水泥产品的特质,决定其不可长时间储存,企业库存多不超过三个月。所以水泥产量往往和需求量相匹配,产量大幅下降可明显折射出市场需求不佳的窘境。
根据国家统计局统计,2022年1-11月份全国水泥产量19.5亿吨,同比下降10.83%。预计全年水泥产量21.4亿吨,同比下降10%左右。“10%的产量降幅,意味着一年间2亿吨的需求没有了,这对于水泥行业来说是前所未有的情况,会造成明显的连锁反应。”陈柏林认为,2022年水泥行业在房地产市场深度下行等超预期因素冲击下,需求呈前所未有的“断崖式”下跌,且需求低迷贯穿全年,是造成市场价格低迷的主因。对比历史数据,2022年水泥产量已降至2012年以来最低值,年同比下降幅度,更为1969年以来的最低水平。
生意社分析师李雪颖也表示,2022年前11个月国内水泥产量是自2012年以来11年的最低值。其中11月单月水泥产量为1.92亿吨,同比下降4.7%,环比下降5.9%,需求同比去年更差,产能过剩矛盾加剧。
低迷市场需求致使价格一路下行的同时,水泥原材料煤炭价格却延续高位运行,成为冲击行业利润的另一重压力。
陈柏林称,2021年上半年煤炭成本还在每吨五六百元,下半年随着煤价持续攀升,部分区域煤炭到厂价已超过1400元/吨。2022年水泥价格持续下行,但煤炭价格却全年延续高位。市场采购煤价成本仍在1400元-1500元/吨,每吨比去年上半年要高出1000元左右。
作为高耗能行业,水泥的生产成本中,煤炭成本占比可达50%。有数据统计,煤炭单吨价格每上涨100元,水泥生产成本就约增加12元/吨。因此对比以往,今年水泥的单吨生产成本要增加超过100元。
海螺水泥就曾披露,受原煤和外购电价格上涨影响,该公司2022年上半年燃料及动力成本上升达39.42%。福建水泥(600802)2022年半年报也显示,受煤炭价格高位影响,该公司煤炭采购均价较上年同期上升46.65%。
除水泥行业外,2022年受需求不振和成本高企挤压的,还有钢铁行业。兰格钢铁网高级分析师王英广表示,今年以来,炼钢成本一直处于高位。进入11月份后,铁矿石、焦炭以及废钢等原燃料价格涨幅非常明显,整体炼钢成本的涨幅远高于钢价涨幅。因此钢厂利润一再被压缩,导致目前大部分钢厂已经处于亏损状态。据兰格钢铁研究中心测算,12月23日,三级螺纹、热轧卷板钢即期毛利分别为-145元/吨和-235元/吨,亏损幅度持续扩大。
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