原油:
【品种观点】
油价冲高回落,美国能源部寻求暂停授权战略石油储备(SPR)销售,欧佩克减产幅度略超过100万桶/日,令总产量降至2879万桶,美元指数延续下跌,支撑油价,欧盟接近达成将俄罗斯石油价格限制在60美元的协议,主要经济体PMI数据走弱,油价冲高回落,预计油价维持震荡。
【操作建议】
逢低做多
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内云南产区进入割胶淡季,但海外主产区仍处于产胶旺季,随着替代指标进入国内市场,供应端压力依然存在。轮胎企业高库存压制开工,终端需求预期疲软,整体去库缓慢,市场对于年底前消费好转缺乏信心。短期天胶受宏观氛围转暖有所提振,仍有向上试探之势,但基本面支撑偏弱,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
国债:
【品种观点】
周四央行开展100亿元7天期逆回购操作,当日有80亿元逆回购到期,当日净投放20亿元。跨月之后,周四货币市场短期利率较上一交易日下行,DR001加权平均1.45%,上一交易日1.57%;DR007加权平均1.67%,上一交易日2.02%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行,2年期国债到期收益率下行2.48个BP至2.34%,5年期下行1.96个BP至2.67%,10年期下行2.50个BP至2.86%。周四公布欧元区11月制造业PMI终值为47.1,预期47.3,10月为终值为46.4。美国11月ISM制造业PMI录得49,预期49.8,前值50.2。美国11月ISM制造业PMI落入荣枯线之下。美国10月核心PCE物价指数同比增长5.0%,预期5.0%,前值5.2%,显示美国通胀小幅放缓。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
股指:
周四晚道指下跌0.6%,纳指上涨0.1%。后市研判:美联储鸽派声明已被市场预期,月资资金回流后,有望重演指数搭台,新兴产业板块轮动。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:传统指数搭台,新兴产业轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】
震荡整理
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国供应管理协会公布数据显示,美国11月ISM制造业PMI降至49,低于预期值和前值,同时公布的美国11月Markit制造业PMI为47.7,两大制造业PMI指数双双跌入荣枯线下方。通胀方面,美国公布11月PCE物价指数年率为6%,符合预期值,但与前值6.2%相较有所回落。较差的制造业数据和涨势放缓的通胀数据令金融市场对美联储货币政策“转鸽”的预期进一步抬头,美股整体收平,美10年期国债收益率进一步小幅回落至3.5210%,美元指数进一步受到影响大幅回落至104.60美元附近,贵金属价格相应大幅反弹,COMEX金大涨1.8105%,COMEX银同样大涨1.9386%,COMEX金、银价差比率收敛至79.1636,建议前期已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者考虑进一步将策略持仓获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
焦炭:
【品种观点】
焦炭第二轮提涨逐步落地。供应方面,焦化受亏损、疫情等因素影响,焦企生产积极性一般,维持较低开工率,焦炭供应继续收紧。需求方面,成材价格小幅回升,钢厂利润有所好转,加之冬储补库需求,焦炭采购较为积极。临近交割月,预计焦炭期价区间震荡,1月合约上方2900一线强压力。
【操作建议】
短线操作或等待时机。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
主产区受疫情影响运输多有阻碍,焦煤市场供应趋紧,支撑部分焦煤价格向好。需求方面,冬储预期下游焦钢企业补库需求仍在,焦煤现货偏强运行。但终端需求季节性淡季,钢厂亏损压力下,焦煤价格上涨空间有限。进入12月主力开始移仓,期货盘面焦煤出现回调,预计短期以震荡为主。
【操作建议】
短线操作或等待时机。
【多空方向】
震荡
螺纹
【品种观点】
