2022.11.17交易观点分享(含11.16夜盘)
11月16日收盘,国内期货主力合约多数上涨。沪锡(187700, 6100.00, 3.36%)涨超3%,不锈钢、铁矿(734, 15.50, 2.16%)石、螺纹钢(3742, 76.00, 2.07%)涨超2%,纯碱、棉纱涨近2%。跌幅方面,液化石油气、SC原油跌超2%,棕榈(8078, -136.00, -1.66%)油、花生跌超1%。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2581-2619区间运行,38点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2580上方布局多单,最低2581。现货方面大幅亏损的状态并没有给甲醇持续性带来国产供应减少的情况,当然季节性影响仍在。伴随供暖季节即将来临,天然气价格开始上调,西北部分气制装置因限气率先停车,同时在经济性影响下,河南少数装置亦进入停车状态,供应缩减预期。上周甲醇国内开工小幅度回落至72.7%附近。鲲鹏预期开车时间后移至11月底,宝丰投产时间依旧给到12月中附近,华显存复产可能性存在,新奥一期装置预期外重启。港口方面,截止2022年11月9日,甲醇港口样本库存量为55.95万吨,较上期+6.05万吨,环比12.12%。港口库存继续增量,周期内进口船货卸货速度维持良好,特别是江苏区域到货略集中且分散,虽主流区域提货基本维持较高水平,但仍明显累库;预计下周甲醇港口库存或继续回升,主流区域到货集中,关注卸货速度对累库力度的影响。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯经企业负荷再度出现下降。目前MTO开工率综合性偏稳,鲁西MTO装置停车检修,后期关注诚志一期二期开工变化、富德MTO装置开工变化。传统下游方面,国内疫情不稳,终端需求或难有明显提升。从今天收盘来看,开盘建议关注2595上方布局多单,2650、2690附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301震荡调整 多单跟进
乙二醇今天3962-4004区间运行,42点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3970上方布局多单,最低3962。消息面主原料乙烯表现较差,主要因乙烯下游PE、EB、PVC、EG等化工品都受到消费下滑的影响,开工率普遍下降,乙烯价格承压,导致乙二醇缺乏成本支撑。今年以来,聚酯板块在商品中一直被空配,而乙二醇更是空头主导的品种中,价格表现一直弱势,根本原因在于乙二醇自身投产高峰与聚酯需求低迷两者共振的结果。国内80多万吨的乙二醇港口库存以及盛虹、三江、榆林等大型乙二醇装置投产临近,市场悲观预期持续压制乙二醇的上行空间。供应大幅增长而消费萎缩导致行业利润大幅下滑,大量装置停车,进口t也明显萎缩。具体数据看11月份国内乙二醇开工负荷已降至55%-56%水平,而合成气制乙二醇开工负荷更是降至30%-33%左右,基本为历史低点。当前,纺织服装下游淡季到来,终端开工负荷下滑,值得关注的是,部分下游企业计划11月-12月停车休息,下游倒逼上游停车的负反馈即将形形成,聚酯的高开工难以维持。"大型聚酯企业已经传出大幅降负检修的消消息,并且在市场上出售库存原料。相较于乙二醇期价的快速反弹,现货价格跟随较慢,基差反而走弱。从今天收盘来看,开盘建议关注3970上方布局多单,4050、4100附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301震荡调整 多单跟进
橡胶今天12535-12715区间运行,180点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示12620上方布局多单,最低12535。消息面前国内外产区均处于大幅上量的阶段,供应充足的同时原料收购价格不断触底。其中海南地区10月下旬受台风影响,降水偏多影响割胶进度,带动原料价格一度上升。但随着雨水减少,价格随之下降。目前东南亚橡胶主产区整体降雨偏多,影响割胶工作的开展,但原料价格并未走强,相反随着海外高产期到来,市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温。需求方面,受宏观经济衰退以及国内公共卫生事件的影响,国内整体消费需求表现弱势。