.27个BP至2.61%,10年期下行1.25个BP至2.81%。2023年央行工作会议周三召开,会议要求,2023年要精准有力实施好稳健的货币政策,综合运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,多措并举降低市场主体融资成本,支持恢复和扩大消费、重点基础设施和重大项目建设,落实金融16条措施,支持房地产市场平稳健康发展。周三公布的美国12月ISM制造业PMI为48.4,连续第二个月低于荣枯线,预期48.5,前值49。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
股指:
周三晚道指上涨0.4%,纳指上涨0.7%。后市研判:房地产和建材板块的走强有利于稳定市场预期,但并不具有持续性,市场积聚人气仍需新兴产业轮动。光伏将迎来2023年装机大年,需求有望大幅增长,带动全产业链利润向上。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:市场仍处于底部区域,新兴产业板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
多空方向:强势整理
螺纹:
【品种观点】
目前钢材基本面保持低产量低库存低需求状态,政策上的不断利好刺激政策带来市场情绪改善边际减弱,预计价格高位震荡,高位追多需谨慎,防范价格出现回落风险。后期需要关注强预期是否能够现实兑现。
【操作建议】高位震荡,低位多单谨慎持有或减持
【多空方向】区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
铁矿石基本面呈现矿山发货、港口库存窄幅波动,港存总量偏低,下游钢企高炉开工率相对平稳,铁矿石需求仍有韧性,钢厂铁矿石持续增加但仍然历史低位,企业有备货需求。政策预期兑现还需要关注后期现实表现。铁矿石价格高位震荡,高位追多谨慎。
【操作建议】多单谨慎持有或减持
【多空方向】中长期震荡偏弱
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2302合约震荡偏弱运行,夜盘大幅跳空,收于224760元/吨,下跌7590元/吨,跌幅3.27%。现货方面,金川镍主流升贴水+7300元/吨,较上日较上日下跌1700元/吨,俄镍主流升贴水+7000元/吨,较上日下跌1500元/吨。目前镍价仍虽有回落但仍处于高位运行,下游对高价镍接受程度差,采购积极性低。金川镍出厂现货升贴水持续下行,市场贸易商也跟随下调升贴水以促成交,日内成交资源以金川镍为主。进口盈亏情况,沪伦比7.38,俄镍提单-9460.29元/吨,俄镍仓单-9854.57元/吨,镍豆提单-8594.58元/吨,镍豆仓单-8988.86元/吨。镍矿方面,镍矿外盘价格坚挺,贸易商存在成本倒挂风险。菲律宾矿山招标价格较节前仍有上涨,但国内不锈钢企业1月多计划减产,叠加镍铁市场价格有所下降,工厂对于镍矿采购保持谨慎态度。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
焦炭第一轮焦炭提降落地,焦企利润再次转差。春节放假前焦炭生产和铁水产量均变化不大。上游焦煤价格偏弱,成本支撑线不断下移。预计焦炭期价区间震荡。
【操作建议】
短线操作或观望。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
消息称澳煤进口放开,具体时间未明确,短期冲击盘面。下游第一轮焦炭提降落地,春节放假前焦钢生产均保持稳定。下游冬储补库已基本结束。综合判断,预计焦煤期价震荡偏弱。
【操作建议】
谨慎做空或等待时机。
【多空方向】
震荡偏弱
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约震荡运行,小幅收跌于17640元/吨。下降175元/吨,降幅0.98%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价18563元/吨,较上一交易日下调170元/吨,多个牌号工业硅市场价格均有所下调。
目前西北地区开工情况处于高位,且近期表现相对稳定;西南地区整体处于减产区间,总体表现出南北方供应不均,但其中西北地区以通氧产品为主,西南地区以不通氧产品为主。导致市场整体通氧与不通氧产品价差缩小。当前社会库存仍处于高位,预期现货价格以震荡偏弱为主。
【操作建议】
建议目前短线交易,高位少量空单介入
【多空方向】
震荡
棉花
【品种观点】
美棉大幅下跌,原油下跌带来压力,美元走软构成支撑。郑棉振荡盘跌,短期走势依然抗跌,由于对后市信心增强,少数贸易商、大型纺织厂备货意愿升高。
【操作建议】
观望。
【多空方向】振荡整理
白糖:
【品种观点】
ICE原糖继续下跌,原油下跌带来较大压力,期价跌期前期回调低点,观察下方支撑情况。郑糖小幅下跌,短期压力加大,期价继续下探支撑的可能性较大。
【操作建议】
短空介入。
【多空方向】短空
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美联储公布12月FOMC货币政策会议纪要显示,美联储的委员们确认需要放缓美联储收紧货币政策的节奏,但并无转向宽松货币政策甚至降息的暗示,影响后市出现更趋缓但更长的加息预期。受到美收紧货币政策预期趋缓影响,美股整体微幅反弹收涨,美10年期国债收益率下行至3.6940%,美元指数小幅下跌至104.10美元附近,贵金属价格受到货币政策预期影响出现分化走势,短期波动率水平有所走高,COMEX金价小幅上行0.8865%,COMEX银价下挫-1.1902%,COMEX金、银价差比率扩张至77.7323,建议投资者继续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
震荡盘整。
【操作建议】
建议投资者继续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会。
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考