本周螺纹和厂库均环比增加,不排除下周仍有反复,但是库存开始出现累库。本周螺纹产量微降,钢材产量环比增加。下游需求有所萎缩,供需双弱,临近冬储备货,备货数量及意愿还取决于后期的需求预期。近期房地产行业频频迎来利好消息,房企资金流有望得到改善,政策影响效果值得关注。
【操作建议】
区间震荡,5月低位多单谨慎持有
【多空方向】
区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
力拓2023年发运量目标3.2-3.35亿吨,和2022年持平,但是预计成本有所提高,今年大概率将完成全年目标下限。铁矿石需求空间边际减弱,采暖季限产政策未发布一定程度上缓和了铁矿石需求下降的空间,不排除后期临时性限产措施影响。厂内库存偏低企业补库意愿不足,不排除后期有一定程度的备货,港口库存预计后期仍将缓慢累库。
【操作建议】
震荡偏强
【多空方向】
中长期震荡偏弱
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2301合约窄幅震荡,收于202300元/吨,上涨1120元/吨,涨幅0.56%;LME镍午后持续上涨,收于27310美元/吨,上涨323美元/吨,涨幅1.20%。现货方面,昨日精炼镍贸易商报价大多更换至2301合约,导致升贴水大幅上涨,同时期镍价格有小幅上涨,在绝对价格与升贴水均为上涨的情况下,市场采购意愿低,成交冷清。镍矿方面,菲律宾进入雨季后,市场低镍矿资源较为紧张,议价中心有小幅上升。中高镍矿受到市场预期需求减弱影响较大,工厂对中高镍矿期望收购价格有所下调。目前矿价仍处于买卖博弈。
【操作建议】
波段操作为主
【多空方向】
震荡偏弱
玉米:
【品种观点】
需求忧虑及大豆期货下跌施压,隔夜CBOT玉米期货小幅下跌;国内现货价格涨跌互现,期货盘面近强远弱,元旦前后季节卖压或将显现,关注阶段性做空及卖保机会。
【操作建议】
关注2303合约阶段性做空及卖保机会,上方压力2900-2930,下方支撑2800-2820。
【多空方向】
短空
生猪:
【品种观点】
全国多地气温大幅下降,宰量持续增加,消费略有好转,增幅不及预期。今日早间猪价主线稳定,局部小涨,河南主线稳定至21.6-22.2元/公斤;期货盘面短期或继续进行整理修复,等待验证终端消费承接力度,关注标肥价差和南北区域价差。
【操作建议】
2301合约短线观望,上方压力20800-21000,下方支撑20000-20200。
【多空方向】
震荡
棉花:
【品种观点】
美棉继续上涨,受美元走软和原油上涨支撑,短期反弹行情延续,短线观察上次反弹高点的压力情况。郑棉振荡盘升,短期期价有挑战上方60日均线压力的可能。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
振荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖偏弱振荡,受美元走软及原油上涨的带动,短期期价继续保持高位振荡态势。郑糖小幅下跌,短期期价受到60日均线的压制,整体保持宽幅振荡行情。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
振荡
双粕:
【品种观点】
生柴混产标准不及预期 带动美豆大跌 卖油买粕支撑美豆粕升高 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 油厂开机率回升 压榨量升至200万吨 国内豆粕现货基差回归 因盘面依旧贴水 盘面抗跌 期现平水后 盘面才有套保空间
【操作建议】
双粕近月低位留存多单获利离场。豆粕2301合约压力位4400,支撑位4080;菜粕2301合约压力位3200,支撑位2970。
【多空方向】
振荡偏强
油脂:
【品种观点】
美元指数走软 国际原油期价上涨 生柴政策不及预期 美豆油跌停 CFTC豆油净多持仓6周来首次减持 棕榈油出口数据良好 棕榈油进入季节性减产周期 国内菜籽油库存处于历史低位 国内棕榈油持续垒库 国内豆菜油现货基差坚挺 餐饮消费数据惨淡 中短期油脂分化走势为主 经过前期下跌,目前有反弹需求 等待反弹后再次沽空 长线看跌思路不变
【操作建议】
中短期油脂走势分化为主,中期振荡加剧,长线保持空头思路。Y2301合约压力位9550,支撑位8970;P2301合约压力位8750,支撑位7770;OI2301合约压力位11400,支撑位10900.
【多空方向】
跌