而天然像胶的下游主要消费轮胎需求也持续低迷,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。上周下游样本轮胎企业开工持续走低。当前轮胎市场内销出货仍然较为缓慢,整体库存仍维持相对高位状态,下游轮胎行业对天胶需求较弱,对整个天胶市场也难以形成支撑。此外最大支撑轮胎出口存走弱明显,当前全球主要经济体处于快速加息进程中,全球经济减速,衰退风险加大,外需减弱压力较大,压制轮胎出口。库存方面,截至2022年11月06日,青岛天然像胶样本保税库存较上期增加0.02万吨,增幅0.27%。青岛天然橡胶样本一般贸易库存较上期增加0.22万吨,增幅0.73%。一般贸易库存量延续增加趋势,出库率将小幅下滑,预计本周一般贸易库存继续小幅累库为主。从今天收盘来看,开盘建议关注12620上方布局多单,12850、13000附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2301震荡调整 空单跟进
沥青今天3637-3695区间运行,58点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3700下方布局空单,最高3695,3650附近目标位给到。现货方面沥青现货价格延续下跌态势,市场资源竞争明显,整体需求不温不火,支撑有限。隆众资讯显示,昨日主力炼厂普跌带动市场看跌情绪加重,整体投机拿货气氛不高,部分多为零星刚需走货为主。山东地区齐鲁石化结算下调150元/吨对于市场承压明显,部分地炼高价资源仍有补跌预期,低价资源需求相对稳定,但是各品牌依旧竞争明显,不排除继续稳中小跌的可能;华东地区汽运优惠取消,南京地区汽运价格下调150元/吨,区内多刚需拿货为主,实际交投气氛略显平淡。从基本面情况来看,供应端,炼厂开工情况未出现明显下滑,11月沥青排产同比增加22%,但目前沥青利润受到压缩,转为亏损,上周加工生产沥青综合利润周度均值为-219.5元/吨,环比减少96.3元/吨,或将打击炼厂的生产积极性,还需持续关注沥青实际产量。需求端,本周北方各地气温陆续下行,寒流接踵而至,施工条件受限明显,与此同时,西南等地区虽然进入枯水期,但由于前期项目资金偏紧,故施工依然受限,沥青需求进入明显淡季,持续处于疲软态势。从今天收盘来看开盘建议关注3700下方布局空单,3650、3620附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2301回落调整 空单跟进
液化气(LPG2301)盘中4881-5024区间运行,143点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面国际市场趋势震荡,对液化气市场难有支撑。昨日12月份沙特CP预期,丙烷633美元/吨,较上一交易日跌2美元/吨;丁烷633美元/吨,较上一交易日跌2美元/吨。1月份沙特CP预测,丙烷627美元/吨,较上一交易日跌1美元/吨;丁烷627美元/吨,较上一交易日跌1美元/吨。由于欧洲争相国气以确保冬季供应,船舶供应的短缺加剧,国际液化气船运费大涨,打压买兴。国内现货市场表现整体稳定,氛围平平。分地区来看,华东市场短线炼厂库位无压,价格调整意向不大。山东民用气出货氛围尚可,下游按需入市,上游暂无压力。东北民用气炼厂低价出货顺畅库存无压,而市场利好指引有限,外围行情转淡牵制业内心态。华北地区下游观望情绪仍存,氛围不温不火,不过当前上游维持低供低库状态,短线持稳无忧,零星小推。西北民用气市场稳定为主,南疆价格为低位,西南市场氛围平淡,业者观望情绪不减,下游消化库存并无集中补货现象,因此厂家多谨慎调整价格,短线无明确消息面指引,延续震荡走势。从国内基本面情况来看,供给端,上周华中两家炼厂全厂检修,一家炼厂装置故障,带动中国液化气样本企业商品量环比降4.44%,至52.31万吨。本周浙石化出货量或恢复至前期水平,另外九江石化装置恢复,因此整体来看国内供应或小幅增量。国内液化气下游需求提升缓慢,对LPG期货盘面难有支撑。燃烧需求方面,下游采购能力有限;即使气温逐步下降,终端消耗能力提升却相对缓慢;化工需求来看,烯经深加工个别院基化厂家存开工计划,需求预期提升,但PDH本周有厂家停工且个别企业降负荷生产,装置开工率下降,丙烷需求一般。从今天收盘来看,开盘建议关注4970下方空单跟进,4900、4840附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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