2022.11.18交易观点分享(含11.17夜盘)
11月17日收盘,国内期货主力合约涨跌不一。燃料油、棕榈(7908, -254.00, -3.11%)油跌超3%,不锈钢(SS)、玻璃(1379, -35.00, -2.48%)、沪镍(202520, -5020.00, -2.42%)、甲醇(2541, -60.00, -2.31%)跌超2%。涨幅方面,尿素涨超2%,铁矿(740, 12.00, 1.65%)石、橡胶(12810, 180.00, 1.43%)、20号胶(NR)涨超1%。
甲醇2301回落调整 多单跟进
甲醇盘中2523-2619区间运行,96点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面大幅亏损的状态并没有给甲醇持续性带来国产供应减少的情况,不过宁夏新装置预计11月放量,新奥一期等装置陆续重启,局部部甲醇供应存增量预期。此外季节性影响仍在。伴随供暖季节即将来临,天然气价格开始上调,西北部分气制装置因限气率先停车,同时在经济性影响下,河南数装置亦进入停车状态,供应缩减预期。港口方面,截止2022年11月16日,甲醇港口样本库存量为54.97万吨,较上期-0.98万吨,环比-1.75%。甲醇港口库存窄幅去库,周期内由于部分时间港口封航影响船货整体卸货进度,另外少数船货目前处于卸货状态,尚未全部包含到周期内库存数据内。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯烃企业负荷再度出现下降。目前MTO开工率综合性偏稳,鲁西MTO装置停车检修,12月连云云港烯烃或存停车可能。后期关注诚志一期二期开工变化、富德MTO装置开工变化。传统下游方面,河北文安、石家庄一带甲醛负荷不高,需求端难现支撑。从今天收盘来看,开盘建议关注2530上方布局多单,2590、2630附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301回落调整 多单跟进
乙二醇今天3858-4048区间运行,190点左右运行,日线级别来看回落调整。盘前分析提示3970上方布局多单,最低3962。消息面主原料乙烯表现较差,主要因乙烯下游PE、EB、PVC、EG等化工品都受到消费下滑的影响,开工率普遍下降,乙烯价格承压,导致乙二醇缺乏成本支撑。今年以来,聚酯板块在商品中一直被空配,而乙二醇更是空头主导的品种中,价格表现一直弱势,根本原因在于乙二醇自身投产高峰与聚酯需求低迷两者共振的结果。国内80多万吨的乙二醇港口库存以及盛虹、三江、榆林等大型乙二醇装置投产临近,市场悲观预期持续压制乙二醇的上行空间。供应大幅增长而消费萎缩导致行业利润大幅下滑,大量装置停车,进口t也明显萎缩。具体数据看11月份国内乙二醇开工负荷已降至55%-56%水平,而合成气制乙二醇开工负荷更是降至30%-33%左右,基本为历史低点。当前,纺织服装下游淡季到来,终端开工负荷下滑,值得关注的是,部分下游企业计划11月-12月停车休息,下游倒逼上游停车的负反馈即将形形成,聚酯的高开工难以维持。"大型聚酯企业已经传出大幅降负检修的消消息,并且在市场上出售库存原料。相较于乙二醇期价的快速反弹,现货价格跟随较慢,基差反而走弱。从今天收盘来看,开盘建议关注3860上方布局多单,3930、4000附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301震荡走强 多单跟进
橡胶今天12640-12890区间运行,250点左右运行,日线级别来看橡胶震荡走强。盘前分析提示12620上方布局多单,最低12640。消息面前国内外产区均处于大幅上量的阶段,供应充足的同时原料收购价格不断触底。其中海南地区10月下旬受台风影响,降水偏多影响割胶进度,带动原料价格一度上升。但随着雨水减少,价格随之下降。目前东南亚橡胶主产区整体降雨偏多,影响割胶工作的开展,但原料价格并未走强,相反随着海外高产期到来,市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温。需求方面,受宏观经济衰退以及国内公共卫生事件的影响,国内整体消费需求表现弱势。而天然像胶的下游主要消费轮胎需求也持续低迷,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。上周下游样本轮胎企业开工持续走低。当前轮胎市场内销出货仍然较为缓慢,整体库存仍维持相对高位状态,下游轮胎行业对天胶需求较弱,对整个天胶市场也难以形成支撑。此外最大支撑轮胎出口存走弱明显,当前全球主要经济体处于快速加息进程中,全球经济减速,衰退风险加大,外需减弱压力较大,压制轮胎出口。库存方面,截至2022年11月06日,青岛天然像胶样本保税库存较上期增加0.02万吨,增幅0.27%。青岛天然橡胶样本一般贸易库存较上期增加0.22万吨,增幅0.73%。一般贸易库存量延续增加趋势,出库率将小幅下滑,预计本周一般贸易库存继续小幅累库为主。从今天收盘来看,开盘建议关注12750上方布局多单,12980、13100附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2301震荡调整 空单跟进
沥青今天3597-3668区间运行,71点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面沥青现货价格延续下跌态势,市场资源竞争明显,整体需求不温不火,支撑有限。隆众资讯显示,昨日主力炼厂普跌带动市场看跌情绪加重,整体投机拿货气氛不高,部分多为零星刚需走货为主。山东地区齐鲁石化结算下调150元/吨对于市场承压明显,部分地炼高价资源仍有补跌预期,低价资源需求相对稳定,但是各品牌依旧竞争明显,不排除继续稳中小跌的可能;华东地区汽运优惠取消,南京地区汽运价格下调150元/吨,区内多刚需拿货为主,实际交投气氛略显平淡。从基本面情况来看,供应端,炼厂开工情况未出现明显下滑,11月沥青排产同比增加22%,但目前沥青利润受到压缩,转为亏损,上周加工生产沥青综合利润周度均值为-219.5元/吨,环比减少96.3元/吨,或将打击炼厂的生产积极性,还需持续关注沥青实际产量。需求端,本周北方各地气温陆续下行,寒流接踵而至,施工条件受限明显,与此同时,西南等地区虽然进入枯水期,但由于前期项目资金偏紧,故施工依然受限,沥青需求进入明显淡季,持续处于疲软态势。从今天收盘来看开盘建议关注3670下方布局空单,3610、3570附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2301回落调整 空单跟进
液化气(LPG2301)盘中4878-4924区间运行,46点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面国际液化气价格止跌小幅回升。隆众资讯显示,昨日12月份沙特CP预期,丙烷638美元/吨,较上一交易日涨5美元/吨;丁烷638美元/吨,较上一交易日涨5美元/吨。1月份沙特CP预测,丙烷631美元/吨,较上一交易日涨4美元/吨;丁烷631美元/吨,较上一交易日涨4美元/吨,对内盘形成底部支撑。国内现货市场趋势不明确,保持谨慎盘稳。国内液化气市场昨日稳中局部有涨,氛围不温不火。当前局部不可抗力因素影响依然存在,且南方地区气温下降较慢难以提振终端需求,部分厂家虽有上涨,但动力并不充足,部分业者心态观望。
从基本面情况来看,供应端浙石化出货量或恢复至前期水平,另外九江石化装置恢复,LPG供应维持平稳。需求端,进入冬季,冷空气开始活跃,LPG 的燃烧需求仍持续向好,但各种因素下终端需求提升缓慢,难与往年持平。碳四深加工率平稳运行,截至11月10日全国MTBE装置有外销工厂产能利用率录得54.32%,较上周下降了3.88%。此外,临近仓单集中注销月,仓单压力对LPG行情的影响也不容忽视。从今天收盘来看,开盘建议关注4970下方空单跟进,4900、4840附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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